【正文】 2023/5/12 16:16:1816:16:1812 May 2023n 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 12 五月 20234:16:18 下午 16:16:18五月 21n 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 五月 2116:16:1816:16May2112May21n 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 五月 21五月 21Wednesday, May 12, 2023n 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/5/12 16:16:1816:16:1812 May 2023n 1空山新雨后，天氣晚來秋。 。 五月 21五月 2116:16:1816:16:18May 12, 2023n 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 五月 2116:16:1816:16May2112May21n 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 五月 21五月 21Wednesday, May 12, 2023n 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/5/12 16:16:1816:16:1812 May 2023n 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 。 五月 21五月 2116:16:1816:16:18May 12, 2023n 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見青山。 五月 2116:16:1816:16May2112May21n 1故人江海別，幾度隔山川。 五月 21五月 21Wednesday, May 12, 2023n 雨中黃葉樹，燈下白頭人?？鄢墙?jīng)常性損益后凈利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)不低于 12%252。績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度應(yīng)包括崗位職責(zé)核定、績(jī)效考核評(píng)價(jià)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)、年度及任期績(jī)效考核目標(biāo)、考核評(píng)價(jià)程序以及根據(jù)績(jī)效考核評(píng)價(jià)辦法對(duì)高管人員股權(quán)的授予和行權(quán)的相關(guān)規(guī)定國(guó)資委申報(bào)材料清單：證監(jiān)會(huì)備案材料清單：序號(hào) 文件 /材料1 董事會(huì)決議2 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃3 法律意見書4 聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告5 上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃依照規(guī)定需要取得有關(guān)部門批準(zhǔn)的，有關(guān)部門批復(fù)文件6 中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求報(bào)送的其他文件24內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳第四章市場(chǎng)案例介紹25內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳案例一光明乳業(yè)（ ） — 限制性股票2023年 1月 21日董事會(huì)通過，公告股權(quán)激勵(lì)草案26內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳光明乳業(yè)簡(jiǎn)要介紹n 光明乳業(yè)擁有兩個(gè)控股股東、兩個(gè)實(shí)際控制人：– 控股股東為上海牛奶（集團(tuán)）有限公司和上實(shí)食品– 實(shí)際控制人為光明食品（集團(tuán)）有限公司和上實(shí)集團(tuán)n 股權(quán)激勵(lì)草案公告前后，光明乳業(yè)股價(jià)表現(xiàn)明顯好于大盤及行業(yè)平均水平上海市國(guó)資委上實(shí)集團(tuán)光明食品（集團(tuán)）有限公司上實(shí)控股上實(shí)食品上海牛奶（集團(tuán)）有限公司光明乳業(yè)其他投資者光明乳業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)光明乳業(yè)歷史股價(jià)表現(xiàn)單位資料來源： WIND，數(shù)據(jù)截至 2023年 3月 8日100%%100%%%%% %2023年 1月 21日，董事會(huì)通過，公告股權(quán)激勵(lì)草案27內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳光明乳業(yè)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃概況n 光明乳業(yè)股份有限公司公司名稱n 限制性股票股權(quán)激勵(lì)形式n 股票數(shù)量不超過 ，即公司總股本的 %，其中預(yù)留 60萬(wàn)股授予數(shù)量股票來源禁售期 /解鎖期 n 有效期為 5年，包括禁售期 2年和解鎖期 3年，解鎖期內(nèi)每年解鎖的比例分別為 40%、 30%與 30%n 公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行的普通股購(gòu)買價(jià)格 n 購(gòu)買價(jià)格為 /股（授予價(jià)格為 /股，兩者之差為公司需承擔(dān)的股權(quán)激勵(lì)成本）激勵(lì)對(duì)象n 激勵(lì)對(duì)象為 104人（不含預(yù)留）， 包括：高級(jí)管理人員，中層管理人員及子公司高管，經(jīng)公司董事會(huì)認(rèn)定的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來發(fā)展有直接影響的核心營(yíng)銷、技術(shù)和管理骨干28內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳授予價(jià)格和購(gòu)買價(jià)格的確定方法授予價(jià)格的確定方法n根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》的相關(guān)規(guī)定，本計(jì)劃限制性股票的 授予價(jià)格為 /股 ，為下列價(jià)格較高者：（ 1）本計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司股票收盤價(jià)，為 元 /股（ 2）本計(jì)劃草案摘要公布前 30 個(gè)交易日內(nèi)的公司股票平均收盤價(jià)，為 /股購(gòu)買價(jià)格的確定方法n根據(jù)證監(jiān)會(huì)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)備忘錄 1號(hào)》，本計(jì)劃限制性股票的 購(gòu)買價(jià)格為 元 /股 ，確定方法是本計(jì)劃草案摘要公布前 20 