【正文】 。試點(diǎn)初期，綜合協(xié)議交易平臺(tái)僅接受投資者“成交申報(bào)”指令，不接受“意向申報(bào)”和“定價(jià)申報(bào)”指令。呈：集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)四、問：中小企業(yè)私募債券如何進(jìn)行轉(zhuǎn)讓？答：中小企業(yè)私募債券在深交所綜合協(xié)議交易平臺(tái)以全價(jià)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。對(duì)于新增開通權(quán)限的合格投資者，證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新上述名單，以全量形式覆蓋原同名文件上傳。然后，證券公司在合格投資者開通權(quán)限的當(dāng)日，向深交所上報(bào)已開通權(quán)限的所有合格投資者情況。其次，若符合合格投資者條件，證券公司應(yīng)當(dāng)要求合格投資者在首次認(rèn)購或者受讓私募債券前，簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》；在合格投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》的下一工作日，證券公司可以為其開通私募債券認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓權(quán)限。三、問：中小企業(yè)私募債券投資者適當(dāng)性管理具體要求和流程是什么？答：證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的中小企業(yè)私募債投資者適當(dāng)性管理制度，確認(rèn)參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力的合格投資者。同時(shí)深交所還將實(shí)行備案過程透明化，承銷商可以通過會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)實(shí)時(shí)查詢備案工作的各項(xiàng)進(jìn)度情況。逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。深交所自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)決定接受備案或者要求重新補(bǔ)充材料，并出具《接受備案通知書》或者《補(bǔ)充材料通知書》。十、中小企業(yè)私募債券登記、結(jié)算如何辦理？中小企業(yè)私募債券由中國證券登記結(jié)算公司辦理集中登記，并提供相應(yīng)的結(jié)算服務(wù)，結(jié)算公司為此制定了《中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，后續(xù)結(jié)算公司將結(jié)合私募債券的特點(diǎn)與市場需求，提供逐筆全額、純?nèi)^戶等靈活的結(jié)算安排，并可提供代收代付等服務(wù)。試點(diǎn)初期，私募債券信息披露通過深交所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)進(jìn)行，由主承銷商登錄會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)，以電子化方式發(fā)布。私募債券成交價(jià)格由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。轉(zhuǎn)讓單筆現(xiàn)貨交易數(shù)量不得低于5000張或者交易金額不得低于人民幣50萬元。在接受投資者申請(qǐng)開通私募債券認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓權(quán)限時(shí)，應(yīng)與其簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》，在合格投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》的下一工作日，證券公司才能為其開通私募債券認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓權(quán)限。六、中小企業(yè)私募債券投資者要具備什么條件？由于對(duì)發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)和營利能力的門檻要求，中小企業(yè)私募債券是完全市場化的信用債券品種，合格投資者應(yīng)當(dāng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力，充分知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)發(fā)行人信息披露文件獨(dú)立進(jìn)行投資判斷，自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。五、深交所備案流程如何設(shè)置？深交所對(duì)承銷商提交的備案材料完備性進(jìn)行核對(duì)，備案材料齊全的，深交所將確認(rèn)接受材料，并在十個(gè)工作日內(nèi)決定接受備案與否，接受備案的，深交所出具《接受備案通知書》。四、中小企業(yè)私募債券備案登記表包括哪些內(nèi)容？為了便于發(fā)行人、承銷商申報(bào)備案情況，提高備案工作效率，深交所設(shè)計(jì)了中小企業(yè)私募債券備案登記表。備案申請(qǐng)材料包括備案登記表等十二項(xiàng)文件?！对圏c(diǎn)業(yè)務(wù)指南》包括八個(gè)章節(jié)九個(gè)附件，既明確了中小企業(yè)私募債備案登記表、募集說明書及合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書等材料的內(nèi)容與格式要求，同時(shí)還明確了備案、轉(zhuǎn)讓服務(wù)及信息披露申請(qǐng)的渠道和程序。中小企業(yè)私募債的推出，強(qiáng)化了直接金融與中小微企業(yè)有效對(duì)接，將為解決中小企業(yè)融資問題提供新的有效途徑，也有望為資本市場創(chuàng)新注入新的活力。一、哪些中小微型企業(yè)可以發(fā)行中小企業(yè)私募債券？根據(jù)《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（以下簡稱“《試點(diǎn)辦法》”）的規(guī)定，中小企業(yè)私募債券是未上市中小微型企業(yè)以非公開方式發(fā)行的公司債券。第四篇：關(guān)于《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》的問答關(guān)于《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》的問答 日前，《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》正式發(fā)布，這標(biāo)志著中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)。私募債券采用股權(quán)、采礦權(quán)、土地、房產(chǎn)等抵質(zhì)押方式進(jìn)行增信，且對(duì)抵質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估的，評(píng)估報(bào)告內(nèi)容應(yīng)如何披露？