企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析(參考版)
2025-01-16 17:30本頁(yè)面
【正文】 政治風(fēng)險(xiǎn) 政治巨變 、 革命和反對(duì)勢(shì)力的暴動(dòng) … 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) 罷工 、 法律 、 制度問(wèn)題 … 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)下降 ， 產(chǎn)品成本或出口價(jià)格上升 ， 出口需求下降 ， 財(cái)政政策約束經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) … ?主體信用評(píng)估因素集 信用質(zhì)量 財(cái)務(wù)水平 管理水平 行業(yè)前景 國(guó)家 / 地區(qū)風(fēng)險(xiǎn) 收入 現(xiàn)金流 資產(chǎn)名義價(jià)值 流動(dòng)性 杠桿作用 財(cái)務(wù)規(guī)模 財(cái)務(wù)彈性 借債能力 管理者的個(gè)人信用 管理者的管理經(jīng)驗(yàn) 股票持有者組織形態(tài) 過(guò)去三年的平均銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 與企業(yè)往來(lái)的歷史信用狀況 組織結(jié)構(gòu) / 形態(tài) 企業(yè)的連續(xù)性 行業(yè) 前景 競(jìng)爭(zhēng)地位 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 貿(mào)易環(huán)境 政策制度框架 重組 技術(shù)的變化 財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 行業(yè)中的地位 市場(chǎng)份額 價(jià)格上的領(lǐng)導(dǎo)地位 創(chuàng)新趨勢(shì) 金融風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)家前景 政治穩(wěn)定性 商業(yè)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)規(guī)模 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 生活水平 金融體系漏洞 外債 金融評(píng)級(jí) 政體構(gòu)成狀況 政權(quán)穩(wěn)定性 外交關(guān)系 經(jīng)濟(jì)管理 外國(guó)投資 工作條件 信用風(fēng)險(xiǎn)暴露度量 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)暴露因素集 ???????????????????????????????????????????????保障方式其他擔(dān)保方式抵押方式其他派生支付方式匯 款托收信用 證支付方式支票匯 票本票票據(jù)現(xiàn)鈔支付工具信用 額超 過(guò)過(guò) 一小于一年... .. 、9060、30信用交易期限客 戶(hù)戶(hù) 信用等 級(jí)債權(quán)度年信用風(fēng)險(xiǎn)暴露因素集演講完畢，謝謝觀(guān)看！ 。 第四層 存在者 在行業(yè)中處于劣勢(shì) ， 客戶(hù)基數(shù)在不斷下滑 。 第二層 跟隨者 在行業(yè)中屬于主要的角色 ， 高于行業(yè)平均水平 ， 在相關(guān)市場(chǎng)領(lǐng)域中占據(jù)一定的市場(chǎng)份額 。 客戶(hù)信用評(píng)級(jí)（三） —— 行業(yè)分析 除了行業(yè)的特點(diǎn)，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)地位是影響企業(yè)信用質(zhì)量的另一個(gè)重要因素，尤其是在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位表明了它潛在的競(jìng)爭(zhēng)力和維持信用的決心。 影響行業(yè)需求的因素 人口規(guī)模 （ 年齡結(jié)構(gòu) 、 性別分布 、 相關(guān)市場(chǎng)的財(cái)務(wù)組成和分布 ） 、 耐用品的年代 、 基礎(chǔ)設(shè)施 、 生命周期的改變 、 客戶(hù)態(tài)度等 。技術(shù)變化 由于技術(shù)的變化導(dǎo)致行業(yè)的波動(dòng)性 ， 導(dǎo)致成本的改變 、 產(chǎn)品和服務(wù)范圍的改變 。 管理體制 諸如：法律 、 稅收 、 撥款程序 、 貿(mào)易金融 、 貿(mào)易補(bǔ)助等制度 。依據(jù)市場(chǎng)需求有規(guī)律的起伏，行業(yè)也在發(fā)生周期性的起伏。 客戶(hù)信用評(píng)級(jí)（三） —— 行業(yè)分析 行業(yè)前景分析 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位分析 ? 除了行業(yè)的特點(diǎn)，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)地位是影響企業(yè)信用質(zhì)量的另一個(gè)重要因素，尤其是在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位表明了它潛在的競(jìng)爭(zhēng)力和維持信用的決心。 ? 因此，信用評(píng)估的征信調(diào)查中，與其相關(guān)管理人員的會(huì)晤是很重要的，通過(guò)和管理者的交談、會(huì)面，信用評(píng)估者就可有一個(gè)初步的判斷，交易的標(biāo)的越大，也就是債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露越大，與債務(wù)方高層管理者的會(huì)晤就越發(fā)重要。一個(gè)企業(yè)是否具有生產(chǎn)足夠現(xiàn)金以?xún)斶€債務(wù)的能力取決于該企業(yè)的管理者能否最大限度地利用現(xiàn)有的資源和市場(chǎng)機(jī)遇創(chuàng)造出更多的利潤(rùn)，管理者能否在極其不利情況下?lián)碛小傲ν炜駷憽钡哪芰?，使得企業(yè)轉(zhuǎn)危為安。而信用評(píng)估需要對(duì)發(fā)生在未來(lái)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)做出判斷。 客戶(hù)信用評(píng)級(jí)（一） —— 財(cái)務(wù)評(píng)估 ? 財(cái)務(wù)評(píng)估的局限性 ? 通過(guò)從財(cái)務(wù)報(bào)告中獲取的數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估公司的運(yùn)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，已成為商業(yè)上的一個(gè)慣例。如 ZScore模型，信用評(píng)分模型，基于專(zhuān)家規(guī)則和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等，這類(lèi)模型目前在國(guó)際上的應(yīng)用是最有效的，也被國(guó)際金融業(yè)和學(xué)術(shù)界視為主流方法。 因素 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 公司指數(shù) 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資本 固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債 固定價(jià)值 =固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債 資本凈值 損 益 表 年銷(xiāo)售額 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) （ EBIT） 折舊和分?jǐn)? 壞帳 收入稅 純利 /凈虧損 紅利 /預(yù)支 各種調(diào)整 capital expenses 利息花費(fèi) 比 率 盈利
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