第3章期權(quán)定價(1)(參考版)
2025-02-24 00:39本頁面
【正文】 9:25:55 上午 9:25 上午 09:25:55一月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看專 家告 訴。 一月 219:25 上午 一月 2109:25January 22, 2023n 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 一月 21一月 2109:25:5509:25:55January 22, 2023n 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 09:25:5509:25:5509:25Friday, January 22, 2023n 1知人者智，自知者明。 09:25:5509:25:5509:251/22/2023 9:25:55 AMn 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 9:25:55 上午 9:25 上午 09:25:55一月 21n 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 一月 219:25 上午 一月 2109:25January 22, 2023n 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 22 一月 20239:25:54 上午 09:25:54一月 21n 1楚塞三湘接，荊門九派通。 09:25:5409:25:5409:25Friday, January 22, 2023n 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 09:25:5409:25:5409:251/22/2023 9:25:54 AMn 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 9:25:54 上午 9:25 上午 09:25:54一月 21n 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 一月 219:25 上午 一月 2109:25January 22, 2023n 1行動出成果，工作出財富。 22 一月 20239:25:54 上午 09:25:54一月 21n 1比不了得就不比，得不到的就不要。 09:25:5409:25:5409:25Friday, January 22, 2023n 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 09:25:5409:25:5409:251/22/2023 9:25:54 AMn 1以我獨沈久，愧君相見頻。 兩類期權(quán)應(yīng)具有同樣的到期日和同樣的執(zhí)行價格 . 組合收益組合收益a. Strip組合收益曲線曲線n 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 0賣出買入期權(quán)收益賣出賣出期權(quán)收益組合收益空頭跨式組合到期日收益曲線 (B)平底組合 [Bottom vertical]：多頭平底組合要求投資者同樣需要持有一個買入期權(quán)和一個賣出期權(quán)，兩個期權(quán)的到期日相同，但執(zhí)行價格不同，要求買入期權(quán)的執(zhí)行價格 高于賣出期權(quán)的執(zhí)行價格 ，到期日的收益 : 0持有的買入期權(quán)收益持有的賣出期權(quán)的收益組合收益多頭平底組合到期日收益曲線空頭平底組合則由空頭跨式組合調(diào)整得到 (C)帶狀組合 (Strips, Straps):投資者期望在到期日股票價格有大的波動， Strips組合的投資者期望股票價格在到期日有較大的下跌， Straps的投資者期望股票價格在到期日有較大的上楊。(A)跨式 (straddle)組合 : 多頭跨式組合的采用者應(yīng)同時持有同一股票的履約日相同、執(zhí)行價格也相同的一個買入期權(quán)和一個賣出期權(quán)。三明治價差組合同樣可以全由買入期權(quán)或賣出期權(quán)組成 . 投資者可賣出兩個執(zhí)行價格不同的買入 (或賣出 )期權(quán)，同時持有兩個執(zhí)行價格相同的買入 (或賣出 )期權(quán)，后者的執(zhí)行價格介于前者的兩個價格之差間，一般等于股票的現(xiàn)行價格或投資者的期望價格 。到期日的收益 0賣出買入期權(quán)收益持有買入期權(quán)收益組合收益 蝶狀價差買入期權(quán)組合到期日的收益曲線 (B)持有兩個執(zhí)行價格不同的賣出期權(quán)，賣出兩個執(zhí)行價格相同的賣出期權(quán)，后者的執(zhí)行價格在前者的兩個期權(quán)的執(zhí)行價格之間
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