【正文】 2023年 3月 4日星期六 4時 36分 8秒 16:36:084 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 3月 4日星期六 下午 4時 36分 8秒 16:36: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :36:0816:36Mar234Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 , March 4, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 4日星期六 4時 36分 8秒 16:36:084 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 。 :36:0816:36:08March 4, 2023 ? 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :36:0816:36Mar234Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , March 4, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 3月 4日星期六 4時 36分 8秒 16:36:084 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 。 :36:0816:36:08March 4, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :36:0816:36Mar234Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 4, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 ? 另外 ， 在天津成立了資產(chǎn)管理公司 ， 負(fù)責(zé)境內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù) 。 68 (五 )FITS個人客戶 開放式基金類 封閉式基金類 精選投資類 新股申購類 風(fēng)險 預(yù)期收益% 股權(quán)類 股權(quán)受益權(quán)類 信托房地產(chǎn)基金類 乾圖理財“一對一”類 信托收益憑證 (五 )FITS個人客戶 ? 低風(fēng)險、低收益－－基于信貸資產(chǎn)的信托理財產(chǎn)品利得盈 ? 該系列產(chǎn)品是建行累積發(fā)行期數(shù)和發(fā)行量最大的產(chǎn)品系列 ,市場排名領(lǐng)先 ％左右的收益率 (五 )FITS個人客戶 ? 基于信貸資產(chǎn)的信托理財產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu) 投資者客戶 2募集資金 信托類理財產(chǎn)品 1設(shè)立產(chǎn)品 5管理產(chǎn)品 6收益回報 信托公司 信托計劃 建行精選融資客戶 4 發(fā)放信 托貸款 收益回報 中國建設(shè)銀行 給投資者 ％ %左右的收益率 (五 )FITS個人客戶 ? 低風(fēng)險、低收益－新股申購以及最新推出的現(xiàn)金增值型理財產(chǎn)品（資產(chǎn)池） 建設(shè)銀行 “ 建行財富理財 ” 之投資者 委托人 （ 建設(shè)銀行 ） 投資顧問 申購新股等投資組 合 委托代理人 （ 建設(shè)銀行 ） （ 受益人 ） 受托人 （ 信托公司 ） 購買理財產(chǎn)品 資金信托 收益分配 投資操作 保管人 （ 建設(shè)銀行 ） 監(jiān)督 保管 核算 投資建議 分配 投資 收益 (五 )FITS個人客戶 ? 中等風(fēng)險、中等收益－－開放式和封閉式基金理財產(chǎn)品（財富 X號） 建設(shè)銀行 “ 建行財富理財 ” 之投資者 委托人 （ 建設(shè)銀行 ） 投資顧問 封閉式基金等投資 組合 委托代理人 （ 建設(shè)銀行 ） （ 受益人 ） 受托人 （ 信托公司 ） 購買理財產(chǎn)品 資金信托 收益分配 投資操作 保管人 （ 建設(shè)銀行 ） 監(jiān)督 保管 核算 投資建議 分配 投資 收益 (五 )FITS個人客戶 ? 