【正文】 是我國消費電子產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的重要支柱 30％ % % 數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫 73 技術(shù)的進步和人們生活方式變化的共同作用，是消費類電子產(chǎn)品需求持續(xù)增長的原因 技術(shù)進步為改變生活方式提供了可能 生活方式的改變促進了技術(shù)的進步 消費類電子 產(chǎn)品的需求 技術(shù)的進步 生活方式的變化 拉動 推動 ?數(shù)字移動通信技術(shù)的發(fā)展使人們移動辦公成為可能， ?而人們對移動辦公的深層次的需要又使數(shù)字移動通信技術(shù)獲得了更快的發(fā)展 舉例 74 消費類電子產(chǎn)品行業(yè)的特點： 行業(yè)市場需求狀況 行業(yè)供給狀況 行業(yè)產(chǎn)品特點 產(chǎn)業(yè)鏈分析 競爭手段分析 競爭群體分析 XXX在行業(yè)中的競爭分析 75 行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，競爭激烈 ?SONY ?PHILIP ?三星 ?國際高品質(zhì) ?實力雄厚 ?很強的研發(fā)能力 ?海爾 ?TCL ?很高的品牌知名度 ?實力雄厚 ?跨多個行業(yè)的能力 ?新科 ?NOKIA ?恒基偉業(yè) ?單一行業(yè)內(nèi)很強的實力 ?完善的銷售網(wǎng)絡(luò) ?樂華 ?高路華 ?金星 ?在部分區(qū)域部分環(huán)節(jié)有較 強競爭力 ?當?shù)卣С? ?整體實力不強 區(qū)域性品牌 國際大公司 跨多個子行業(yè)的國內(nèi)大公司 單一行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，競爭激烈 76 激烈的競爭導致消費類電子行業(yè)內(nèi)許多廠商陷入虧損狀態(tài) 。 ?1996到 1999年，美國國內(nèi)生產(chǎn)的消費類電子產(chǎn)品的銷售額一直在下降，年均下降幅度達 ％， ?總需求卻逐年上升，導致消費類電子產(chǎn)品的進口額逐年擴大 72 而我國消費電子產(chǎn)品出口的情況也證明了這一點 19992023消費電子產(chǎn) 品出口情況0204060801001201401999 2023 2023（億美元）出口額1999－ 2023年消費電子產(chǎn)品出口一直保持較高的增長速度。銷售收入下降的主要原因是低層次的價格競爭 數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫 70 國際：需求總量大，增長穩(wěn)定 1999年，美國人每花費１美元在耐用品上，其中便有 12美分用于消費類電子產(chǎn)品 美國1 9 9 9 2 0 0 2 年消費電子產(chǎn)品銷售情況0200400600800100012001999 2023 2023 2023西方國家的消費能力和消費習慣決定了國際消費類電子產(chǎn)品市場將保持穩(wěn)定增長 年均增長 6％ 消費電子產(chǎn)品占消費額百分比12%88%消費電子產(chǎn)品其他消費資料來源：美國消費類電子產(chǎn)品制造商協(xié)會（ CEMA） 810億 860億 915億 980億 以美國為例 71 國際市場穩(wěn)定增長的市場需求和發(fā)達國家電子信息產(chǎn)品行業(yè)的供給結(jié)構(gòu)表明我國產(chǎn)品在國際市場有很大的機會 中美日電子信息產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較0%20%40%60%80%100%美國 日本 中國消費類元器件類投資類020040060080010001997 1998 1999 2023進口需求國內(nèi)產(chǎn)品銷售額進口年均增長 % 資料來源：美國消費類電子產(chǎn)品制造商協(xié)會（ CEMA） 億美元 % 8% 2% 1997－ 2023年美國市場進口需求狀況 ?