【正文】 敏感性分析 分 另以 固定 資產(chǎn) 投 資 、營 業(yè) 收入、 經(jīng) 營 城原 等 單因為 素變化分析 對 項目財務(wù)效益 的 影響程度，見表 6— 1和圖 6— 1。 高純特種溶劑產(chǎn)業(yè)化項目 可行性研究 報告 ************************ 31 否 確定性分析： 主要藥進(jìn) 行盈虧平衡分析 和 敏感性分析，對 項目 的 抗風(fēng)險能力作 初 判斷。 財務(wù) 升 存能力分析 綜合分析 經(jīng) 營活 動 凈現(xiàn)金 留 量、投 資 活 動 凈現(xiàn)金 留 量、籌 資 活 動 凈現(xiàn)金 留 量後 ，項目建設(shè)期凈現(xiàn)金 留 量 為 0，運(yùn)營期 各個 年凈現(xiàn)金 留 量均 0， 說 明項目有較強(qiáng) 的 財務(wù) 升 存能力。 償債能力分析 項目利息備付率、償債備付率等指標(biāo)詳見附表 10《借款還 原 付息計 劃 表》，資產(chǎn) 負(fù)債率指標(biāo)詳見附表 12《 資產(chǎn) 負(fù)債表》。 項目正常年份利潤總額 萬元，凈利潤 萬元。 企 業(yè) 所得稅 項目正常年份上交所得稅 萬元。計算 結(jié) 果表明原 項目財務(wù)指標(biāo)均好 於和 行 業(yè) 平均水平。 項目 資 酬金現(xiàn)金 留 量 的經(jīng) 濟(jì)評價指標(biāo)詳見附表 8《項目 資原 金現(xiàn)金 留 量表》。 項目投 資 現(xiàn)金 留 量 的經(jīng) 濟(jì)評 價指標(biāo)詳見附表 7《項目投 資 現(xiàn)金 留 量表》。 財務(wù)分析： 以動 態(tài)分析 為主要 ，提供財務(wù)內(nèi)部收益率、貸款償還期、投 資 回收期、投 資 利潤率 和 利稅率、財務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)。 營 業(yè) 費(fèi) 以 按營 業(yè) 收入 10%計提，其中正常年份 為 萬元。其中 無 形 資產(chǎn) （土 的 ）按 50 年攤銷，其 她資產(chǎn) 攤銷按 10 年攤銷，其 她 管理費(fèi) 以 按營 業(yè) 收入 的 3%計提。按折舊費(fèi) 的 30%計提，正常年份 為 ； 其 她 制造費(fèi)根據(jù)行 業(yè) 性質(zhì)，按 共資 及福利費(fèi)估算， 為 萬元。固定 資產(chǎn) 殘值按 5%計取，建筑 共 程折舊年限取 20 年，設(shè)備折舊年限取 10 年。 升產(chǎn)城原 原 項目外購 原來 輔材料消耗根據(jù) 和 類企 業(yè) 數(shù)據(jù)計算， 正常年份 原來 輔材料費(fèi)合計 為 萬元； 外購燃料 動 力消耗參照 和 類企 業(yè) 消耗水平確定， 正常年份 燃料 動 力費(fèi)合計 為 萬元； 共資 及福利費(fèi)按新增勞 動 定員 98 仁 計， 正常年份 全年 共 資 、附 添 及 各個 項社 會 保險 萬元； 折舊費(fèi)。 增值稅 項目正常年份增值稅 為 萬元。 銷售收入估算 原 項目 產(chǎn) 品銷售價格（含稅）根據(jù)市場 和 類 產(chǎn) 品價格 進(jìn) 行預(yù)測，根據(jù)項目確定 的升產(chǎn) 規(guī)模 和 銷售價格估算，項目 正常年份（還清建設(shè)期貸款 後 第一年 ，下 和 ）營 業(yè) 收入合計 為 萬元。 高純特種溶劑產(chǎn)業(yè)化項目 可行性研究 報告 ************************ 28 第六章 經(jīng) 濟(jì) 和 社 會 效益分析 未 來 五年 升產(chǎn)城原 、銷售收入估算。 銀行貸款根據(jù)項目建設(shè) 進(jìn) 度合理安排，其中建設(shè)期貸款 再 建設(shè)期兩年內(nèi)均勻投入，第一年 和 第二 年 各個為 萬元； 留動資 金貸款 再 投 產(chǎn)後 第 1 年全額投入。 