私募股權(quán)基金運作流程(參考版)
2024-10-17 18:43本頁面
【正文】 另外，為滿足引資企業(yè)未來公開發(fā)行或國際并購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構(gòu)架。實施積極有效的監(jiān)管是降低投資風(fēng)險的必要手段，但需要人力和財力的投入，會增加投資者的成本，因此不同的基金會決定恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管程度，包括采取有效的報告制度和監(jiān)控制度、參與重大決策、進行戰(zhàn)略指導(dǎo)等。由于國內(nèi)股票市場規(guī)模較小、上市周期長、難度大，很多外資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。由于投資方和引資方的出發(fā)點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經(jīng)常在估值和合同條款清單的談判中產(chǎn)生分歧，解決這些分歧的技術(shù)要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協(xié)助。很多引資企業(yè)是新興企業(yè)，經(jīng)常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。37年后上市的可能性，這是主要的退出機制。估值和預(yù)期投資回報的要求。行業(yè)和企業(yè)規(guī)模(如銷售額)的要求。參考文獻(xiàn)：[1] [M].北京：北京大學(xué)出版社，1999：9.[2] [M].北京：中國農(nóng)業(yè)出版社，2008：6.[3] 王俊，[J].甘肅金融，2013，（2）.[4] [J].中國證券期貨，2013，（3）.[責(zé)任編輯 吳明宇]最新【精品】范文第五篇：私募股權(quán)投資基金主要運作流程（共）通常而言，私募股權(quán)投資基金按照以下主要流程進行運作：(一)項目選擇和可行性核查由于私募股權(quán)投資期限長、流動性低，投資者為了控制風(fēng)險通常對投資對象提出以下要求：優(yōu)質(zhì)的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要。，提高監(jiān)管水平。行業(yè)自律是政策監(jiān)管的重要補充，在國外，行業(yè)自律是私募股權(quán)投資基金監(jiān)管的主要形式。在加強政策監(jiān)管，嚴(yán)格市場準(zhǔn)入的同時，盡快建立行業(yè)自律的傳導(dǎo)渠道，實現(xiàn)政策監(jiān)管和行業(yè)自律的互補和對接。鑒于私募股權(quán)投資基金的高風(fēng)險性，要在實行核準(zhǔn)制的基礎(chǔ)上，對私募股權(quán)投資基金的發(fā)起人、管理人必須規(guī)定一定的資格條件，同時對基金投資者也要有嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制。私募股權(quán)投資基金具有資本運作的金融屬性，因此，應(yīng)該選擇具有一定資本運作經(jīng)驗、長期從事非銀行金融機構(gòu)和上市公司監(jiān)管的證監(jiān)會作為主要監(jiān)管機構(gòu)，同時發(fā)揮其他政府部門的協(xié)調(diào)監(jiān)管職能。首先是從中國經(jīng)濟發(fā)展和私募股權(quán)投資基金的實際情況出發(fā)，同時借鑒國外在規(guī)范基金發(fā)展上的成功經(jīng)驗，盡快建立起適應(yīng)中國私募股權(quán)投資基金的立法框架。引入外部力量加強基金運作風(fēng)險監(jiān)管，可以充分利用外部機構(gòu)和個人的職業(yè)道德、市場聲譽、專業(yè)經(jīng)驗的影響，切實發(fā)揮外部力量的特長和獨立性，有效控制基金運作中的風(fēng)險。外部力量的引入是一種雙方經(jīng)濟關(guān)系的監(jiān)督和制衡機制。在契約設(shè)計過程中，要謹(jǐn)慎把握關(guān)鍵性的合同條款，既體現(xiàn)對基金管理人、項目企業(yè)家的約束，也要賦予必要的激勵措施，既有靜態(tài)的權(quán)利與責(zé)任的劃分，又要有適應(yīng)最新【精品】范文 參考文獻(xiàn)專業(yè)論文環(huán)境變化的動態(tài)的權(quán)利與責(zé)任的分?jǐn)?。完善基金運作中所有的契約，要以切實保護投資者利益為出發(fā)點，力求涵蓋基金所有的業(yè)務(wù)范圍，包括基金持有人、管理人、托管人的權(quán)利與義務(wù)，基金募集、購買、贖回與轉(zhuǎn)讓，基金投資目標(biāo)、范圍、政策和限制，基金資產(chǎn)估值，信息披露，基金的費用、收益分配與稅收，基金終止與清算等。最終形成架構(gòu)有利、信息有效、制衡有方、資源有力、利益均衡的基金運營和風(fēng)險控制體系。三、控制私募股權(quán)投資基金運作風(fēng)險的建議（一）完善私募股權(quán)投資基金運作風(fēng)險控制機制。契約不完全，主要原因在于經(jīng)濟現(xiàn)實復(fù)最新【精品】范文 參考文獻(xiàn)專業(yè)論文雜且不可預(yù)測，人們不可能把所有潛在情況都寫入契約，也不可能提出詳細(xì)的解決應(yīng)對辦法。在私募股權(quán)投資基金的運作過程中，基金投資者與基金管理人之間在基金募集設(shè)立和項目投資上的信息不對稱，基金管理人與被投企業(yè)、企業(yè)家之間也存在企業(yè)融資和投資管理上的信息不對稱，因
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