私募股權基金運作流程-wenkub.com
2024-10-17 18:43 本頁面
【正文】 投資者還會利用其網(wǎng)絡和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰(zhàn)略伙伴以發(fā)揮協(xié)同效應、降低成本等方式來提高收益。退出策略是投資者在開始篩選企業(yè)時就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權等方式，其中上市是投資回報最高的退出方式，上市的收益來源是企業(yè)的盈利和資本利得。另外，投資者還要進行法律方面的調查，了解企業(yè)是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產(chǎn)的產(chǎn)權是否完整、商標專利權的期限等問題。投資者對行業(yè)和規(guī)模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。私募股權投資基金的信息披露不公開、不充分，政策監(jiān)管和行業(yè)自律性管理都有一定難度，因此，監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織要提高監(jiān)管水平，就需要應加強信息溝最新【精品】范文 參考文獻專業(yè)論文通，以現(xiàn)代網(wǎng)絡技術為手段，加強基金信息資源的共享，以“有所為而有所不為”為原則，進一步提高監(jiān)管水平。同時，適時成立全國性的行業(yè)自律組織，發(fā)揮行業(yè)自律的統(tǒng)一管理協(xié)調職能。最后是嚴把市場準入關，以國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃為導向，指導基金投融資行為。（二）加強私募股權投資基金的行業(yè)管理，嚴格市場準入。發(fā)揮外部監(jiān)管的作用，是解決信息不對稱條件下基金運作風險的有效途徑。對被投企業(yè)的投資協(xié)議，也要力求具體，并盡可能反映企業(yè)經(jīng)營和環(huán)境的變化。同時，注重完善風險管理信息系統(tǒng)建設，降低不同利益主體掌握信息的不對稱程度，使得基金的投資者和基金管理人能夠及時了解基金運作過程中各方面的風險信息，包括財務的和非財務的、內部和外部的、定性的和定量的信息，這些信息是基金進行風險控制必不可少的基礎，全面、及時、準確的信息披露有助于風險及時暴露和有效控制。不完全契約理論為私募股權投資基金運作提供的啟示是，由于契約的不完全性，基金投資者與基金管理人、基金管理人與企業(yè)家之間不可能簽訂一勞永逸的最優(yōu)契約，對基金的控制以及對被投企業(yè)的控制不是一成不變的，而相機參與管理和決策是提高基金運作效率的一個保證。信息不對稱是指在市場交易活動中，交易雙方對相關信息了解程度有差異，信息具有優(yōu)勢者，在交易中通常處于有利地位，信息貧乏者，常處于不利地位。二、私募股權投資基金運作風險的成因私募股權投資基金運作方向的成因主要可以從委托代理、信息不對稱和不完全契約三方面去解釋。私募股權基金在發(fā)起設立后以及在項目投資之后，會產(chǎn)生道德風險問題。私募股權投資基金運作過程主要可以募集和投資來劃分，因此運作風險將大致分為募集前與募集后、投資前和投資后四個階段考察。關鍵詞：私募股權投資基金；信息不對稱；運作風險；風險控制中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673291X（2013）22012902私募股權投資基金作為一種創(chuàng)新型的金融投資工具，在中國資本市場發(fā)展中具有重要作用，它對促進產(chǎn)業(yè)結構升級、培育多層次資本市場、完善公司治理結構、推動中小企業(yè)發(fā)展和推動高新技術發(fā)展都有巨大的作用。在實際的籌資活動中，基金有一定的籌集期限?；鸸芾砉驹谠O立時并不一定要求所有合伙人投入預定的資本額，而是要求投資者給予承諾。另外，為滿足引資企業(yè)未來公開發(fā)行或國際并購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構架。由于國內股票市場規(guī)模較小、上市周期長、難度大，很多外資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。很多引資企業(yè)是新興企業(yè)，經(jīng)常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。估值和預期投資回報的要求。第三篇：私募股權投資基金是怎樣的運作流程私募股權投資基金是怎樣的運作流程 通常而言，私募股權投資基金按照以下主要流程進行運作(一)項目選擇和可行性核查由于私募股權投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求：優(yōu)質的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要。
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