【正文】 主要包括著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)，在特殊的情況下可以使之成為融資的擔(dān)保對(duì)象。倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)核心做法是外地廠家、本地廠家與銀行三方簽訂協(xié)議，待企業(yè)在銀行存足規(guī)定比例保證金后，銀行開(kāi)出承兌匯票，企業(yè)到外地采購(gòu)，并將足值貨物存在銀行指定倉(cāng)庫(kù)，銀行控制提庫(kù)倉(cāng)單，并動(dòng)態(tài)監(jiān)控承兌匯票差款與等值貨物的擔(dān)保比例。因有些應(yīng)收貨款會(huì)成為壞賬，中小企業(yè)一般只能借到應(yīng)收貨款的 50％ 80％的貸款。第三，應(yīng)收賬款融資 。若企業(yè)違約，銀行可將存貨出售。q 第二，存貨融資 。通過(guò)租賃方式用設(shè)備抵押來(lái)融資在國(guó)外較為普遍，其實(shí)質(zhì)上是企業(yè)通過(guò)暫時(shí)出讓固定資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種新的融資方式。參與理財(cái)計(jì)劃 分配投資收益資金信托 收益分配監(jiān)督保管核算收益投資投資指令股權(quán)理財(cái)產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)其他融資方式＿－動(dòng)產(chǎn)融資q 一般來(lái)說(shuō)，動(dòng)產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物從銀行獲得資金支持的行為。優(yōu)選 A股股票l 我行向投 資 者 發(fā) 行人民 幣 理 財(cái)產(chǎn) 品以募集 資 金，委托信托公司 設(shè) 立信托計(jì) 劃，用于向 購(gòu)買(mǎi) 10家企 業(yè) 的股 權(quán) 收益 權(quán)組 成（股 權(quán) 收益 權(quán) 池）l 《 簽訂 股 權(quán) 收益 權(quán)轉(zhuǎn)讓 及回 購(gòu)協(xié)議 》 l 上市退出或溢價(jià)回 購(gòu) 股 權(quán) 收益 權(quán) 池。 第五條　股權(quán)行使 一、乙方、丙方應(yīng)在本協(xié)議書(shū)簽訂時(shí)向甲方遞交有效的乙方董事會(huì)和股東會(huì)同意本協(xié)議書(shū)內(nèi)容的決議，并保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓不違反乙方公司章程及其他公司規(guī)定，保證不存在其他優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)之權(quán)利，在公司章程中增加未來(lái)五年內(nèi)新老股東均得同意本協(xié)議書(shū)內(nèi)容的條款，保證甲方指定投資人行使股權(quán)的有效性和可操作性。 第三條 行權(quán)價(jià)格 在本協(xié)議書(shū)約定的行權(quán)期間內(nèi)，在本協(xié)議約定的行權(quán)份額內(nèi)，行權(quán)價(jià)為 第四條行權(quán)期間 一、甲方指定投資人行使股權(quán)的有效期間自本協(xié)議生效之日起共計(jì)伍年。二、股權(quán)融資：作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)對(duì)價(jià)，丁方為甲方創(chuàng)設(shè)一份股權(quán)投資期權(quán)的選擇權(quán)，即甲方有權(quán)指定一個(gè)投資機(jī)構(gòu)，在本協(xié)議設(shè)定的行權(quán)期間內(nèi)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)丙方持有的乙方部分股權(quán)的方式對(duì)乙方進(jìn)行戰(zhàn)略投資。 