城投債培訓(xùn)材料某年_3(參考版)
2024-09-20 01:13本頁面
【正文】 于是，一系列的債市窩案，正是從查萬家 基金的鄒昱開始。而相關(guān)部門調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，類似 “ 老鼠倉 ” 的行為廣泛存在。這起牽涉核心部門的案件引起了高層的注意。而事件的起源，則可以追溯到 2024 年財(cái)政部國庫司國庫支付 中心副主任張銳的案件。機(jī)構(gòu)只是作為資金的托管方購買債券獲益，而發(fā)行債券的既有國家（例如發(fā)行國債），有地方政府（例如發(fā)行城投債），也有企業(yè)（例如發(fā)行企業(yè)債）。 看上去，債市和散戶相隔很遠(yuǎn)，但實(shí)際上利益緊密相連。 債券市場(chǎng)上，玩家都是機(jī)構(gòu)，沒有散戶。 模 篇三：債券投資經(jīng)典案例（ 668 字） 萬家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個(gè)被帶走的涉案者，但他掌管的萬家添利 b 在 2024 年 4 月 15 日的異常大跌， 第 13 頁 共 14 頁 成為債市風(fēng)暴眾所周知的導(dǎo)火索。經(jīng)多次追討未果后，1997 年 11 月 24 日，信托公司依據(jù)證券公司出具的承諾書，向XX 市中級(jí)人民法院提起訴訟，要求證券公司履行承諾，償還其代墊付兌付款余款 75 萬元及利息、罰息，并承擔(dān)訴訟費(fèi)。 1995年 12 月 30 日至 1996 年 2 月，信托公司依約兌付了全部債券本息 225 萬元。證券公司在該承諾書上簽名并加蓋公章。由此產(chǎn)生的法律訴訟費(fèi)均由我公司 承擔(dān)。特此承諾。信托公司代表要求證券公司給予承諾，證券公司即向信托公司出具承諾書稱： “ 由于企業(yè)兌付資金暫未按時(shí)到位，不能按時(shí)兌付到期債券，給代理商增加了麻煩，請(qǐng)予諒解。 1994 年 11 月 29 日，證券公司又與信托公司簽訂債券包銷協(xié)議，約定由信托公司包銷證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行的企業(yè)債券 200 萬元，期限一年，年利率％，信托公司應(yīng)于 1994 年 11 月 30 日將承購該債券的全部?jī)r(jià)款劃入證券公司帳戶，證券公司支付信托公司手續(xù)費(fèi) 萬元；債券發(fā)行期滿，證券公司于 1995 年 11 月 30 日將應(yīng)付本息 225萬元?jiǎng)澋叫磐泄局付◣?。?第 11 頁 共 14 頁 審期間，原審法院根據(jù)證券公司申請(qǐng)，查封了中房南昌公司新世紀(jì)住宅小區(qū)未竣工房產(chǎn)第 1 1 20 棟共 128 套住宅。上述 69749232 元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場(chǎng)拆借的 2024 萬元。同年 11 月 9 日，證券公司與贛昌資金市場(chǎng)簽訂拆借協(xié)議，從該市場(chǎng)借得資金 2024 萬元，到期日為 1995 年 3 月 10 日，利率為月息 ％ 證券公司將所借 2024 萬元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。協(xié)議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷協(xié)議，并共同制定了聯(lián)合發(fā)行章 程。同時(shí)，應(yīng)借鑒西方國家發(fā)行市政債的成熟經(jīng)驗(yàn)，可以考慮從發(fā)展債券保險(xiǎn)和成立專業(yè)擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保等方面豐富增信措施。目前發(fā)行中出現(xiàn)了注入資產(chǎn)操作不規(guī)范、過高評(píng)估土 地等無形資產(chǎn)的價(jià)值等問題，影響著增信措施的有效性，加大地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)根據(jù)各地地方政府的財(cái)政收入，同時(shí)結(jié)合各地政府的綜合負(fù)債率、債務(wù)結(jié)構(gòu)以及城投公司到期償還債務(wù)的情況，控制各地城投公司的發(fā)債規(guī)模，降低城投債的信用風(fēng)險(xiǎn)和政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （二）控制城投債的發(fā)行規(guī)模 在建設(shè)資金存在巨大缺口的情況下，地方政府仍有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)利用地方政府融 資平臺(tái)募集資金，而在銀行貸款受限的情況下，融資平臺(tái)會(huì)轉(zhuǎn)向城投債融資。除了披露城投公司的基本經(jīng)營(yíng)信息以及基本財(cái)務(wù)信息外，尤其應(yīng)對(duì)城投公司的盈利模式、資產(chǎn)注入情況、擔(dān)保形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系等進(jìn)行詳細(xì)披露。四，解決方式 城投債作為一種金融創(chuàng)新，拓寬了地方政府融資渠道、為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌措了大量資金，有力地推動(dòng)了我國城市化進(jìn)程。我國已發(fā)行的城投債普
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