中等風(fēng)險、中等收益－－私募股權(quán)投資（財富 X號） 已發(fā)行 的 產(chǎn)品 有的年年化收益率為 210% 受托人 投資管理 管理 團(tuán)隊 管理報酬 受益人 中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán) 投資 收益分配 IPO二級市場轉(zhuǎn)讓 向其他投資者轉(zhuǎn)讓 投資收益 受益權(quán)購買 閑置資金 投資收益 低風(fēng)險、高流動性的金融產(chǎn)品，如 國債回購 貨幣市場基金 新購申購等 托管人 托管費(fèi) 保管 股權(quán)類 理財產(chǎn)品 (五 )FITS個人客戶 ? 高風(fēng)險、高收益－－股票精選投資（財富 X號） 受托人： 中信信托 （受托人） 委托人： 建設(shè)銀行 委托人： 建設(shè)銀行 資金信托 中金公司 投資操作 投資標(biāo)的 “ 建行財富四號 ” 精選投資類理財產(chǎn)品投資者 參與理財計劃，交納資金 分配投資收益 托管人：建行 監(jiān)督保管核算 (五 )FITS個人客戶 (六 )建銀國際 ? 建銀國際 （ 控股 ） 有限公司 ， 作為中國建設(shè)銀行 （ “ 建行 ” ） 在香港的投資銀行旗艦 ， 代表建行總行對外開展多元化的投資銀行業(yè)務(wù) 。 ? 理財產(chǎn)品是指將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品 ， 獲取投資收益后 ， 根據(jù)合同約定分配給投資人 。 ? 股份制改造，股權(quán)清晰 ? 完善公司治理結(jié)構(gòu) ? 經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 風(fēng)險管理機(jī)制 ? 內(nèi)部激勵機(jī)制 ? 信息系統(tǒng)建設(shè)和數(shù)據(jù)積累 ? 會計準(zhǔn)則、稅收規(guī)劃、規(guī)章制度、合法守信等基礎(chǔ)建設(shè) 企業(yè)在引入戰(zhàn)略投資者和 IPO中需要注意什么 建銀國際服務(wù)及優(yōu)勢 1為什么需要投融資顧問？ 創(chuàng)造并提升企業(yè)價值 五重動態(tài)增值： ? 私募市場 ? IPO ? 二級市場 ? 兼并收購 ? 資產(chǎn)證券化 價值 收入 成本 風(fēng)險 中小企業(yè)在成長過程中需要選擇合適的投融資顧問 建銀國際服務(wù)及優(yōu)勢 投融資顧問可以為企業(yè) ?? 選擇合適的融資方式降低成本 選擇最優(yōu)的投資策略提升價值 選擇科學(xué)的財務(wù)管理創(chuàng)造價值 中小企業(yè)在此過程中成長、發(fā)展并壯大 中小企業(yè)在成長過程中需要選擇合適的投融資顧問 建銀國際服務(wù)及優(yōu)勢 2如何選擇合適的投融資顧問 ?? ? 盡量選擇能夠提供綜合性、一攬子金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu) ? 大型綜合性銀行類的投行中介的優(yōu)勢 ? 同時擁有信貸、結(jié)算等商業(yè)銀行產(chǎn)品和各種投資銀行產(chǎn)品； ? 擁有豐富的銷售渠道和客戶資源； ? 擁有境內(nèi)和境外機(jī)構(gòu)的聯(lián)動優(yōu)勢； ? 對企業(yè)的服務(wù)更為全面和多元化。當(dāng)然，這種方式更加適合現(xiàn)金流充裕的企業(yè)。 4企業(yè)如選擇在海外上市，則需要紅籌架構(gòu)。比如企業(yè)在美國上市需要滿足薩班斯法案的要求。 1較之海外而言，大陸上市成本更低。 企業(yè)已相對成熟，規(guī)模已符合主板標(biāo)準(zhǔn)，有些已處于細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先地位，盈利能力較強(qiáng)，風(fēng)險程度較低，市場運(yùn)行總體平穩(wěn)。 作為現(xiàn)有主板的一部分，主要服務(wù)于即將或已經(jīng)進(jìn)入成熟期、盈利能力強(qiáng)的中小企業(yè)，以制造業(yè)占主體。 企業(yè)在引入戰(zhàn)略投資者和 IPO中需要注意什么 圖示：創(chuàng)業(yè)板更加適合成長型的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。 