【正文】 赫茲 2023年 12月 79日 于美國注冊會計師協(xié)會（ AICPA） 2023年年會 ？ 2023 38 四、應用難題與挑戰(zhàn) （一）公允價值會計的八大難題 （二）公允價值帶來的挑戰(zhàn) 參考資料：廈門國家會計學院 黃世忠教授 講座資料 2023 39 （一）公允價值會計的應用難題 ? 關聯(lián)交易下公允價值的確定問題 ? 資產(chǎn)減值下公允價值的確定問題 ? 雙重上市下公允價值的確定問題 ? 交叉持股下公允價值的確定問題 ? 極度投機下公允價值的確定問題 ?公允價值會計下的稅收征管問題 ?公允價值會計下的利潤分配問題 ?公允價值會計下的績效評價問題 公允價值的確定問題 公允價值應用帶來的問題 2023 40 1. 關聯(lián)交易下公允價值的確定問題 ? 關聯(lián)方之間達成的交易價格能否作為公允價值？ 2023 41 2. 資產(chǎn)減值下公允價值的確定 （ 1）焦點問題：資產(chǎn)減值準則可操作性有多大？ （ 2））亟待解決的問題 ? 測算單項長期資產(chǎn)或資產(chǎn)組的現(xiàn)金流量，可行性有多大？是否符合成本與效益原則？是否符合中國企業(yè)的管理慣例？ ? 資產(chǎn)組的確定及減值準備的計提 ? 商譽減值測試問題 ? 銀行、保險業(yè)的金融資產(chǎn)減值確定問題 2023 42 ? 焦點問題 ? A股和 H股公開市場報價存在重大差異時 ,如何確定公允價值 ? ? 亟待解決的問題 同一家上市公司，其發(fā)展前景、風險和回報、治理結構完全一致，只是由于上市地點不同，股票價格卻存在重大差異，在這種情況下，如何確定公允價值？ 如何評估活躍市場上公開報價是否合理？ 能否根據(jù)市盈率（ PE Ratio)標準判斷和評估證券價格的合理性問題？ 應否引入風險修正的公允價值（ Riskadjusted Fair Value)? 2023 43 ? 焦點問題 上市公司之間通過交叉持股，如何確定其公允價值？ 交叉持股會否導致 “ 助長助跌 ” 等系統(tǒng)性風險 交叉持股對盈利質(zhì)量的影響如何確定？ 2023 44 ? 焦點問題 顯失公允的市場報價能否作為公允價值 ? 按照國內(nèi)外關于公允價值的定義，投機、炒作等非理性行為所蘊涵的不合理定價，只要不是強迫交易的結果，也包含在公允價值之中 我國證券市場作為一個新興市場，市場有效性尚待檢驗，投機、炒作等非理性投資行為普遍存在，股票市場上的公開報價能否反映企業(yè)股票的真實價值？ 顯失公允（價格嚴重背離價值）的公開報價，能否作為公允價值？ 公允價值是否需要根據(jù)中國的實際，進行重新定義？ ? 亟待解決的問題 2023 45 6. 公允價值會計下的稅收征管問題 ? 焦點問題 ? 公允價值變動是否需要征稅？何時征稅？ ? 如果確認利潤時不征稅，如何防止偷稅漏稅？ 2023 46 ? 焦點問題 ? 交易性金融資產(chǎn)或負債形成的利潤能否分配給股東 ? ? 利潤分配以單獨或合并報表為基礎？ 2023 47 ? 焦點問題 ? 公允價值對績效評價有何影響 ? ? 亟待解決的問題 ? 公允價值變動利得（或損失）與企業(yè)日常經(jīng)營活動無關，也不是企業(yè)管理層所能夠控制的，進行業(yè)績考核時，應否剔除這些利潤？ ? 如果企業(yè)的激勵機制與會計利潤相掛鉤（如獎金計劃），在計算管理層的獎金時，應否扣除這些利潤項目？ 2023 48 （二）公允價值帶來的挑戰(zhàn) 1. 公允價值對會計教育者的挑戰(zhàn) 2. 公允價值對企業(yè)管理層的挑戰(zhàn) 3. 公允價值對準則制訂者的挑戰(zhàn) 4. 公允價值對監(jiān)管部門的挑戰(zhàn) 5. 公允價值對注冊會計師的挑戰(zhàn) 6. 延伸關注 2023 49 1. 公允價值對會計教育者的挑戰(zhàn) ? 如何重構概念框架 (包括基本假設、基本原則等）？ ? 如何強化 FV估值模型的教育？ ? 如何向信息使用者宣傳 FV？ ? FV是否比 HC更加相關？ ? HC是否比 FV更加可靠？ ? FV計量（尤其是沒有相應現(xiàn)金流量）是否具有經(jīng)濟后果？ 50 2023 2. 公允價值對企業(yè)管理層的挑戰(zhàn) ? 如何建立公允價值的信息收集系統(tǒng)？ ? FV對利潤分配有何影響？ ? FV對績效評價有何影響？ ? FV對風險管理有何影響？ 51 2023 3. 公允價值對準則制訂者的挑戰(zhàn) ? FV對現(xiàn)行 CF有何影響 ?需要作哪些修改、補充或拓展？ ? 是否需要制訂單獨的 FV準則（類似于 SFAC 157）？ ? 如何提高 FV的可操作性？ ? 如何降低 FV的執(zhí)行成本？ 52 2023 4. 公允價值對監(jiān)管部門的挑戰(zhàn) ? 如何防止企業(yè)管理層利用 FV進行盈余操縱？ ? 如何通過信息披露緩解 FV的信息不對稱問題？ ? 如何對待 FV估計和判斷導致的偏差？ ? 如何調(diào)整監(jiān)管指標？ 53 2023 ? 如何審計 FV信息？ ? FV審計是采用形式審計，還是實質(zhì)審計？ ? 如何培養(yǎng) FV方面的人才？ ? 如何建立 FV的收集和驗證信息系統(tǒng)？ 54 5. 公允價值對注冊會計師的挑戰(zhàn) 2023 ? 關注資產(chǎn)評估理論與實務 ? 關注金融工具及其金融工具會計理論與實務 55 2023 完備的 理論框架 A B 切實的 方法體系 C 會計、評估、監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展 公允價值會計面臨 …… 還有很多工作 要做 …… D 2023 56 。 為應對金融危機的會計準則改進應避免：描繪虛假的金融 穩(wěn)定混淆真實經(jīng)濟周期的影響、掩蓋風險管理或監(jiān)督的薄 弱環(huán)節(jié)、對不同行業(yè)或企業(yè)厚此薄彼?？坡蹇? ——FASB主席羅伯特 ——SEC委員 埃利斯 科洛克 ——FASB主席羅伯特 ——黃世忠（ ） 2023 36 ？ 改進會計準則 提高信息質(zhì)量 投資者掌握決策信息 增強信心 有利于全球金融穩(wěn)定 美化公司財報 促進金融穩(wěn)定 ——SEC委員 埃利斯 FASB和 IASB從會計層面提出的應對順周期效應策略，既傷害準則制定 機構的獨立性，更有損會計的專業(yè)性和嚴 肅性，不僅加大了會計信息的 監(jiān)督成本，而且賦予金融機構管理層更大的盈余操縱空間。 ——陳旭東、逯東 （ ） 具體： 完善信息披露 2023 34 （五）進一步思考 …… 完善公允價值會計的根本目的何在？ 上述改進措施是否都是合理的可行的？ 1 3 2 會計準則應如何作用于金融穩(wěn)定？ 2023 35 ？ 有些措施是有積極意