中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)金融工程課件10期權(quán)基本應(yīng)用(參考版)
2025-02-15 01:54本頁面
【正文】 0 0 0 0ST – X1 0 0 ST – X1ST – X1 0 2 (ST – X2) X3 STST – X1 ST – X3 2 (ST – X2) 0謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH。X3STX1空頭損益 看漲期權(quán) 多頭蝶式價(jià)差期權(quán)的盈虧圖X1 X2 X3ST0盈利一般來講 ,出售兩個(gè)執(zhí)行價(jià)格 X2的看漲期權(quán) ,構(gòu)造 :購買一個(gè)較低執(zhí)行價(jià)格 X1的看漲期權(quán) ,蝶式價(jià)差期權(quán) 圖 而且它的損益情況較為復(fù)雜 .再賣出同類型的期權(quán) ,是指買入一種期權(quán)的同時(shí) 。對角價(jià)差期權(quán)組合趨近 c2趨近 c1c2―c 1+c1TST?0c2c2―c 1ST=XX―S T+c2ST??總盈虧 看漲期權(quán)空頭的盈虧 看漲期權(quán)的正向差期組合n 表 ST的范圍 水平熊市價(jià)差期權(quán)是買入短期看漲期權(quán) ,1) (水平 )牛市價(jià)差期權(quán) 牛市投資者買入期限較長的看漲期權(quán) ,《 X1STX2X1ST》 X2X2X1 X2ST盈利0 熊市價(jià)差期權(quán)的損益狀況表在熊市策略中 ,ST – X1 X2 – ST X2 – X1ST – X1 0 ST – X1 0 0 02)熊市價(jià)差期權(quán) (Bear Spreads） X1ST》 (X1)總盈利賣出看漲期權(quán) C1).成本為 (C2兩個(gè)期權(quán)的到期日相同 。構(gòu)成 : 購買一個(gè)較低協(xié)定價(jià)格 (X1)的股票看漲期權(quán)和出售一個(gè)相同股票的較高執(zhí)行價(jià)格 (X2)的看漲期權(quán) 。協(xié)定價(jià)格 5月股票 2月 3月 在西方金融報(bào)刊上 ,習(xí)慣的做法是將期權(quán)的月份按水平排列 ,而期權(quán)的協(xié)定價(jià)格按垂直排列。Spreads） 它是通過不同的協(xié)定價(jià)格構(gòu)造的價(jià)差期權(quán)。 出售對軛式X1 X2收益ST》 《 看跌期權(quán)損益 看漲期權(quán)損益 買入對軛式期權(quán)組合的盈虧圖
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