企業(yè)信用風險分析教材(參考版)
2025-01-16 17:56本頁面
【正文】 政治風險 政治巨變 、 革命和反對勢力的暴動 … 社會風險 罷工 、 法律 、 制度問題 … 經(jīng)濟風險 經(jīng)濟增長持續(xù)下降 ， 產(chǎn)品成本或出口價格上升 ， 出口需求下降 ， 財政政策約束經(jīng)濟增長 … ?主體信用評估因素集 信用質(zhì)量 財 務 水 平 管 理 水 平 行 業(yè) 前 景 國家 / 地 區(qū) 風 險 收入 現(xiàn)金流 資 產(chǎn) 名 義 價 值 流動性 杠 桿 作 用 財 務 規(guī) 模 財 務 彈 性 借 債 能 力 管 理 者 的 個 人 信 用 管 理 者 的 管 理 經(jīng) 驗 股 票 持 有 者 組 織 形 態(tài) 過 去 三 年 的 平 均 銷 售 增 長 率 與 企 業(yè) 往 來 的 歷 史 信 用 狀 況 組 織 結(jié) 構(gòu) / 形態(tài) 企 業(yè) 的 連 續(xù) 性 行業(yè) 前景 競 爭 地 位 行 業(yè) 競 爭 力 貿(mào) 易 環(huán) 境 政 策 制 度 框 架 重組 技 術(shù) 的 變 化 財 務 運 營 情 況 行 業(yè) 發(fā) 展 趨 勢 行 業(yè) 中 的 地 位 市 場 份 額 價 格 上 的 領(lǐng) 導 地 位 創(chuàng) 新 趨 勢 金 融 風 險 國 家 前 景 政 治 穩(wěn) 定 性 商 業(yè) 環(huán) 境 經(jīng) 濟 規(guī) 模 經(jīng) 濟 發(fā) 展 水 平 生 活 水 平 金 融 體 系 漏 洞 外債 金 融 評 級 政 體 構(gòu) 成 狀 況 政 權(quán) 穩(wěn) 定 性 外 交 關(guān) 系 經(jīng) 濟 管 理 外 國 投 資 工 作 條 件 信用風險暴露度量 ? 信用風險暴露因素集 ???????????????????????????????????????????????保障方式其他擔保方式抵押方式其他派生支付方式匯 款托收信用 證支付方式支票匯 票本票票據(jù)現(xiàn)鈔支付工具信用 額超 過過 一小于一年. . . . . 、 9 060、30信用交易期限客 戶戶 信用等 級債權(quán)度年信用風險暴露因素集演講完畢，謝謝觀看！ 。 第四層 存在者 在行業(yè)中處于劣勢 ， 客戶基數(shù)在不斷下滑 。 第二層 跟隨者 在行業(yè)中屬于主要的角色 ， 高于行業(yè)平均水平 ， 在相關(guān)市場領(lǐng)域中占據(jù)一定的市場份額 。 客戶信用評級（三） —— 行業(yè)分析 除了行業(yè)的特點，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的相對競爭地位是影響企業(yè)信用質(zhì)量的另一個重要因素，尤其是在經(jīng)濟低迷時期，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭地位表明了它潛在的競爭力和維持信用的決心。 影響行業(yè)需求的因素 人口規(guī)模 （ 年齡結(jié)構(gòu) 、 性別分布 、 相關(guān)市場的財務組成和分布 ） 、 耐用品的年代 、 基礎(chǔ)設(shè)施 、 生命周期的改變 、 客戶態(tài)度等 。 技術(shù)變化 由于技術(shù)的變化導致行業(yè)的波動性 ， 導致成本的改變 、 產(chǎn)品和服務范圍的改變 。 管理體制 諸如：法律 、 稅收 、 撥款程序 、 貿(mào)易金融 、 貿(mào)易補助等制度 。依據(jù)市場需求有規(guī)律的起伏，行業(yè)也在發(fā)生周期性的起伏。 客戶信用評級（三） —— 行業(yè)分析 行業(yè)前景分析 企業(yè)競爭地位分析 ? 除了行業(yè)的特點，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的相對競爭地位是影響企業(yè)信用質(zhì)量的另一個重要因素，尤其是在經(jīng)濟低迷時期，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭地位表明了它潛在的競爭力和維持信用的決心。 ? 因此，信用評估的征信調(diào)查中，與其相關(guān)管理人員的會晤是很重要的，通過和管理者的交談、會面，信用評估者就可有一個初步的判斷，交易的標的越大，也就是債權(quán)人對債務人的風險暴露越大，與債務方高層管理者的會晤就越發(fā)重要。一個企業(yè)是否具有生產(chǎn)足夠現(xiàn)金以償還債務的能力取決于該企業(yè)的管理者能否最大限度地利用現(xiàn)有的資源和市場機遇創(chuàng)造出更多的利潤，管理者能否在極其不利情況下?lián)碛?“ 力挽狂瀾 ”的能力，使得企業(yè)轉(zhuǎn)危為安。而信用評估需要對發(fā)生在未來的預期風險做出判斷。 客戶信用評級（一） —— 財務評估 ? 財務評估的局限性 ? 通過從財務報告中獲取的數(shù)據(jù)來評估公司的運營情況和財務狀況，已成為商業(yè)上的一個慣例。如 ZScore模型，信用評分模型，基于專家規(guī)則和神經(jīng)網(wǎng)絡模型等，這類模型目前在國際上的應用是最有效的，也被國際金融業(yè)和學術(shù)界視為主流方法。 因素 行業(yè)標準 公司指數(shù) 資 產(chǎn) 負 債 表 流動資產(chǎn) 流動負債 營運資本 固定資產(chǎn) 長期負債 固定價值 =固
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