【正文】 承諾函應(yīng)作為盈利預(yù)測的附件補(bǔ)充到申請文件中 49 關(guān)鍵事項(xiàng) —— 財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力 ? 發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力是 A股 IPO的審核重點(diǎn)之一 ? 對發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況審核的目的主要在于判斷其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的合規(guī)性 ? 對發(fā)行人持續(xù)盈利能力審核的目的是判斷風(fēng)險(xiǎn) 、 充分披露 財(cái)務(wù)狀況的審核重點(diǎn)：合規(guī)性 ? 公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假記載 ? 所申報(bào)的財(cái)務(wù)資料是否合規(guī) ， 是否充分 、 完整 、 準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)信息 ? 公司是否存在重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 持續(xù)盈利能力的審核重點(diǎn)：重在披露 ? 發(fā)行人產(chǎn)品的市場占有率 、 產(chǎn)品銷量以及主要產(chǎn)品毛利率的變化趨勢 ? 發(fā)行人是否擁有生產(chǎn)經(jīng)營所必需的商標(biāo) 、 專利 、 專有技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán) ? 發(fā)行人的經(jīng)營模式 、 產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 、 盈利模式 、 經(jīng)營環(huán)境的變化對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營有無重大不利影響 ? 發(fā)行人是否具有持續(xù)的產(chǎn)品制造能力和研發(fā)能力 ? 發(fā)行人是否存在嚴(yán)重依賴單一客戶的風(fēng)險(xiǎn) 50 關(guān)鍵事項(xiàng) —— 首次公開發(fā)行的其他審核重點(diǎn) 評估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日之間利潤的分配 股利分配 ? 公司發(fā)行前的滾存利潤 ， 須在發(fā)行前做出分配決議 ， 明確滾存利潤歸老股東享有還是新老股東共享 ， 并充分披露 ? 若老股東享有發(fā)行前的滾存利潤，必需是經(jīng)審計(jì)確定的已實(shí)現(xiàn)利潤數(shù)，公司不應(yīng)對未經(jīng)審計(jì)的利潤作出分配決議 ? 滾存利潤歸老股東享有的 – 公司向發(fā)行前股東分配股票股利 ，應(yīng)在發(fā)行前履行相關(guān)手續(xù) ， 完成工商登記變更 – 在計(jì)算籌資額時(shí)應(yīng)從凈資產(chǎn)中扣除 – 披露上市后由發(fā)行前股東單獨(dú)享有的滾存未分配利潤的派發(fā)計(jì)劃 – 應(yīng)在招股書首頁作特別提示 ? 公司應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注的 “ 其他重要事項(xiàng) ”中披露評估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日期間公司已實(shí)現(xiàn)利潤的分配情況 ? 如果上述期間實(shí)現(xiàn)的利潤已分配給發(fā)起人的 ， 且自評估基準(zhǔn)日起存貨 、 固定資產(chǎn) 、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)未根據(jù)評估價(jià)值進(jìn)行成本結(jié)轉(zhuǎn)或調(diào)整折舊或攤銷計(jì)提數(shù)的 ， 公司應(yīng)當(dāng)說明上述利潤分配是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)起人出資不實(shí) ， 影響公司資本保全；并明確由此產(chǎn)生出資不實(shí)或影響資本保全的責(zé)任及具體解決辦法 ? 對于國有出資 ， 自評估基準(zhǔn)日到公司制企業(yè)設(shè)立登記日的有效期內(nèi) ， 原企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤而增加的凈資產(chǎn) ， 應(yīng)當(dāng)上繳國有資本持有單位 ， 或經(jīng)國有資本持有單位同意 ， 作為公司制企業(yè)國家獨(dú)享資本公積管理 ， 留待以后年度擴(kuò)股時(shí)轉(zhuǎn)增國有股份；對原企業(yè)經(jīng)營虧損而減少的凈資產(chǎn) ， 由國有資本持有單位補(bǔ)足 ， 或者由公司制企業(yè)用以后年度國有股份應(yīng)分得的股利補(bǔ)足 51 關(guān)鍵事項(xiàng) —— 首次公開發(fā)行的其他審核重點(diǎn)（續(xù)） 非經(jīng)常性損益 ? 發(fā)行人最近一年一期非經(jīng)常性損益占利潤總額的比重超過 20％ 的 ， 發(fā)行人獨(dú)立董事及主承銷商應(yīng)分別對發(fā)行人獲取經(jīng)常性收益的能力以及是否具備持續(xù)經(jīng)營能力發(fā)表意見 ? 申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注非經(jīng)常性損益計(jì)算是否準(zhǔn)確 ? 發(fā)行人應(yīng)在招股說明書“ 其他重要事項(xiàng) ” 一節(jié)中充分披露上述獨(dú)立董事及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的意見 ， 并在招股說明書首頁中作特別風(fēng)險(xiǎn)提示 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 ? 