H股創(chuàng)業(yè)板則無(wú)此要求 )收益 (revenue) ─ 最近一個(gè)財(cái)政年度 (含 12個(gè)月 )其收益至少 5億港元最近一個(gè)財(cái)政年度 (含 12個(gè)月 )其收益至少 5億港元 香港上市規(guī)則 主板上市（續(xù)）標(biāo)準(zhǔn)一 標(biāo)準(zhǔn)二 標(biāo)準(zhǔn)三上市時(shí)市值 最低預(yù)計(jì)市值要求 2億港元市值至少 40億港元 市值至少 20億港元現(xiàn)金流量 ─ ─ 過(guò)去 3個(gè)財(cái)政年度從主營(yíng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入合計(jì)最少達(dá) 1億港元管理層連續(xù)性在最近 3個(gè)財(cái)政年度并無(wú)變更在最近 3個(gè)財(cái)政年度并無(wú)變更在最近 3個(gè)財(cái)政年度并無(wú)變更擁有權(quán)及控股權(quán)連續(xù)性在最近 1個(gè)財(cái)政年度并無(wú)變更在最近 1個(gè)財(cái)政年度并無(wú)變更在最近 1個(gè)財(cái)政年度并無(wú)變更標(biāo)準(zhǔn)一 標(biāo)準(zhǔn)二 標(biāo)準(zhǔn)三營(yíng)業(yè)紀(jì)錄期 不少于 3個(gè)財(cái)政年度可接受沒(méi)有具備足 3個(gè)財(cái)政年度但需：1. 管理層在上市業(yè)務(wù)所屬之行業(yè)中擁有最少 3年及令人滿意的經(jīng)驗(yàn)；及2. 管理層在最近之審計(jì)財(cái)政年度并無(wú)變更不少于 3個(gè)財(cái)政年度上市時(shí)公眾股東數(shù)目最少有 300名 最少有 1,000名 最少有 300名 香港上市規(guī)則 主板上市（續(xù)）標(biāo)準(zhǔn)一 標(biāo)準(zhǔn)二 標(biāo)準(zhǔn)三上市時(shí)公眾總持股比例不低于 25%。 2023年 10月 8日， 盈德氣體集團(tuán)在 香港主板上市，建 銀 國(guó) 際為 副主承 銷 商。 2023年 7月 4日，山水水泥在香港交易所主板上市，建銀國(guó)際為聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人和聯(lián)席保薦人。 2023年 11月 17日，中國(guó)重汽集團(tuán)在香港交易所上市，建銀國(guó)際擔(dān)任副主承銷商。 2023年 9月 27日，中國(guó)淀粉在香港交易所主板成功上市。建銀國(guó)際擔(dān)任上市保薦人、帳簿管理人、牽頭經(jīng)辦人，山東分行擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)。? 創(chuàng)業(yè)板 “ 兩高 ” 、 “ 五新 ” 的標(biāo)準(zhǔn)。９５境內(nèi)資本市場(chǎng)體系 創(chuàng)業(yè)板 中小 板主 板 滬 市 深 市 國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng) 推出推出? 我國(guó)主板市場(chǎng)主要指深市和滬市。１６６ 規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)／違法集資／環(huán)保問(wèn)題／稅務(wù)問(wèn)題 １５。企業(yè)境內(nèi) A股 IPO發(fā)行費(fèi)用q 發(fā)行費(fèi)用構(gòu)成：q IPO發(fā)行前的費(fèi)用－審計(jì)費(fèi)用．評(píng)估費(fèi)用．律師費(fèi)用．財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用q IPO發(fā)行時(shí)費(fèi)用－承銷費(fèi)用．保薦費(fèi)用．其他費(fèi)用q 會(huì)計(jì)師費(fèi)用　　　　?。保保ァ。ǎ玻常溉f(wàn)）q 律師費(fèi)用　　　　　　?。叮ァ。ǎ保玻溉f(wàn)）q 保薦費(fèi)用　　　　　　?。梗ァ。ǎ玻埃叭f(wàn)）q 路演及信息披露費(fèi)用?。保叮ァ。ǎ常担叭f(wàn)）q 承銷費(fèi)用　　　　　　５８％?。ǎ保玻常叭f(wàn)）q （以上是＊＊企業(yè)境內(nèi)Ａ股募集４１０００萬(wàn)元的發(fā)行費(fèi)用構(gòu)成）ＩＰＯ申請(qǐng)被發(fā)審委否決原因匯總分析　　　　　 　　　主要否決原因 占比 （％）１ 獨(dú)立性問(wèn)題 技術(shù)、市場(chǎng)、商標(biāo)、客戶依賴／關(guān)聯(lián)交易／資金占用／治理結(jié)構(gòu)缺陷３６．８４２ 持續(xù)盈利能力問(wèn)題２１．０５３ 主體資格問(wèn)題 報(bào)告期內(nèi)管理層／主營(yíng)業(yè)務(wù)等發(fā)生重大變化／股權(quán)問(wèn)題／出資問(wèn)題／實(shí)際控制人問(wèn)題１５．７９４ 募集資金運(yùn)用問(wèn)題技術(shù)、項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)／市場(chǎng)／產(chǎn)能消化／未來(lái)盈利前景４２。側(cè)重在獨(dú)特的技術(shù)、獨(dú)特的產(chǎn)品市場(chǎng)、獨(dú)特的發(fā)展前景。