【正文】 參考文獻(xiàn) : 1. 中國紙網(wǎng)： 2.《江紙股份公司資產(chǎn)重組案例研究》 3.《 2020年度中國造紙行業(yè)兼并重組決策分析研究報(bào)告 》 ： 《資本運(yùn)營管理》期末考核 15。中國紙業(yè)將以重組后的新公司作為重要平臺(tái)，全面整合海內(nèi)外林漿紙業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，打造中央企業(yè)林漿紙一體化產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，更好地體現(xiàn)中央企業(yè)所承擔(dān)的促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史使命和會(huì)責(zé)任。 4．由于兩個(gè)企業(yè)兼并重組之后實(shí)力迅速擴(kuò)大，可能會(huì)讓消費(fèi)者和供 應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈 《資本運(yùn)營管理》期末考核 14 中國紙業(yè)集團(tuán)總公司收購湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 的上下游企業(yè)商家對(duì)他們產(chǎn)生壟斷的懷疑，需要采取措施來穩(wěn)固自身形象，爭取獲得更大的市場信任度。 2．競爭壓力可能增大 兩企業(yè)兼并重組后，由 于實(shí)力過大，可能會(huì)導(dǎo)致競爭對(duì)手采取一些應(yīng)對(duì)措施，例如降低價(jià)格，仿效兼并重組等實(shí)現(xiàn)他們自身的實(shí)力增長，市場競爭將更加激烈。 （三）兼并重組后可能會(huì)存在的問題和解決措施 1． 可能會(huì)導(dǎo)致同業(yè)競爭 中國紙業(yè)直接或間接控制的紙業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營企業(yè)為粵華包Ｂ、冠豪高新、冠龍紙業(yè)和廣西賀州華桂林漿紙業(yè)有限公司。 由于造紙業(yè)過于分散，造成了生產(chǎn)能力過剩，市場無序 ，競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格激烈波動(dòng)與利潤率低下的局面。中國紙業(yè)集團(tuán)可以擴(kuò)大生產(chǎn)發(fā)揮先進(jìn)設(shè)備的應(yīng)有作用，湖南泰格林紙業(yè)公司可以利用自身原有的中小型設(shè)備優(yōu)勢生產(chǎn)小批量、多規(guī)格的產(chǎn)品，從而達(dá)到優(yōu)勢互補(bǔ)、共同發(fā)展。 通過雙方的兼并重組后中國紙業(yè)集團(tuán)可以實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工，加強(qiáng)內(nèi)部合作。在技術(shù)上，特別是特種紙方面中國紙業(yè)技術(shù)力量雄厚。在產(chǎn)業(yè)布局上，中國紙業(yè)的產(chǎn)業(yè)主要布局在造紙環(huán)節(jié)，林、漿方面基本上是空白；泰格的資產(chǎn)則分布在林、漿、紙一體化的環(huán)節(jié)，且林、 漿的比例比較高，具備最全漿種、世界質(zhì)量最好的蘆葦漿，以及國內(nèi)林業(yè)面積最大的林業(yè)企業(yè)，雙方的合作產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)效應(yīng)明顯。泰格林紙集團(tuán)則是國內(nèi) “林、漿、紙一體化 ”模式的倡導(dǎo)者和先行者，也是目前該模式運(yùn)作最為成功的林漿紙龍頭企業(yè)，已經(jīng)積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。 實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、技術(shù)上的對(duì)接 雙方的戰(zhàn)略重組可實(shí)現(xiàn)兩個(gè) 對(duì)接：一是發(fā)展戰(zhàn)略上可以對(duì)接。 雙方以兼并重組的形式進(jìn)行資產(chǎn)重組，為低成本擴(kuò)張掃清障礙 中國紙業(yè)集團(tuán)通過兼并重組等手段建立更大的集團(tuán)公司，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，提高整體競爭能力，使自身適應(yīng)國際化競爭的戰(zhàn)略要求。不僅體現(xiàn)在市場上，在技術(shù)創(chuàng)新方面，實(shí)力雄厚的中國紙業(yè)集團(tuán)也有能力組織有效的 技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展中高檔產(chǎn)品，適應(yīng)國內(nèi)外市場需要，進(jìn)一步增強(qiáng)實(shí)力，形成一個(gè)良性的運(yùn)營機(jī)制。岳陽紙業(yè)將繼續(xù)擁有獨(dú)立經(jīng)營能力，在采購、生產(chǎn)、銷售、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面保持獨(dú)立，與本公司在人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面做到 “五分開 ”。截至本報(bào)告書簽署 之日，岳陽紙業(yè)在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等方面均與中國紙業(yè)保持獨(dú)立，本次收購?fù)瓿珊?