發(fā)行人獨(dú)立董事應(yīng)對報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提政策是否穩(wěn)健 、是否已足額計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備發(fā)表意見 ? 申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提政策的穩(wěn)健性和公允性 ? 主承銷商和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對發(fā)行人是否已足額計(jì)提減值準(zhǔn)備 、 是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力發(fā)表意見 ? 發(fā)行人應(yīng)在招股說明書“ 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息 ” 一節(jié)中充分披露上述獨(dú)立董事及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的意見 。 發(fā)行人應(yīng)選擇 3～ 5家同行業(yè)已上市公司 ， 以這些公司在本次發(fā)行前一年年報(bào)及當(dāng)年中報(bào)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ) ， 至少在生產(chǎn)能力 、 生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性 、 關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)性 、 銷售能力 、 銷售收入 、 銷售的地理分布 、 主要產(chǎn)品銷售價(jià)格與毛利率 、 行業(yè)平均銷售價(jià)格與毛利率等方面進(jìn)行比較 – 如果發(fā)行人的產(chǎn)品或勞務(wù)銷售價(jià)格與毛利率高于行業(yè)的平均水平 ， 負(fù)責(zé)本次發(fā)行的主承銷商應(yīng)對發(fā)行人的盈利預(yù)測履行盡職核查 ， 并對盈利預(yù)測可靠性作出說明 。 同時(shí) ， 發(fā)行人律師應(yīng)就發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)情況發(fā)表法律意見 ， 保薦人應(yīng)就環(huán)保情況進(jìn)行核查并發(fā)表意見 ? 重污染行業(yè)暫定為：冶金 、化工 、 石化 、 煤炭 、 火電 、建材 、 造紙 、 釀造 、 制藥 、發(fā)酵 、 紡織 、 制革和采礦業(yè) 環(huán)境保護(hù)核查程序 申請上市的企業(yè)和申請?jiān)偃谫Y的上市企業(yè) 跨省從事重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng) 登記所在地省級環(huán)境保護(hù)行政主管部門 國家環(huán)?？偩? 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì) 與有關(guān)省級環(huán)境保護(hù)行政主管部門協(xié)調(diào)后將核查意見和建議報(bào)國家環(huán)?？偩? 提出核查申請 30個(gè)工作日內(nèi) 組織有關(guān)專家或委托有關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查和現(xiàn)場核查 將核查結(jié)果在有關(guān)新聞媒體上公示 10天，結(jié)合公示情況提出核查意見及建議 火力發(fā)電企業(yè) 初步核查意見 核定后在總局政府網(wǎng)站上公示 10天，結(jié)合公示情況提出核查意見及建議 否 是 是 否 同時(shí)抄報(bào)總局 47 關(guān)鍵事項(xiàng) —— 商標(biāo) ? 商標(biāo)權(quán)作為能為公司帶來超額利潤的一種無形資產(chǎn) ， 對公司經(jīng)營業(yè)績具有重大影響 。 地方政府或行業(yè)主管部門往往以減免或允許暫停計(jì)提的方式減少公司此類費(fèi)用的發(fā)生 ， 增加公司當(dāng)期凈利潤 。 改變招股書所列資金用途 ， 必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議 。 無市場價(jià)格可資比較或訂價(jià)受到限制的重大關(guān)聯(lián)交易 ， 是否通過合同明確有關(guān)成本和利潤的標(biāo)準(zhǔn) ? 是否采取和披露了減少關(guān)聯(lián)交易的措施 ， 主要包括 – 發(fā)起人或股東是否通過保留采購 、 銷售機(jī)構(gòu) ， 壟斷業(yè)務(wù)渠道等方式干預(yù)發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營 – 從事生產(chǎn)經(jīng)營的 ， 發(fā)行人是否擁有獨(dú)立的產(chǎn) 、 供 、 銷系統(tǒng) ， 主要原材料和產(chǎn)品銷售是否依賴股東單位及其下屬企業(yè) – 專為或主要為發(fā)行人服務(wù)的實(shí)體或輔助設(shè)施 ， 是否納入發(fā)行人 ， 或轉(zhuǎn)由市場第三方進(jìn)行經(jīng)營 – 對既為發(fā)行人服務(wù) ， 也為股東等關(guān)聯(lián)方服務(wù)的實(shí)體或設(shè)施 ， 如供水 、 供電 、 供汽 、 供暖等設(shè)施 ， 是否確保發(fā)行人與其交易和定價(jià)的公平 – 其他任何有利于減少或規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的措施 ? 公司律師 、 保薦人應(yīng)對公司所披露的關(guān)聯(lián)方 、 關(guān)聯(lián)關(guān)系 、 關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行核查驗(yàn)證 ， 并對關(guān)聯(lián)交易是否存在損害公司及中小股東利益 、 關(guān)聯(lián)交易決策程序的合法性及有效性明確發(fā)表意見 。