個(gè)交易日公司股票均價(jià)（前 20 個(gè)交易日股票交易總額 /前 20個(gè)交易日股票交易總量）的 50%授予價(jià)格與購(gòu)買價(jià)格的區(qū)別n購(gòu)買價(jià)格為激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買限制性股票的實(shí)際成本n授予價(jià)格與購(gòu)買價(jià)格之差即為公司所需承擔(dān)的本次限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的成本（約為 4,698 萬(wàn)元）29內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳主要財(cái)務(wù)指標(biāo)及業(yè)績(jī)條件比較主要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況2023 2023 2023 2023E 2023E 2023E營(yíng)業(yè)總收入（億元） 凈利潤(rùn)（億元） 加權(quán)平均的凈資產(chǎn)收益率 % % % % % %扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)占凈利潤(rùn)的比重占比 % % % . . .2023 2023 2023 2023 2023 09~13CAGR營(yíng)業(yè)總收入（億元） 不低于 79 不低于 不低于 不低于 不低于 %凈利潤(rùn)（億元） 不低于 不低于 不低于 不低于 不低于 %加權(quán)平均的凈資產(chǎn)收益率 不低于 % 不低于 8% 不低于 8% 不低于 8% 不低于 8% %扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)占凈利潤(rùn)的比重占比不低于 75% 不低于 85% 不低于 85% 不低于 85% 不低于 85% .業(yè)績(jī)條件情況資料來源： WIND,截至 2023年 3月 8日30內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳激勵(lì)對(duì)象n 光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象共計(jì) 104人，占公司員工總數(shù)的比例約為%n 根據(jù)有關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管精神，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象范圍不應(yīng)太寬激勵(lì)對(duì)象一覽姓名 職務(wù) 人數(shù) 激勵(lì)股票數(shù)量（萬(wàn)股） 占限制性股票總量比例 占總股本 比例郭本恒 總經(jīng)理 1 % %梁永平 副總經(jīng)理 1 % %朱建毅 董事會(huì)秘書 1 % %董宗泊 財(cái)務(wù)總監(jiān) 1 % %其他 中層管理人員，營(yíng)銷、 技術(shù)及管理骨干 100 % %預(yù)留 % %合計(jì) 104 % %31內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳授予數(shù)量示意性計(jì)算n 本計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象獲授限制性股票的數(shù)量，不超過下列兩個(gè)數(shù)量較低者：– 激勵(lì)對(duì)象薪酬總水平（含預(yù)期收益）的 30%除以單位限制性股票預(yù)期收益而確定的股票數(shù)量– 根據(jù)激勵(lì)對(duì)象本計(jì)劃業(yè)績(jī)年度績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果，用綜合調(diào)整系數(shù) 乘以擬授予股數(shù)計(jì)算得到的可獲數(shù)量n 關(guān)于授予數(shù)量的計(jì)算并無明確的規(guī)定，可根據(jù)具體情況靈活操作，關(guān)鍵在于說服國(guó)資委n 右邊以光明乳業(yè)總經(jīng)理郭本恒為例，在若干假設(shè)條件下，估算其應(yīng)授予的股票數(shù)量上限，該上限尚需經(jīng)綜合調(diào)整系數(shù)調(diào)整確定單年薪酬 399% 3/7 n 2023年薪酬n 假設(shè)光明乳業(yè)于草案中使用了三年計(jì)算薪酬總額 注n 考慮年增長(zhǎng)率30％n 國(guó)資委對(duì)激勵(lì)總額上限的有關(guān)規(guī)定授予股票每股收益247。在上述期限內(nèi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出異議的，上市公司不得發(fā)出召開股東大會(huì)的通知n 董事會(huì)前預(yù)溝通： 在上市公司董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前，上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)與國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)n 股東大會(huì)前報(bào)批： 在股東大會(huì)審議公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前，上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)將股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門審核；地方國(guó)有控股上市公司報(bào)地方國(guó)資委或財(cái)政廳（局）審核后，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委和財(cái)政部備案 n 國(guó)資委審批： 國(guó)資委自收到完整的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃申報(bào)材料之日起 20個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見，未提出異議的，固有控股股東可按申報(bào)意見參與股東大會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。定向增發(fā)：不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%216。可通過 P/E,P/B等方法估算預(yù)期每股收益216。通常為 2~3年，具體取決于與國(guó)資委的溝通情況216。解鎖日的會(huì)計(jì)處理（對(duì)利潤(rùn)表無影響）借：資本公積－其他資本公積（累計(jì)賬面余額） 貸：資本公積－股本溢價(jià)17內(nèi)部資料請(qǐng)勿外傳授予數(shù)量：主要決定因素3不超過薪酬總水平（含激勵(lì)收益）的30%授予股票每股收益年度薪酬水平計(jì)算的年數(shù)薪酬增長(zhǎng)水平預(yù)期解鎖時(shí) /行權(quán)時(shí)股票價(jià)格授予價(jià)格216。授予激勵(lì)對(duì)象股票時(shí)（對(duì)利潤(rùn)表無影響）借：銀行存款（授予股數(shù) *每股授予價(jià)格） 資本公積－股本溢價(jià) 貸：庫(kù)存股 216。解鎖日的會(huì)計(jì)處理（對(duì)利潤(rùn)表無影響）借：資本公積－其他資本公積（累計(jì)賬面余額） 貸：資本公積－股