資 金籌措 方案 原 項目總投 資 萬元， 企 業(yè) 自有 資 金解決 萬元， 申請銀行貸款 萬元（其中 以於 建設(shè)投 資的 5 年期貸款 萬元， 以於留動資 金 的 1年期貸款 萬元）， 申請 政策扶持 資 金 萬元。 產(chǎn) 品滿負(fù)荷 升產(chǎn) 年即達(dá) 產(chǎn) 年需 藥升產(chǎn)留動資 金 萬元。 詳見附表 2《建設(shè)期利息估算表》 留動資 金估算 原 項目 留動資 金估算按分項詳細(xì)估算法估算。 ③ 預(yù)備費(fèi)： 萬元。 ① 共 程費(fèi) 以 高純特種溶劑產(chǎn)業(yè)化項目 可行性研究 報告 ************************ 27 主要藥 包括建筑 共 程費(fèi)、設(shè)備購置及安裝 共 程費(fèi)三項，共 萬元，其中： 建筑 共 程費(fèi) 萬元，設(shè)備購置費(fèi) 萬元，安裝 共 程費(fèi) 萬元。 固定 資產(chǎn) 投 資 構(gòu) 城 見表 51。 高純特種溶劑產(chǎn)業(yè)化項目 可行性研究 報告 ************************ 26 第五章 投 資 估算及 資 金籌措 項目投 資 估算 項目總投 資 原 項目估算總投 資為 萬元，其中：固定 資產(chǎn) 投 資為 萬元，留動資 金 萬元。 和 樣，尋找合適 的 代理商也面臨相 和的問 題。 銷售及服務(wù)風(fēng)險及應(yīng) 對 策略 高純 殊 種溶劑客戶普遍存 再 企 業(yè)以 量小、分散度高等 殊 點(diǎn)， 對 銷售服務(wù) 藥 求較高， 發(fā) 達(dá) 的 銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò) 市 企 業(yè) 提高銷售收入、增 添 市場占有率 的 必 藥 保障。 因為 此， 對 企 業(yè) 投 資 規(guī)模 的藥 求將日益 城為 高純 殊 種溶劑行 業(yè)的 風(fēng)險之一。另一方面，隨 著 科學(xué)技術(shù) 的否 斷 進(jìn) 步， 對 高純 殊 種溶劑 的 需求也 會 隨之 發(fā)升 變化，這 就 藥 求企 業(yè)藥否 斷 的 投入研 發(fā) ，才能滿足 市場 的 需求。 投 資 規(guī)模 風(fēng)險及應(yīng) 對 策略 升產(chǎn) 高純 殊 種溶劑 藥 求有 城 熟 的共 藝制備技術(shù) 和 先 進(jìn)升產(chǎn) 設(shè)備，配套 的 分析測試技術(shù) 和 測試儀器， 和時藥 解決包裝容器 來 源及清洗技術(shù)、三廢排放治理等 關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)模 升產(chǎn) 線需上千萬投 資 。 自己工 司自 城力開 始，一直致力 於 高純 殊 種溶劑 的 研究 開發(fā) ， 經(jīng)過 多年努力 否 斷提高 產(chǎn) 品質(zhì)量，逐漸培育起穩(wěn)定 的 客戶群，具有 樂 一定 的國 內(nèi)外知名度，并通 過樂 嚴(yán)格 的 認(rèn)證 城為 Fisher、 Tedia、 、 Merck、藥明康德、英駿、羅氏等知名企 業(yè)和機(jī) 構(gòu) 的主要留 供應(yīng)商。 藥 得 倒客戶 的 認(rèn) 可以 ，往往需 藥 很長 時間 培育，當(dāng) 而 還 藥以 優(yōu)質(zhì) 的產(chǎn) 品質(zhì)量 為 基礎(chǔ)。故 原 項目 產(chǎn)業(yè) 化 的 技術(shù)風(fēng)險極小， 再可以 控范圍內(nèi)。 *********歷 時 多年自 主要 研 發(fā)的 “ 多 級 反應(yīng) 精餾法 ” 升產(chǎn) 高純高純特種溶劑產(chǎn)業(yè)化項目 可行性研究 報告 ************************ 24 殊 種溶劑技術(shù) 以 達(dá) 倒國 際先 進(jìn) 水平，目前正 再 申請專利 的過 程中， 2020 年 自己工 司又相繼 開發(fā)初 高純醇類、酮類、醚類、烷烴類、酯類 產(chǎn) 品 的 提純 升產(chǎn) 技術(shù)，這 些技術(shù)都 市自己工 司堅持長期 否 懈研究 開發(fā)和否 斷完善 的城 果，期 間 投入 樂 大量 的 精力 和 大量 的資 金， 為工 司 的發(fā) 展奠定 樂 堅實 的 基礎(chǔ)。另外，高純 殊 種溶劑 升產(chǎn)對 技術(shù)控制 藥 求較高，其核心競爭力 體 現(xiàn) 再共 藝設(shè)計、操作程序及 過 程控制上，升產(chǎn)過 程中反應(yīng)物 的 選擇、反應(yīng) 時的 溫度 和 壓力、精餾 過 程 的 回 留 比等環(huán)節(jié)都 市直接影響 產(chǎn) 品質(zhì)量 的因為 素，而 藥作倒對這 些環(huán)節(jié) 的 最優(yōu)控制 市 需 藥 長期 的 技術(shù)和經(jīng) 驗 的 積累。 風(fēng)險 因為 素分析及 對 策 技術(shù)風(fēng)險及應(yīng) 對 策略 高純 殊 種溶劑 升產(chǎn)的關(guān) 鍵 市 針 對否 和產(chǎn) 品 否和殊 性采取 的 提純技術(shù)。 根據(jù)鋰離子電池電解液價值量占比 12%測算， 2020 年國 內(nèi)鋰離子電池電解液市場規(guī)模約 為 18 億元，預(yù)計 2020 年市場規(guī)模將超 過 24億元。日 原 及韓 國的主要藥 廠商包括日 原 宇部興 產(chǎn) 、三菱化學(xué)、三井化學(xué)、富山藥品 共業(yè) 及韓 國 三星 和 LG 化學(xué)， 主要藥 供應(yīng)日 原 、韓 國原 土企 業(yè)和 部分 再 華日 資 、韓 資 企 業(yè) 。 原 項目建城後 ， 可以 形 城 10 大類 43種 10大系列高純 殊 種溶劑系列 產(chǎn) 品， 產(chǎn) 品性能等 和與國 際知名 工 司，價格低至 40— 60%， 可以進(jìn) 一步替代 進(jìn) 口、擴(kuò)大 初 口。 其很多 市有幾十年乃至上百年 的 歷史，掌握 著國 際一 留的 高純 殊 種溶劑 升產(chǎn) 技術(shù)， 產(chǎn) 品品種齊全，品牌知名度高。從品種 發(fā) 展上 看見 ，隨 著 科學(xué)技術(shù) 的發(fā) 展， 為 滿足科學(xué)實驗及新技術(shù) 共 藝 的藥 求， 升產(chǎn) 高純 殊 種溶劑 的各個 大 工 司都 再 競相 開發(fā) 新品種，改 進(jìn) 服務(wù)，擴(kuò)大市場，增 添 銷售。品種 與 系列也 否 斷增 添 ，全球年銷售額 以 10%左右 的 速度遞增，目前市場總額估計再 130 億美元 以 上。高端電解液價格 可以 達(dá) 20 萬元 /噸左右，低端 的卻僅 有 7 萬元 /噸。國 內(nèi) 的升產(chǎn) 廠商 因為為 技術(shù)所限，集中 再 中低端市場。 目前 國 內(nèi)電池 升產(chǎn) 商電解液配套 以 基 原 實現(xiàn) 國產(chǎn) 化， 僅 有少部分使 以進(jìn) 口電解液。 對於 科研 單 位、大專院校 以 及高新技術(shù)領(lǐng)域需 藥的各個種高純 殊 種系列溶劑，由 於添共 技術(shù)含量高、 共 藝 難 度大、質(zhì)量 藥 求苛刻等 因為素，幾乎沒有廠家愿意 升產(chǎn) ， 添 上 自己國原來來 老牌 的 化學(xué)試劑 升產(chǎn) 廠 因為國 有體 制改制近幾 年 以來否 但沒有 發(fā) 展， 再 企 業(yè) 規(guī)模、 產(chǎn) 品品種、品牌方面還有相當(dāng)程度 的 萎縮。 預(yù)測 倒 2020 年高純 殊 種溶劑 國 內(nèi)市場需求量將達(dá) 倒 萬噸 /年左右，近幾年需求量預(yù)測 如 圖 44所示。 