上市公司出資額達(dá)到 D標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，如果所有出資方均全部以現(xiàn)金出資，且按照出資額比例確定各方在所設(shè)立公司的股權(quán)比例的，可以向交易所申請豁免適用提交股東大會(huì)審議的規(guī)定 38 關(guān)鍵事項(xiàng) —— 關(guān)聯(lián)交易的決策和披露（續(xù)） 特殊交易事項(xiàng)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn) ? 公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易涉及 “ 提供財(cái)務(wù)資助 ” 、 “ 提供擔(dān)保 ” 和 “ 委托理財(cái) ” 等事項(xiàng)時(shí) ， 應(yīng)當(dāng)以發(fā)生額作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn) ， 并按交易事項(xiàng)的類型在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算 ， 經(jīng)累計(jì)計(jì)算達(dá)到一般規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的 ， 適用一般規(guī)定 ? 公司在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)發(fā)生交易標(biāo)的相關(guān)的同類關(guān)聯(lián)交易 ， 應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適用一般規(guī)定 ? 上述兩項(xiàng) ， 已按照一般規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)的 ， 不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算范圍 與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易的披露程序 首次發(fā)生時(shí) ? 公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人訂立書面協(xié)議并及時(shí)披露 ， 根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額提交股東大會(huì)或者董事會(huì)審議 ， 協(xié)議沒有具體總交易金額的 ， 應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議 以后年度 ? 對于以前經(jīng)股東大會(huì)或者董事會(huì)審議通過且正在執(zhí)行的日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議 ， 如果執(zhí)行過程中主要條款未發(fā)生重大變化的 ， 公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中按要求披露各協(xié)議的實(shí)際履行情況 ， 并說明是否符合協(xié)議的規(guī)定；如果協(xié)議在執(zhí)行過程中主要條款發(fā)生重大變化或者協(xié)議期滿需要續(xù)簽的 ， 公司應(yīng)當(dāng)將新修訂或者續(xù)簽的日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議 ， 根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額提交股東大會(huì)或者董事會(huì)審議 ， 協(xié)議沒有具體總交易金額的 ， 應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議 ? 公司每年新發(fā)生的各類日常關(guān)聯(lián)交易數(shù)量較多 ，需要經(jīng)常訂立新的日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議等 ， 難以按照前項(xiàng)規(guī)定將每份協(xié)議提交股東大會(huì)或者董事會(huì)審議的 ， 可以在披露上一年度報(bào)告之前 ， 按類別對本公司當(dāng)年度將發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易總金額進(jìn)行合理預(yù)計(jì) ， 根據(jù)預(yù)計(jì)結(jié)果提交股東大會(huì)或者董事會(huì)審議并披露；對于預(yù)計(jì)范圍內(nèi)的日常關(guān)聯(lián)交易 ， 公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以分類匯總披露 。 違反規(guī)定 ， 給公司造成損失的 ， 應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任 關(guān)聯(lián)交易的定義和具體內(nèi)容 ? 關(guān)聯(lián)交易 ， 是指公司或其控股子公司與關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng) ， 包括 – 購買或出售資產(chǎn) – 對外投資 （ 含委托理財(cái) 、 委托貸款等 ） – 提供財(cái)務(wù)資助 – 提供擔(dān)保 （ 反擔(dān)保除外 ） 租入或租出資產(chǎn) – 簽訂管理方面的合同 （ 含委托經(jīng)營 、 受托經(jīng)營等 ） – 贈(zèng)與或受贈(zèng)資產(chǎn) – 債權(quán)或債務(wù)重組 – 研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移 – 簽訂許可協(xié)議 – 購買原材料 、 燃料 、 動(dòng)力 – 銷售產(chǎn)品 、 商品 – 提供或接受勞務(wù) – 委托或受托銷售 – 與關(guān)聯(lián)人共同投資 – 其他通過約定可能造成資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng) 審議程序 ? 