，岳陽紙業(yè)作為獨(dú)立運(yùn)營的上市公司，將繼續(xù)保持人員獨(dú)立、資產(chǎn)完整、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立，上市公司仍具有獨(dú)立經(jīng)營能力，在采購、生產(chǎn)、銷售、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各環(huán)節(jié)與信息披露義務(wù)人保持獨(dú)立。 ※ 其他對(duì)上市公司業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)有重大影響的計(jì)劃 截至本報(bào)告書簽署之日，除本報(bào)告書披露的信息外，中國紙業(yè)沒有其他對(duì)岳陽紙業(yè)業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)有重大影響的計(jì)劃。 ※ 對(duì)上市公司現(xiàn)有員工聘用作出重大變動(dòng)的計(jì)劃 截至本報(bào)告書簽署之日，中國紙業(yè)沒有對(duì)岳陽紙業(yè)現(xiàn)有員工聘用作出重大調(diào)整的計(jì)劃。 中國紙業(yè)與岳陽紙業(yè)其他股東之間未就董事、高級(jí)管理人員的任免存在任何合同或者默契。 ※ 對(duì)上市公司現(xiàn)任董事會(huì)或高級(jí)管理人員的變更計(jì)劃 截至本報(bào)告書簽署之日，中國紙業(yè)沒有擬改變岳陽紙業(yè)現(xiàn)任董事會(huì)或高級(jí)管理人員組成的計(jì)劃。 （六）后續(xù)計(jì)劃 ※ 未來 12個(gè)月內(nèi)改變或調(diào)整上市公司主營業(yè)務(wù)計(jì)劃 截至本報(bào)告書簽署之日，中國紙業(yè)沒有在未來 12 個(gè)月內(nèi)改變或調(diào)整岳陽紙業(yè)主營 業(yè)務(wù)的計(jì)劃。 除上述約定外，截至本報(bào)告書簽署之日，除本報(bào)告書披露的信息以及《重組協(xié)議》的規(guī)定以外，本 次重組未附加特殊條件、不存在補(bǔ)充協(xié)議及其他安排。 中國紙業(yè)承諾，未來泰格股份將重點(diǎn)發(fā)展高端紙品和高附加值產(chǎn)品，充分利用湖南省政府給予的優(yōu)惠政策，整合湖南省內(nèi)林地、蘆葦濕地資源，大力發(fā)展林漿業(yè)務(wù)，憑借低成本、高品質(zhì)及良好的客戶滿意度鞏固和增強(qiáng)泰格股份可持續(xù)競爭能力和盈利能力。 在各方股東通力配合下，中國紙業(yè)力爭促使泰格股份在三年內(nèi)完成相關(guān)業(yè)務(wù)的整合，力爭實(shí)現(xiàn)整體上市或分拆上市。 湖南省國資委承諾，支持泰格股份在湖南省政府各項(xiàng)政策范圍內(nèi)，繼續(xù)全面享受省屬企業(yè)享有的改革、改制、發(fā)展等各項(xiàng)優(yōu)惠扶持政策，并支持中國紙業(yè)和泰格股份享受湖南省對(duì)央企對(duì)接合作的各項(xiàng)優(yōu)惠扶持政策。 5． 生效條件 《重組協(xié)議》在同時(shí)滿足下列條件后生效： （ 1）協(xié)議各方法定代表人或授權(quán)代表簽署并加蓋公章； （ 2）協(xié)議經(jīng)國務(wù)院國資委、中國證監(jiān)會(huì)和上海證券交易所備案、許可 或批準(zhǔn)。如本次重組因 非中國紙業(yè)的原因，包括但不限于未能獲得相關(guān)審批導(dǎo)致無法推進(jìn)，則從湖南省國資委和中國紙業(yè)雙方確定的無法推進(jìn)之日起，上述款項(xiàng)應(yīng)立即返還給中國紙業(yè)，且按中國人民銀行公布的同期活期存款利率支付利息。 《資本運(yùn)營管理》期末考核 9 中國紙業(yè)集團(tuán)總公司收購湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 本公司聲明，本次重組所需資金未直接或者間接來源于岳陽紙業(yè)及其關(guān)聯(lián)方，也沒有與岳陽紙業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換或者其他交易獲取資金。 根據(jù)沃克森（北京）國際資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的《湖南泰格林紙集團(tuán)有限責(zé)任公司擬增資擴(kuò)股項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》（沃克森評(píng)報(bào)字［ 2020］第 0195號(hào)），泰格集團(tuán)以 2020年 6月 30日為基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)評(píng)估值為 19． 70億元，中國紙業(yè)持有泰格股份 55． 92％的股權(quán)。 （四）本次權(quán)益變動(dòng)的基本情況 《重組協(xié)議》的主要內(nèi)容 2020年 9月 21日，湖南省國資委、中國紙業(yè)、華融、湖南發(fā)展、湖南財(cái)信、長城、湖南擔(dān)保、泰格集團(tuán)八方共同簽署了《重組協(xié)議》，主要內(nèi)容如下： 1． 協(xié)議當(dāng)事各方 湖南省國資委、中國紙業(yè)、 華融、湖南發(fā)展、湖南財(cái)信、長城、湖南擔(dān)保、泰格集團(tuán)共八方。 （三）權(quán)益變動(dòng)方式 本次權(quán)益變動(dòng)前，中國紙