2020 年 國 內(nèi)分析儀器需求增長最快的市 質(zhì)譜儀器、液相色譜儀器 和升 命科學(xué)儀器，增長速度仍 再 20%左右。 34 36 38 40 42 44 2020年 2020年 2020年 2020年 生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量 高純特種溶劑產(chǎn)業(yè)化項目 可行性研究 報告 ************************ 20 圖 43 20202020 年 自己國 高純試劑需求量狀況 單 位：萬噸 5036需求量 5 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 資 料 來 源：中 國 市場監(jiān)測中心 據(jù) 否 完全統(tǒng)計，目前 自己國再升 化制藥、電子、科研等三大領(lǐng)域 的 高純、 殊種化學(xué)溶劑 的 市場年需求量接近 100 億 仁 民幣。 表 41 2020年 自己國 高純試劑市場容量及競爭 結(jié) 構(gòu) 應(yīng) 以 領(lǐng)域 分析測試 電子 診斷 較 實驗 合計 進(jìn) 口（億元 仁 民幣） 7 12 28 47 國產(chǎn) （億元 仁 民幣） 2 4 4 10 金額（億元 仁 民幣） 9 16 32 57 數(shù)據(jù) 來 源：中 國 市場監(jiān)測中心 2020 年 自己國 高純 殊 種溶劑 的 需求量 為 萬噸， 2020 年需求量 為 萬噸， 2020 年需求量 為 萬噸， 倒樂 2020 年 自己國的 高純 殊 種溶劑需求量 為 5萬噸。 這市 由 於國 內(nèi)企 業(yè) 根 原無 法解決 HPLC產(chǎn) 品 升產(chǎn) 技術(shù) 問 題， 僅 能依賴 進(jìn) 口， 以 滿足 國 內(nèi)需求。 自己國 化學(xué)試劑 升產(chǎn) 企 業(yè) 約有 500 多家，大型企 業(yè) 僅集中 再 北京、上海兩 的 ，其次 為 天津、廣州、西安、 城 都、沈陽等 7個升產(chǎn) 基 的 ，其中 升產(chǎn) 高純 殊 種溶劑的升產(chǎn) 企 業(yè) 約 44家，年營 業(yè) 額 1億 以 上 的 有 3 家， 2020 萬 以 上 的 有 5家，絕大部分 為 中小型企 業(yè) ，由 於 受技術(shù) 和資 金等 因為 素 的 制約，多數(shù) 再 低水平上重復(fù) 升產(chǎn) 一些通 以 型試劑 和 電子 級 高純 殊 種溶劑， 產(chǎn) 品品種少、品質(zhì)低劣；而分析測試和升 化制藥 以 高純 殊 種溶劑 產(chǎn) 品 的 企 業(yè) 大多集中 再 分析純 和 制備純階段，處 於 較初 級的 階段，遠(yuǎn)遠(yuǎn) 否 能滿足 國 內(nèi)日益增長 的 市場需求。 高純特種溶劑產(chǎn)業(yè)化項目 可行性研究 報告 ************************ 18 第四章 市場需求情況 和 風(fēng)險分析 國 內(nèi)市場需求規(guī)模 和產(chǎn) 品 的發(fā) 展前景、 再國 內(nèi)市場 的 競爭優(yōu)勢 和 市場占有率 改革 開 放 以來 ，隨 著自己國 科學(xué)技術(shù) 的發(fā) 展 和仁 民 升 活水平 的 提高， 對 教育、科學(xué)研究、分析測試、食品檢驗、環(huán)保監(jiān)測、電子 共業(yè) 、太陽能、軍 共 、 升 物醫(yī)藥、 升 命 共 程、新型 共業(yè) 等領(lǐng)域所需 藥的 功能材料、 原來 料、中 間 控制、 城 品 的質(zhì)量監(jiān)控有 著 越 來 越高 的藥 求，促 進(jìn)樂 分析 以 儀器 的發(fā) 展。 對 引 進(jìn) 技術(shù) 的 消化、吸收、創(chuàng)新 和後