董事會(huì) – 公司董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的 ， 不得對該項(xiàng)決議行使表決權(quán) ， 也不得代理其他董事行使表決權(quán) – 該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行 ， 董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過 – 出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的 ， 應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議 – 重大關(guān)聯(lián)交易 （ 指與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于 300萬元或高于公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的 5%的關(guān)聯(lián)交易 ） 應(yīng)由全體獨(dú)立董事 1/2以上認(rèn)可后 ， 提交董事會(huì)討論；獨(dú)立董事作出判斷前 ， 可以聘請中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告 ， 作為其判斷的依據(jù) ? 股東大會(huì) – 股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí) ， 關(guān)聯(lián)股東應(yīng)回避表決 36 關(guān)鍵事項(xiàng) —— 關(guān)聯(lián)交易及其審議程序（續(xù)） 關(guān)聯(lián)董事的范圍 ? 關(guān)聯(lián)董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事 – 交易對方 – 在交易對方任職 ， 或在能直接或間接控制該交易對方的法人單位任職的 – 擁有交易對方的直接或間接控制權(quán)的 – 交易對方或者其直接或間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員 – 交易對方或者其直接或間接控制人的董事 、 監(jiān)事和高級管理人員的關(guān)系密切的家庭成員 – 因其他原因使其獨(dú)立的商業(yè)判斷可能受到影響的人士 關(guān)聯(lián)股東的范圍 ? 交易對方 ? 擁有交易對方直接或間接控制權(quán)的 ? 被交易對方直接或間接控制的 ? 與交易對方受同一法人或自然人直接或間接控制的 ? 因與交易對方或者其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者其他協(xié)議而使其表決權(quán)受到限制或影響的 ? 可能造成上市公司對其利益傾斜的法人或自然人 37 關(guān)鍵事項(xiàng) —— 關(guān)聯(lián)交易的決策和披露 ? 本頁及下頁關(guān)于關(guān)聯(lián)交易決策和披露的介紹原則上只適用于上市公司 ， 但擬上市公司最好比照執(zhí)行或?qū)⒂嘘P(guān)內(nèi)容體現(xiàn)于 《 公司章程 （ 草案 ）》 ， 即所謂“ 長章程 ” 中 一般規(guī)定 類別 交易對象 交易額 /交易內(nèi)容 應(yīng)采取的行動(dòng) A 關(guān)聯(lián)自然人 =30萬元 ? 應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露 ? 公司不得直接或者通過子公司向董事、監(jiān)事、高級管理人員提供借款 B 關(guān)聯(lián)法人 =300萬元且， =最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值的 % ? 應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露 C 關(guān)聯(lián)人 =3000萬元且， =最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值的 5% 受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)除外 ? 應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露 ? 若交易標(biāo)的為公司股權(quán)，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對交易標(biāo)的最近一年又一期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)截止日距協(xié)議簽署日不得超過六個(gè)月；若交易標(biāo)的為股權(quán)以外的其他非現(xiàn)金資產(chǎn)，公司應(yīng)當(dāng)聘請具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估事務(wù)所進(jìn)行評估，評估基準(zhǔn)日距協(xié)議簽署日不得超過一年 ? 將該交易提交股東大會(huì)審議 D 關(guān)聯(lián)人 不論數(shù)額大小 /向關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保 ? 均應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過后及時(shí)披露，并提交股東大會(huì)審議 ? 公司為持股 5％以下的股東提供擔(dān)保的，參照前款規(guī)定執(zhí)行，有關(guān)股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)上回避表決 注： 與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易所涉及的交易標(biāo)的雖然達(dá)到 C類標(biāo)準(zhǔn)，也可以不進(jìn)行審計(jì)或評估。 存在明顯細(xì)分市場差別 ， 而且該市場細(xì)分是客觀的 、 切實(shí)可行的 ， 不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競爭的 ， 則應(yīng)充分披露其與競爭方存在經(jīng)營相同 、 相似業(yè)務(wù)及市場差別情況 ? 對于客觀存在同業(yè)競爭的 ， 將視為違