私募債券采用股權(quán)、采礦權(quán)、土地、房產(chǎn)等抵質(zhì)押方式進(jìn)行增信，且對(duì)抵質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估的，應(yīng)在募集說明書“擔(dān)保”章節(jié)中，披露評(píng)估基準(zhǔn)、評(píng)估依據(jù)、評(píng)估方法、評(píng)估假設(shè)、評(píng)估結(jié)論、評(píng)估增值率以及增值原因等內(nèi)容。2發(fā)行人存在貨幣資金、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)受限情況時(shí)，應(yīng)如何披露？發(fā)行人存在貨幣資金、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)權(quán)利受限情況時(shí)，應(yīng)在募集說明書“其他重大事項(xiàng)”中披露受限資產(chǎn)金額及其占凈資產(chǎn)的比例，受限資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例較高時(shí)，還應(yīng)在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中披露。2受托管理人與發(fā)行人存在債權(quán)債務(wù)等利害關(guān)系的，應(yīng)在備案材料中如何披露？私募債券存續(xù)期間，受托管理人與發(fā)行人存在債權(quán)債務(wù)等利害關(guān)系的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書以及債券存續(xù)期間的信息披露文件中予以充分披露，并在受托協(xié)議中載明利益沖突防范機(jī)制，同時(shí)明確受托管理人違反關(guān)于利益沖突約定的違約責(zé)任。2私募債券備案從何時(shí)起需提交上一財(cái)務(wù)報(bào)告？ 私募債券在1月1日尚未通過備案或在1月1日后（含1月1日）提交備案材料的，應(yīng)提交最近兩個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)具有從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。發(fā)行人、出質(zhì)人、質(zhì)押權(quán)人（受托管理人）以及監(jiān)管銀行還應(yīng)簽訂《賬戶監(jiān)管協(xié)議》，協(xié)議應(yīng)當(dāng)詳細(xì)約定各種情形下各方當(dāng)事人的相關(guān)職責(zé)，以確保增信措施能有效執(zhí)行、持續(xù)發(fā)揮作用。（4）風(fēng)險(xiǎn)揭示要求在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中披露質(zhì)押應(yīng)收賬款的金額、賬齡、回款流向與使用限制以及補(bǔ)足機(jī)制安排等有關(guān)此項(xiàng)增信措施的重要條款。建議設(shè)立專用監(jiān)管賬戶作為質(zhì)押應(yīng)收款項(xiàng)的唯一回款賬戶，并可依據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)價(jià)值的變化等情形，約定專用監(jiān)管賬戶的最低留存額、使用限制及資金用途等。在私募債券存續(xù)期間，當(dāng)質(zhì)押應(yīng)收賬款變化達(dá)到一定比例（由相關(guān)當(dāng)事人約定）時(shí)，出質(zhì)人和質(zhì)押權(quán)人（受托管理人）應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定到中國人民銀行征信中心辦理變更登記手續(xù)。進(jìn)行質(zhì)押的應(yīng)收賬款應(yīng)為發(fā)行人合法取得，不存在任何第三方對(duì)其享有優(yōu)先權(quán)利或其他權(quán)利，不存在任何涉及訴訟或被司法凍結(jié)情況。同時(shí)，協(xié)議應(yīng)當(dāng)按照上述關(guān)注要點(diǎn)，詳細(xì)約定各種情形下各方當(dāng)事人的相關(guān)職責(zé)，以確保增信措施能有效執(zhí)行、持續(xù)發(fā)揮作用。（4）風(fēng)險(xiǎn)揭示建議在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中披露抵押資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)量屬性、抵押資產(chǎn)處置及補(bǔ)足機(jī)制安排等此項(xiàng)增信措施的重要條款。（3）抵押資產(chǎn)持續(xù)管理在私募債券存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)明確抵押資產(chǎn)的處置、補(bǔ)足機(jī)制安排以及是否對(duì)處置抵押物所得現(xiàn)金流進(jìn)行限制；受托管理人應(yīng)當(dāng)采取查驗(yàn)出入庫記錄、定期或不定期現(xiàn)場抽查、定期聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具專項(xiàng)報(bào)告等方法，對(duì)抵押資產(chǎn)進(jìn)行持續(xù)有效地監(jiān)督；抵押人應(yīng)根據(jù)約定定期將抵押資產(chǎn)清單、抵押資產(chǎn)變更及補(bǔ)足情況等向受托管理人匯報(bào)。（2）登記在私募債券發(fā)行前，抵押人和抵押權(quán)人（受托管理人）應(yīng)當(dāng)?shù)焦ど绦姓芾聿块T辦理抵押登記手續(xù)。2采用動(dòng)產(chǎn)抵押增信措施的，需要注意哪些方面？根據(jù)工商總局2007年10月17日出臺(tái)的《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》，企業(yè)可以采用生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)抵押的方式對(duì)私募債券進(jìn)行增信，但在實(shí)踐操作中應(yīng)注意以下幾方面：（1）抵押資產(chǎn)的權(quán)屬與價(jià)值應(yīng)當(dāng)在備案材料中對(duì)擬抵押的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行明確描述，包括動(dòng)產(chǎn)的賬面價(jià)值、名稱、質(zhì)量、存放位置等內(nèi)容，進(jìn)行評(píng)估的還應(yīng)披露其評(píng)估價(jià)值。在被擔(dān)保債券本金到期日的五個(gè)工作日前，如果發(fā)行人存入償債保障金專戶的資金不足以支付債券本息余額，保證人應(yīng)當(dāng)在收到債券受托管理人的書面通知后兩個(gè)工作日內(nèi)將本息差額部分存入償債保障金專戶。發(fā)行人、發(fā)行人控股股東、發(fā)行人實(shí)際控制人以及保證人（專業(yè)擔(dān)保公司除外）存在不良信用記錄的，應(yīng)在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中予以披露。提供保證擔(dān)保的，如何在募集說明