企業(yè)財務管理案例(參考版)
2025-03-06 23:58本頁面
【正文】 我們要學以致用。 第二種情況：發(fā)現(xiàn)銷售總額、毛利完成全年目標，但銷售量沒有完成。 ：因素分析法 可運用在與預算執(zhí)行情況的比較分析 毛利受銷量、銷售單價、單位銷售成本影響 第一種情況：比如恒企皮具到了 13年 12月份， 通過與預算的比較，發(fā)現(xiàn) 銷售量已完成全年目標，但總銷售額和毛利都還差 15%沒有完成。一塊錢資本一年就掙四毛八分錢。利潤率高不一定能賺錢，周轉(zhuǎn)率才重要。 ? 對一個企業(yè)來說，營業(yè)凈利率高不是壞事，但別忘了另外一個變量 ——周轉(zhuǎn)率。 ? –資產(chǎn)負債率參考標準值： ? 行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同。 ? ? 負債在增大投資者收益的同時，也會增大投資者 ? 的風險，所以，應適度負債。 ? ? （ 3）經(jīng)營者：要求保持恰當?shù)馁Y本結構。 資產(chǎn)總額 100% –作用：反映資產(chǎn)對債務的償還保障程度和債 ? 務對資產(chǎn)的資金支撐程度 ? –說明： ? ? （ 1）債權人：要求比率越低越好。 ? 現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金（或經(jīng)營現(xiàn)金凈流量） / 流動負債 ? – 作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負債的能力；一個極短的債權人可能對該指標感興趣。 ： 反映企業(yè)短期償債能力的比率 ? 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 – 作用：反映企業(yè)對短期性債務的保證程度 ? 參考標準值一般為 ； ? 行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同 ? 影響因素：流動資產(chǎn)的結構和流動性 ? 因為流動資產(chǎn)中存貨、應收賬款的計量不能真實反映該資產(chǎn)的現(xiàn)實價值，且只有在企業(yè)清算時才可能出售資產(chǎn)進行償還債務，實際意義不強。 營業(yè)成本的質(zhì)量分析，應關注： 〈 1〉 成本計算是否真實？ 〈 2〉 存貨計價方法的選擇是否 ―適當 ‖/穩(wěn)??？ 〈 3〉 折舊是否正常計提？ 〈 4〉 營業(yè)成本水平的下降是否為暫時性因素所致？ 〈 5〉 關聯(lián)方交易和地方或部門保護主義對企業(yè) ―低成本 ‖的貢獻。 閱讀財務報表時應重點關注的項目 ? 利用應收賬款虛構銷售收入 ? 利用關聯(lián)購銷 ,低買高賣 ? 打銷售收入確認的 時間差 ? 調(diào)整其他業(yè)務利潤 ,主業(yè)虧損副業(yè)補 ? 建議：具體項目分析可參照匯算清繳 企業(yè)納稅自查 利潤質(zhì)量分析 利潤質(zhì)量分析：指分析利潤形成的真實與合理性，以及對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。 ? 其他業(yè)務利潤項目分析 ? 其他業(yè)務利潤，是指企業(yè)主營業(yè)務以外的其他業(yè)務活動所產(chǎn)生的利潤，其他業(yè)務利潤既為 “ 其他 ” ，那么，其所占利潤總額的比重不應過大，一般在 30%以下。 ? （ 2）收入和利得的界限。外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。 ? 外部利潤是指通過政府補貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈等，從公司外部轉(zhuǎn)移來的收益。一次性收入是沒有保障的，不代表企業(yè)的盈利能力。 ? 偶然業(yè)務利潤是沒有保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，偶然業(yè)務利潤比例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低。 ? 一個公司的營業(yè)利潤應該遠遠高于其他利潤（如投資收益、處臵固定資產(chǎn)收益等）。 ? ：利潤表的分析 引入現(xiàn)金流量表的編制 ? 企業(yè)凈利潤來自三個方面： ? 營業(yè)利潤：核心主業(yè)，占比越高越好，增長越快越好 ? 投資收益：資本運營所得，帶有投機性，水漲船高，你漲我也漲，你虧我也跟著虧。出資者更多關注的是 留存收益 的變化，這部分的凈資產(chǎn)是歷年來企業(yè)盈利的積累，可以用作再投資和作為利潤分配。而負債規(guī)模過大的企業(yè)財務風險較大，一旦企業(yè)業(yè)務狀況惡化，銀行等債權人催債就會導致企業(yè)發(fā)生嚴重的償債風險，造成資金鏈斷裂，甚至引發(fā)企業(yè)的破產(chǎn)。 ? 企業(yè)的負債項目中最主要的構成是需要支付利息的債務，即有息付債，包括短期借款和長期借款。 閱讀財務報表時應重點關注的項目 ? 七、長期借款：主要用于長期投資。（總分機構除外） 閱讀財務報表時應重點關注的項目 ? 六、預收賬款：
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