中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)介紹(參考版)
2025-01-10 22:20本頁面
【正文】 公司固定收益部目前共計 40人，其中專職銷售人員 21人，擁有專業(yè)化的銷售團隊 量身設(shè)計方案，積極推介發(fā)行（續(xù)） 27 ?中信建投被評為新財富最佳銷售服務(wù)團隊之一 ?2022年主承銷的華誼兄弟 ， 發(fā)行市盈率為 ， 為首批創(chuàng)業(yè)板最高發(fā)行市盈率； 2022年主承銷的四維圖新 ， 發(fā)行市盈率高達 80倍 ?中信建投的證券營業(yè)部及服務(wù)部共計 130余家 ， 擁有全行業(yè)最多的營業(yè)網(wǎng)點 ， 龐大的零售網(wǎng)點遍布全國主要大中城市和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū) ?與銀行 、 信托 、 保險公司 、 企業(yè)年金 、 QFII、 投資公司 、財務(wù)公司 、 上市公司等機構(gòu)客戶保持良好的合作關(guān)系 ?將引薦公司系統(tǒng)內(nèi)自身資源及我們的核心客戶資源與擬上市公司進行充分交流 ， 配合 IPO上市發(fā)行 ?華夏基金（包括中信基金） ?信誠基金 ?博時基金 ?嘉實基金 ?南方基金 ?易方達基金 ?中石油財務(wù)公司 ?中石化財務(wù)公司 ?華能財務(wù)公司 ?電力財務(wù)公司 ?兵器財務(wù)公司 ?寶鋼財務(wù)公司 核心機構(gòu)客戶 ?瑞士銀行有限公司 ?淡馬錫富敦投資有限公司 ?荷蘭商業(yè)銀行 ?德國德雷斯頓銀行 ?野村證券株式會社 ?耶魯大學(xué)基金 ?中信信托投資有限責(zé)任公司 ?中融國際信托有限公司 ?中海信托投資有限責(zé)任公司 ?國聯(lián)信托股份有限公司 基金 公司 ?中國人壽 ?中國人保 ?平安保險 ?中再保險 ?信誠保險 ?泰康保險 信托公司 QFII 財務(wù)公司 保險公司 中信建投 27 量身設(shè)計方案，積極推介發(fā)行（續(xù)） 28 讓最好的企業(yè)成為我們的客戶 讓我們的客戶成為更好的企業(yè) 。中科恒源應(yīng)收賬款主要為地方政府，變現(xiàn)能力較好，但期限較短，因此也創(chuàng)造性的制定了應(yīng)收賬款償債保障計劃 ? 獨立第三方擔(dān)保 ：中信建投與多家擔(dān)保公司建立了合作關(guān)系，結(jié)合九恒星位于中關(guān)村科技園區(qū)具有政府補貼的優(yōu)勢，與中關(guān)村科技擔(dān)保公司（主體 AA評級）溝通協(xié)調(diào)，成功促成相關(guān)擔(dān)保安排，確保發(fā)行人能夠順利以較低成本發(fā)行 量身設(shè)計方案，積極推介發(fā)行（續(xù)） 26 銷售渠道廣泛 ? 中信建投證券建立了廣泛的銷售渠道，根據(jù)私募債特點，該債券不宜采用傳統(tǒng)企業(yè)債、公司債乃至銀行間債務(wù)融資工具銷售模式，公司擬主要對非傳統(tǒng)債券投資機構(gòu)進行營銷，尋找潛在需求，主要集中在風(fēng)險偏好較強，追求較高收益率，能夠和愿意承擔(dān)較高風(fēng)險，或?qū)ο嚓P(guān)企業(yè)有深入了解，擬進行后續(xù)股權(quán)投資的機構(gòu)。由于影視文化行業(yè)的“輕資產(chǎn)”特性，影視文化公司很難以固定資產(chǎn)進行抵押以獲得融資。 ? 外部增信方式主要有第三方保證、外部資產(chǎn)抵押或質(zhì)押（例如大股東股權(quán)質(zhì)押、股東土地使用權(quán)等資產(chǎn)擔(dān)保等）、債券保險、信用準備金等。合格投資者可通過交易所綜合協(xié)議交易平臺或通過證券公司進行私募債券轉(zhuǎn)讓 ?交易所按照申報時間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進行確認，對導(dǎo)致私募債券投資者超過 200 人的轉(zhuǎn)讓不予確認 ?中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)進行清算交收 公司決議 盡職調(diào)查 備案發(fā)行 轉(zhuǎn)讓服務(wù) ? 發(fā)行私募債券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。 ?合格投資者認購私募債券應(yīng)簽署認購協(xié)議。備案材料完備的，交易所自接受材料之日起 10 個工作日內(nèi)出具 《接受備案通知書 》 ?發(fā)行人取得 《 接受備案通知書 》 后，應(yīng)在 6 個月內(nèi)完成發(fā)行。 靈活多樣的設(shè)計可以滿足企業(yè)不同的融資需求 中小企業(yè)私募債券的融資優(yōu)勢（續(xù)） 14 中小企業(yè)私募債券融資優(yōu)勢分析 ? 募集資金優(yōu)勢：發(fā)行總額無限制，募集資金投向要求寬松 ? 私募債券發(fā)行總額無任何限制 ， 可由發(fā)行人根據(jù)業(yè)務(wù)需要與承銷商自行協(xié)商確定 ? 私募債券募集資金投向要求寬松 ， 募集資金可用于償還銀行貸款 、 補充流動資金 、 投資等 ， 能靈活滿足中小微企業(yè)生產(chǎn) 、 經(jīng)營和投資等多種需求 ? 發(fā)行備案制優(yōu)勢：發(fā)行周期短 ? 私募債券采用備案制 ， 不需行政主管部門審批或核準 ， 僅由交易所對備案材料進行完備性核對 ， 自接受材料之日起 10個工作日出具 《 接受備案通知書 》 ， 因此中小企業(yè)私募債券具有發(fā)行周期短 、 前期投入少 、 發(fā)行結(jié)果可控等優(yōu)勢 ? 穩(wěn)定性優(yōu)勢：中長期限，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu) ? 根據(jù)政策導(dǎo)向，中小企業(yè)私募債券期限以 13年中期為主，且債券大多按年付息，到期一次償還本金，借款期內(nèi)現(xiàn)金流出比較確定，有利于保持財務(wù)穩(wěn)定 ? 發(fā)行主體可根據(jù)債券的不同付息方式，安排財務(wù)計劃 中小企業(yè)私募債券的融資優(yōu)勢（續(xù)） 15 中小企業(yè)私募債券融資優(yōu)勢分析 ? 融資渠道優(yōu)勢：擴寬公司融資渠道 ? 私募債券為中小微企業(yè)提供銀行貸款外的又一融資渠道，有利于改善中小微企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，增強中小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力 ? 私募債券由于可設(shè)置選擇條款及可在交易所轉(zhuǎn)讓，具備一定的流動性，因此利息成本較低
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