有一家熟悉程序、規(guī)范運(yùn)作、盡心盡力的投行幫助，是上市必不可少的 “ 中介橋梁 ” ，選對(duì)這座 “ 橋 ” 往往事半功倍。q 算準(zhǔn)一筆費(fèi)用 — 上市前的費(fèi)用（可能是沉沒(méi)成本）上市期間的費(fèi)用以及上市后的費(fèi)用，不同地區(qū)的上市費(fèi)用存在一定差異。 企業(yè)上市的 “61工程 ”q 理清一個(gè)思路 — 為什么要上市？上市后能為企業(yè)帶來(lái)什么？ （籌措更多資金，宣傳知名度，規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，尋求更大發(fā)展，走向國(guó)際）q 選妥一個(gè)上市地點(diǎn) — 上市地點(diǎn)將直接影響募集資金量和股價(jià)表現(xiàn)，把握好三個(gè)度，上市程序的方便度，提供服務(wù)的專業(yè)度和交易群體的成熟度。這也是企業(yè)上市隱性成本的一部分；l 較之海外而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)上市企業(yè)的盈利指標(biāo)要求較高。大陸上市成本一般在募集資金額的 6%8%左右，香港該比例約為 8%10%，歐美在 12%以上l；l 海外資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制以及披露方面要求較高。? IPO是一個(gè)很好的融資平臺(tái)，融資成本較低，且可以降低企業(yè)的負(fù)債率，有利于企業(yè)盡快的做大做強(qiáng)；? 可以促進(jìn)公司治理，從而降低成本，提高效率，提高企業(yè)的盈利能力；? 促進(jìn)企業(yè)在財(cái)務(wù)、審計(jì)、法律等方面的合規(guī)性，從而有利于中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。l 基金主要投 資 于具有 競(jìng) 爭(zhēng) 優(yōu)勢(shì) 的 資 源型企 業(yè) （如煤 礦 、各 類 金屬 礦 等）以及 處 于快速 發(fā) 展 階 段的中小企 業(yè) 。PEl 權(quán)益資本l 高風(fēng)險(xiǎn)，高利潤(rùn)l 無(wú)形資產(chǎn)l 低流動(dòng)性l 長(zhǎng)期l 考核重點(diǎn)：未來(lái)l 無(wú)抵押擔(dān)保要求l 收益渠道： 通過(guò)管理增值，賺取利潤(rùn)銀行貸款l 借貸資本l 低風(fēng)險(xiǎn)，安全保值l 有形資產(chǎn)l 高流動(dòng)性l 短期l 考核重點(diǎn)：現(xiàn)狀l 一般要求抵押擔(dān)保l 收益渠道： 提供服務(wù)，賺取服務(wù)費(fèi)PE/VC與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的比較建行產(chǎn)業(yè) 基金業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介 山東分行協(xié)助建銀國(guó)際文化產(chǎn)業(yè)基金與半島傳媒，醫(yī)療基金與煙臺(tái)榮昌制藥有限公司等簽訂了投資協(xié)議和合作意向書(shū)。企業(yè)可以聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助進(jìn)行估值及談判 。企業(yè)應(yīng)結(jié)合當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，行業(yè)的平均水平以及自己企業(yè)的實(shí)際情況，選擇合適的價(jià)格；216。如選擇大型綜合性投資機(jī)構(gòu)，則可以為企業(yè)帶來(lái)一攬子的金融服務(wù)，多方面提升企業(yè)價(jià)值 。通過(guò)流程 /業(yè)務(wù) /結(jié)構(gòu)優(yōu)化或重組來(lái)減少重復(fù)的崗位、設(shè)備、廠房等，從而節(jié)省成本216。待投資項(xiàng)目外部投資 　 中小企業(yè)如何選擇合適的戰(zhàn)略投資者？協(xié)同效應(yīng)價(jià)值提升投資價(jià)格合適216。 戰(zhàn)略投資者 試圖從 企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展中獲利 ， 對(duì)公司管理介入較多 ，入股價(jià)格較低， 持股時(shí)間較長(zhǎng)；167。 l 戰(zhàn)略投資的特點(diǎn)決定了企業(yè)需要對(duì)戰(zhàn)略投資者進(jìn)行審慎的選擇。創(chuàng)業(yè)投資基金可以給予中小企業(yè)資金融通和管理支持，能夠扶持創(chuàng)新企業(yè)迅速