不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析(參考版)
2025-02-16 00:26本頁面
【正文】 ? 計(jì)算完全情報(bào)的價(jià)值 邵穎紅制作 大工廠 小工廠（不擴(kuò)建） 小工廠 H1L2 L1L2 H1H2 300 60 90 168 邵穎紅制作 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 計(jì)算取得完全情報(bào)條件下所選方案的經(jīng)濟(jì)效益期望值?；鶞?zhǔn)貼現(xiàn)率為 15%。小工廠擴(kuò)建后如銷路好，每年可得收益 183萬元，銷路差，每年可得收益 ；小工廠不擴(kuò)建，如銷路好，每年可得收益 ，銷路差，每年可得收益 。建設(shè)小工廠需要投資260萬萬元，前 2年銷路好可以考慮擴(kuò)建，擴(kuò)建投資為 萬元。試比較兩個(gè)方案。 邵穎紅制作 例子 例假定某公司準(zhǔn)備生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，根據(jù)市場研究，這種產(chǎn)品今后 10 年的銷路可能出現(xiàn)下列三種情況。 邵穎紅制作 2 ．倆個(gè)方案的投資風(fēng)險(xiǎn)分別計(jì)算如下 )5790()5740()5710(2221??????????? 4 9 57111???E?? )5460()5450()5440(2222??????????? 1 4 54222???E?? 方案 1 的風(fēng)險(xiǎn)較大。 期望值和風(fēng)險(xiǎn)是投資決策的兩個(gè)方面，兩者的權(quán)衡依賴于決策者的主觀判斷。但在很多情況下期望值大的方案變差系數(shù)也大，期望值小的方案變差系數(shù)也小，這時(shí)就存在如何在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡的問題。 邵穎紅制作 不確定性和風(fēng)險(xiǎn)下的決策 ? 按期望值決策是選擇期望值大的方案，如果期望值比較接近，可以通過計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險(xiǎn)程度，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的方案。 邵穎紅制作 并聯(lián)響應(yīng)模型 ? 當(dāng)一項(xiàng)活動有多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素存在，這些風(fēng)險(xiǎn)因素在實(shí)際中不是一個(gè)接一個(gè)出現(xiàn)，而是帶有隨機(jī)性，各因素可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)，也可能只出現(xiàn)一個(gè)。設(shè)在 第 j 種狀態(tài)下項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 NPV（ j） ,第 j 種狀態(tài)發(fā)生的概率為 Pj , 則項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值與方差分別為 : ? ? ? ?????kjjj PNPVNPVE1? ? ? ? ? ?? ??????kjjj PNPVENPVNPVD12 邵穎紅制作 概率 方案 / 年末 A P （ A ） = B P （ B ） = C P （ C ） = 方案 1 0 1 2 3 4 3000 1100 1000 900 800 3000 1100 1100 1100 1100 3000 400 700 1000 1300 方案 2 0 1 2 3 4 4000 1500 1400 1300 1200 4000 1500 1500 1500 1500 4000 700 1100 1400 1700 邵穎紅制作 )( 1111???????????? CBA NPVNPVNPVE)( 2222??????????? CBA NPVNPVNPVE邵穎紅制作 概率樹 ? 當(dāng)離散型隨機(jī)變量出現(xiàn)的概率以條件概率的關(guān)系表示時(shí)，可以用樹型圖表示這種關(guān)系。 邵穎紅制作 項(xiàng)目凈現(xiàn)值的概率描述
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