美國和日本的共同特點都是投資類電子產(chǎn)品所占比重遠大于消費類產(chǎn)品。 XXX集團的戰(zhàn)略規(guī)劃 182。 XXX集團歷史回顧及現(xiàn)狀分析 182。 ? 2023年， XXX的品牌價值經(jīng)權(quán)威機構(gòu)評估為。 數(shù)據(jù)來源： XXX集團財務(wù)部 集團自主企業(yè)銷售收入 （ 19992023，億元） 1999 2023 2023 年均增長 80% 集團自主企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模 （ 19992023，億元） 1999 2023 2023 年均增長 59％ 缺數(shù)據(jù) 36 XXX的品牌建設(shè)也取得了較大的成就，并且逐步形成了能源、電子等五大自主產(chǎn)業(yè) ? 2023年，“ XXX”品牌價值達到 ，在視聽、通訊、電池領(lǐng)域成為較知名的品牌。 1999 2023 2023 年均增長 % 1998 資料來源：集團投資管理事業(yè)部 參股合資企業(yè) 掛靠合資企業(yè) 29 集團在合資企業(yè)中的投資收益率卻呈穩(wěn)中有降的趨勢 ? 投資收益率的計算是以集團從合資企業(yè)中獲得的分紅除以 XXX在合資企業(yè)中的加權(quán)平均所有者權(quán)益 ? 在集團的投資收益中，王氏電路起到了舉足輕重的地步，如果不考慮王氏電路的貢獻，集團在合資企業(yè)中的投資收益率呈明顯的穩(wěn)步下降的趨勢。 租金和分紅 人才、經(jīng)驗 現(xiàn)階段近75%的規(guī)模是由合資企業(yè)提供 合資企業(yè) XXX集團的高速發(fā)展 28 近年來，合資企業(yè)的銷售收入和資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長 1999 2023 2023 年均增長 % 合資企業(yè)銷售收入 * （億元， 19982023） 1998 合資企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模 ** （億元， 19982023） * 合資企業(yè)的銷售收入中包括掛靠的 Sony精密等每年提供了 11億的銷售規(guī)模，若剔除掛靠企業(yè)， 2023年合資企業(yè)的銷售收入是下降的。 ?其主營業(yè)務(wù)的規(guī)模占整個銷售收入的比重盡管上升較快，但尚未達到一半以上。 XXX集團在三次發(fā)展階段中，不斷尋求產(chǎn)業(yè)的增長，對產(chǎn)業(yè)的控制能力逐漸增強，企業(yè)的經(jīng)營能力穩(wěn)步提高，正逐步由一個投資型公司向“投資 +實業(yè)”型公司轉(zhuǎn)型。 ?從投資往實業(yè)方向發(fā)展，但是成效不大 ?對公司的管控力度仍然較弱。 1994 “ XXX電子”成立，制造自有品牌的電話機 1996 被列入廣東省重點發(fā)展的 50戶大型工業(yè)企業(yè)集團 發(fā)展歷程（ 19931996） 對發(fā)展歷程（ 19931996）的理解 24 圓桌對 XXX集團發(fā)展歷程的理解： 19972023 經(jīng)營環(huán)境 ?宏觀經(jīng)濟發(fā)展放慢，房地產(chǎn)等熱潮減退，過熱的經(jīng)濟開始調(diào)整 戰(zhàn)略導向 ?收縮整頓，清理包袱， 專注于發(fā)展和壯大制造業(yè) ?一個基礎(chǔ)，兩個開發(fā)，大力發(fā)展自主產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)業(yè)選擇 ?較為明確的產(chǎn)業(yè)方向，逐漸聚焦于消費類電子的組裝制造 ?主動選擇自己有核心競爭能力的產(chǎn)業(yè) 企業(yè)能力 ?借助從合資企業(yè)出來的員工，積累了制造業(yè)的經(jīng)驗和能力 ?