如果上面是 2,最近一年收入大于五千萬，且年增幅大于30%。 企業(yè)在引入戰(zhàn)略投資者和 IPO中需要注意什么 圖示：和已經(jīng)存在的主板和中小板相比，創(chuàng)業(yè)板的進(jìn)入門檻更低 主板 /中小板 創(chuàng)業(yè)板 盈利指標(biāo) 每年為正、累積大于三千萬 1近兩年為正，累積大于 1千萬； 或者 2最近一年大于五百萬。 ?為什么要上市？上市的好處何在？ ? IPO是一個很好的融資平臺，融資成本較低，且可以降低企業(yè)的負(fù)債率，有利于企業(yè)盡快的做大做強(qiáng)； ? 可以促進(jìn)公司治理，從而降低成本，提高效率，提高企業(yè)的盈利能力； ? 促進(jìn)企業(yè)在財務(wù)、審計、法律等方面的合規(guī)性，從而有利于中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。 ?應(yīng)該選擇能夠為企業(yè)帶來協(xié)同效應(yīng)、價值提升，且投資價格合適的戰(zhàn)略投資者。 待投資項目 企業(yè)在引入戰(zhàn)略投資者和 IPO中需要注意什么 協(xié)同效應(yīng) 價值提升 投資價格合適 ?可以通過規(guī)模的優(yōu)化、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的打通來降低單位成本、增加盈利； ?通過流程 /業(yè)務(wù) /結(jié)構(gòu)優(yōu)化或重組來減少重復(fù)的崗位、設(shè)備、廠房等，從而節(jié)省成本 ?選擇知名的戰(zhàn)略投資者可以提升企業(yè)形象及品牌價值，降低企業(yè)以后上市及再融資的難度； ?如選擇大型綜合性投資機(jī)構(gòu)，則可以為企業(yè)帶來一攬子的金融服務(wù)，多方面提升企業(yè)價值 。 ?中小企業(yè)如何選擇合適的戰(zhàn)略投資者？ ? 戰(zhàn)略投資的特點決定了企業(yè)需要對戰(zhàn)略投資者進(jìn)行審慎的選擇。 (四 )FITS中小企業(yè) 54 ? 建行可為中小企業(yè)在不同發(fā)展階段提供上述多種服務(wù) ? 重點推薦產(chǎn)品： ? 引入私募股權(quán)投資 ? 中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板上市 ? 股權(quán)投資類理財產(chǎn)品 ? 產(chǎn)業(yè)基金投資 ? 建行中小企業(yè)特色貸款 引入戰(zhàn)略投資者和進(jìn)行首次公開發(fā)行（ IPO)中小是企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的兩個重要渠道。 ? 信息程度： 信息透明 、 規(guī)范 、 公開 。 資金需求大且主要用于戰(zhàn)略擴(kuò)張和并購 。 ? 適用融資手段： 引入私募股權(quán)投資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓 、 股權(quán)類理財產(chǎn)品 、 產(chǎn)業(yè)基金投資 、 抵押貸款 、 短期流動資金貸款 、 附帶認(rèn)股權(quán)的銀行貸款 、 互保金貸款 、 融資租賃 、 創(chuàng)業(yè)板市場融資等 。企業(yè)本身開始引起私募投資者和部分銀行的關(guān)注 。 主要風(fēng)險是產(chǎn)品的市場拓展和經(jīng)營風(fēng)險 。 ? 適用融資手段： 資產(chǎn)抵押貸款 、 擔(dān)保貸款 。 資金需求增加且主要用于市場推廣 。 (四 )FITS中小企業(yè) 51 ? 初創(chuàng)期企業(yè)的融資 ? 企業(yè)特點 ：技術(shù)開發(fā)完成但不成熟 ， 缺乏市場和品牌 ， 經(jīng)營管理雜亂 ， 經(jīng)營和財務(wù)具有完全私有特征 ， 信息非公開 。 ? 信息程度：信息不公開 、 不規(guī)范 ， 信息完全不對稱 。 (四 )FITS中小企業(yè) (四 )FITS中小企業(yè) 50 ? 種子期企業(yè)的融資 ? 企業(yè)特點：產(chǎn)品處于研發(fā)階段 ， 前景很不確定 ，