經(jīng)營實業(yè)特別是消費類電子的實力明顯增強，作為合資公司國內(nèi)顧問的角色被弱化，但豐富的合資經(jīng)驗和通過合資企業(yè)培養(yǎng)的人才成為集團發(fā)展的重要能力支撐 ?隨著自主企業(yè)在集團規(guī)模中所占比重的迅速提高，對產(chǎn)業(yè)的控制能力逐步增強 經(jīng)營績效 ?清理包袱，開始有質(zhì)量的增長；自主企業(yè)規(guī)模迅速擴張 收縮整頓、清理包袱，大力發(fā)展自主產(chǎn)業(yè) 1996 1998 2023 第三屆領(lǐng)導班子組成；論證“ XXX” 發(fā)展戰(zhàn)略； 1997 改組原有經(jīng)營管理體制，成立了投資管理事業(yè)部等三個事業(yè)部；開始清理包袱 全國百家最大規(guī)模電子三資企業(yè)， XXX有 8家入選 XXX光電成立 1999 XXX視聽、 XXX能源等自主企業(yè)成立。 ?對產(chǎn)業(yè)的控制能力有所增強。 “中歐電子”、“信華精機”成立，中外資比例 3： 7 “東山電池”成立 1987 更名為“惠州市工業(yè)發(fā)展總公司” 1992 總公司產(chǎn)值達 億元，“信華精機”分出。 開始收縮戰(zhàn)線，確定專注于制造業(yè)的相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略 1998年 XXX集團“二次創(chuàng)業(yè)”，開始大力發(fā)展自主產(chǎn)業(yè) 成為擁有五大自主產(chǎn)業(yè)，銷售收入超過 65億的特大型集團公司 2023年 XXX集團發(fā)展歷程（ 19832023） 22 圓桌對 XXX集團發(fā)展歷程的理解： 19831992 經(jīng)營環(huán)境 ?改革開發(fā)初期，國家鼓勵合資企業(yè)并有許多優(yōu)惠政策 ?惠州所處的珠江三角洲是香港企業(yè)從事“三來一補”等貿(mào)易的基地 ?國內(nèi)經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型 戰(zhàn)略導向 ?沒有明確的戰(zhàn)略目標，集團的發(fā)展主要靠合資企業(yè)的增長 ?以招商引資為主，呈明顯的“機會導向” 產(chǎn)業(yè)選擇 ?方向不太明確，選擇消費類電子產(chǎn)業(yè)主要是外方的決定 ?被動接受產(chǎn)業(yè)的選擇。 XXX集團管理模式診斷和框架性改善建議 21 輝煌的成就： XXX集團從貸款 5萬元起家，在不到 20年的時間內(nèi)，發(fā)展成為擁有視聽、通訊、能源、電工、光電等五大自主產(chǎn)業(yè)，銷售收入達 65億，位于全國電子百強前列的特大型集團公司 1986年 90年代初期 1996年 1983年 前身為“惠陽工業(yè)發(fā)展公司”，注冊資金 5萬元，主做貿(mào)易。 XXX集團主體業(yè)務(wù)所在的行業(yè)分析 182。 20 中期報告目錄 182。 －同時資本運營中心應協(xié)同并購部門積極籌措資金，完成對目標的兼并或收購。 XXX集團管理模式診斷和框架性改善建議（一） 19 第四部分觀點總結(jié) 182。使員工時時想到為客戶增加價值，以做“ XXX人”而 自豪，愿意對公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標作出貢獻 。 －建立完善的運營體系，通過在營銷、財務(wù)、研發(fā)、人力資源、物流和信息系統(tǒng)等 各方面能力的提高來提升自主企業(yè)的利潤回報率。 －使命：科技無限，文明共享，打造人類美好的電子生活家園 －遠景目標：以電子類產(chǎn)品為依托，培育擁有產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)、制造為主的競爭優(yōu)勢，逐步形成整合的非核心技術(shù)的核心能力，成為世界一流的電子產(chǎn)業(yè)集團 － 價值觀和戰(zhàn)略態(tài)度：穩(wěn)健而不保守 －業(yè)務(wù)組合和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略：強化造血功能，穩(wěn)固發(fā)展基礎(chǔ)；調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極探索新產(chǎn)業(yè)機會，形成優(yōu)勢互補的相關(guān)多元化的業(yè)務(wù)組合 －戰(zhàn)略目標： 2023年進入中國電子行業(yè)前十強 18 第四部分觀點總結(jié) ? 現(xiàn)階段集團管理模式上：對合資企業(yè)是采用“財務(wù)導向型”的管理模式，但財務(wù)控制能力并不是很強；對自主企業(yè)則是操作導向型，這對自主企業(yè)在短短時間內(nèi)，經(jīng)營能力的提高產(chǎn)生了很大的影響，但同時，由于缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃的統(tǒng)一指引，現(xiàn)階段自主企業(yè)在各自發(fā)展戰(zhàn)略、營銷及研發(fā)等功能的發(fā)展協(xié)調(diào)性較差 ? 新的集團管理模式是在集團戰(zhàn)略指引下來制定，由于集團有短期和中長期戰(zhàn)略計劃，因此對管理模式也提出了不同的要求，總體而言對合資企業(yè)采用“強化財務(wù)導向型”，而對自主企業(yè)采用“戰(zhàn)略導向＋操作監(jiān)控型” ? 短期戰(zhàn)略下對集團管理模式的要求： －要能夠滿足資本市場的要求，適應企業(yè)上市融資的需要 ,確保企業(yè)的資金流的順暢。 ? 圓桌提出了思考 XXX集團戰(zhàn)略三大原則：突破資本瓶頸、尋找新的發(fā)展機遇、構(gòu)建核心能力，并闡述了選擇的理由。 XXX集團主體業(yè)務(wù)所在的行業(yè)分析（四） ? 行業(yè)分析和比照分析 XXX未來發(fā)展的制約因素： － 基本在消費類電子行業(yè)，競爭特點決定了利潤率低下 ,企業(yè)的快速發(fā)展受到考驗 － 進一步高速發(fā)展的資金需求無法通過現(xiàn)有渠道更多的募集 － 營銷能力弱，對市場變化不敏感；品牌處于弱勢，但又不到大規(guī)模投入品牌建設(shè)的時機 － 研發(fā)能力較弱，產(chǎn)品設(shè)計能力不強 17 第三部分觀點總結(jié) 182。 15 第二部分觀點總結(jié) 182。 －第二集團：國內(nèi)知名有一定實力和影響力的企業(yè)集團 此類企業(yè)各自結(jié)合自身特有的情況走自己的發(fā)展道路：比如格蘭仕采取的就是通過專注于少數(shù)行業(yè)，自有品牌加 OEM的模式等。 ? XXX集團主體產(chǎn)業(yè)屬于消費類電子行業(yè) ? 消費類電子行業(yè)產(chǎn)品市場需求量大且增長穩(wěn)定，有較好的發(fā)展前景 ? 但行業(yè)內(nèi)廠商眾多，行業(yè)集中度不高，競爭激烈 ? 消費類電子產(chǎn)品更新?lián)Q代快，生命周期短，要求廠商要有很快的市場反應速度 ? 關(guān)鍵核心技術(shù)掌握在國外先進廠商手中，國內(nèi)企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈中段，盈利空間有限 ? 國內(nèi)廠商的產(chǎn)品差異性小，競爭中過于依賴價格競爭 14 第二部分觀點總結(jié) 182。 XXX集團主體業(yè)務(wù)所在的行業(yè)分析（一） ? 電子信息產(chǎn)品行業(yè)可分為投資類、元器件類和消費類三大類 －投資類行業(yè)保持高速增長，市場前景樂觀；利潤高，競爭程度相對較低，具有較大的吸引力，但對資金投入能力和技術(shù)能力要求較高。 ? 因此， XXX的現(xiàn)狀的形成有其歷史必然的原因，但要改變現(xiàn)狀，面對未來的挑戰(zhàn)，我們必須尋求產(chǎn)業(yè)模式的突破。 – 在集團發(fā)展歷程的第二階段中，為解