【正文】 1獲利指數(shù)的特點(diǎn)： (1)優(yōu)點(diǎn)是可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系； (2)缺點(diǎn)無法直接反映投資項目的實際收益率。 決策規(guī)則：（ 1）一個備選方案 NPV=0（ 2）多個互斥方案選擇凈現(xiàn)值最大的 凈現(xiàn)值法的優(yōu)缺點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)：是考慮了時間價值，能反映各種投資方案的報酬大小，且考 慮了相關(guān)的全部現(xiàn)金流量 缺點(diǎn)：不能揭示各方案本身可能達(dá)到的世紀(jì)報酬率，且不方便不同投資規(guī)模的投資方案間的比較 獲利指數(shù)是指投產(chǎn)后按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率折算的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計與原始投資的現(xiàn)值合計之比。 ③ 資本成本是評價企業(yè)整個經(jīng)營業(yè)績的基準(zhǔn) 資本成本包括 ① 個別資本成本 ② 綜合資本成本 ③ 邊際資本成本 影響加權(quán)平均資本成本的因素：（ 1）宏觀經(jīng)濟(jì)條件（ 2）市場條件（ 3）政府稅收政策和相關(guān)法則 （ 4）企業(yè)經(jīng)營和融資決策（ 5）融資規(guī)模 邊際資本成本的測算的規(guī)劃：第一步、確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)（比例關(guān)系）（給定） 第二步、測算各種資本的成本率 第三步、計算籌資總額分界點(diǎn)（單種資本分界點(diǎn) /百分比） 經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)由于經(jīng)營上的原因?qū)е落N售收入減少、利潤下降的風(fēng)險 影響經(jīng)營風(fēng)險的因素有： ① 產(chǎn)品系數(shù) ② 產(chǎn)品售價 ③ 產(chǎn)品成本 ④ 企業(yè)調(diào)整價格的能力和可能性 ⑤ 固定成本的比重 成本按習(xí)性的分類：固定成本；變動成本；混合成本 總成本習(xí)性模型：總成本 =固定成本 +變動成本 業(yè)務(wù)量。資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分內(nèi)容 資本成本的作用： ① 資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)。 ④ 無期限連續(xù)收款、付款的年金，稱為永續(xù)年金。 ② 每期期初收款、付款的年金，稱為先付年金，或稱即付年 30 金。（一）基礎(chǔ)性方法（二）循環(huán)性方法（ 1）財務(wù)預(yù)測方法（ 2）財務(wù)決策方法（ 3）財務(wù)預(yù)算方法（ 4）財務(wù)控制方法（ 5）財務(wù)分析方法 第二章 貨幣時間價值，指資金經(jīng)歷一定時間的投資和再投資后所增加的價 值；精髓在于， ① 不同時點(diǎn)上的等量貨幣具有不同的含金量，不能直接比較和簡單 匯總 ② 不同時點(diǎn)上的貨幣只有借助于貨幣時間價值換算為同意時點(diǎn)上的價值，才能匯總、比較、分析 年金的含義：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。 ⑤ 分級分口管理原則。 ③ 成本效益原則。 財務(wù)管理原則：（ 1）競爭環(huán)境原則（ 2）創(chuàng)造價值與經(jīng)濟(jì)效率原則（ 3）財務(wù)交易原則（風(fēng)險 報酬權(quán)衡原則、貨幣時間價值原則）【 ① 資金合理配置原則。 ④ 股東財富最大化或普通股每股 29 價格最大化。 特點(diǎn) （ 1）資金的管理（ 2）綜合性強(qiáng) 財務(wù)管理職能（ 1）籌資職能（ 2）投資職能（ 3）分配職能（ 4）監(jiān)控職能 財務(wù)管理的總體目標(biāo)： ① 每股收益最大化。 ③ 營運(yùn)資金管理 ④ 成本費(fèi)用管理。 企 業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容包括： ① 籌資管理。 ④ 企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系。 ② 企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。資金分配是一次資金運(yùn)動過程的終點(diǎn)，又是下一次資金運(yùn)動過程開始的前奏。資金收入是資金運(yùn)動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。資金的耗費(fèi)過程又是資金的積累過程。投資是資金運(yùn)動的中心環(huán)節(jié)。④ 租賃期滿，按事先約定的方法 篇三：財務(wù)管理知識點(diǎn)總 結(jié)整理 第一章 財務(wù)管理總論 資金運(yùn)動的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容： ① 資金籌集。 ② 租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權(quán)取消合同。經(jīng)營租賃比較適用于技術(shù)過時較快的生產(chǎn)設(shè)備。 ③ 設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)。 2經(jīng)營租賃的特點(diǎn)： ① 出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)。 ③ 可保障控制權(quán)。 2發(fā)行債券籌資的優(yōu)點(diǎn)： ① 資本成本較低。 ⑤ 發(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根簿。 ② 提出發(fā)行債券的申請。銀行借款的缺點(diǎn)： ① 財務(wù)風(fēng)險較大 ② 限制條件較多③ 籌資數(shù)額有限。 ② 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議 ③ 補(bǔ)償性余額 ④ 按貼現(xiàn)法計息。 ⑤ 企業(yè)償還借款。 ③ 簽訂借款合同和協(xié)議書。 2辦理銀行借款的程序： ① 企業(yè)提出申請。 ④ 籌資風(fēng)險小。 發(fā)行股票籌資的 優(yōu)點(diǎn)： ① 能提高公司的信譽(yù) ② 沒有固定的到期日，不用償還。 ④ 對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本，紅利從利潤中開支。 ② 對建立股份制，發(fā)行股票采取積極慎重的方針。 ③有償無償并行增股。 1股票發(fā)行的具體方法： ① 有償增資。 ④ 招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。 ② 提出發(fā)行新股的申請。 ⑤ 召開創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會，辦理公司設(shè)立登記，交割股票。 ③ 公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議。 1股票的發(fā)行程序：一、公司設(shè) 立發(fā)行原始股的基本程序： ① 發(fā)起人議定公司注冊資本，并認(rèn)繳股款。 ④ 公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認(rèn)購優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先認(rèn)購公司所發(fā)行的股票。 1普通股權(quán)利和義務(wù)的特點(diǎn)： 25 ① 普通股股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán) ② 普通股股利分配在優(yōu)先股之后進(jìn)行，并依公司盈利情況而定。吸收投入資本的缺點(diǎn)： ① 資本成本較高。 ③ 無形資產(chǎn)的估價。 1籌集非現(xiàn)金投資的估價； ① 流動資產(chǎn)的估價。 ④ 簽署投資協(xié)議。 1吸收投資的程序： ① 確定籌資數(shù)量。③ 工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資。 1吸收投入資本主要形式： ① 現(xiàn)金投資。 銷售百分比法的優(yōu)點(diǎn)：能為財務(wù)管理提供短期預(yù)計的財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。 ④ 有利于正確計算企業(yè)盈虧，合理評價企業(yè)經(jīng)營成果。 ② 有利于維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。 ⑤ 資本統(tǒng)籌使用原則。 ③ 資本保全原則。資本金的籌集方法： ① 實收資本制 ② 授權(quán)資本制 ③ 折衷資本制。 ② 金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。 ③ 調(diào)節(jié)融資活動的市場機(jī)制。 金融市場的構(gòu)成要素： ① 資金供應(yīng)者和資金需求者。 ⑦ 商業(yè)信用。 ④ 銀行借款 ⑤ 發(fā)行債券。 企業(yè)的籌資方式有： ① 吸收直接投資 ② 發(fā)行股票。 ⑥ 企業(yè)自留資金。 ④ 其他企業(yè)單位資金。 ② 銀行信貸資金。 以上各項可概括為：合理性、效益性、及時性、節(jié)約性、比例性、合法性六項原則。 ⑤ 合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力。 ③ 適時取得所籌資金，保證資金投放需要。 籌資的原則： ① 合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。 ③ 調(diào)整籌資動機(jī)。 第三章 籌資管理 企業(yè)籌資的具體動機(jī)有： ① 新建籌資動機(jī)。 ④ 計算應(yīng)得風(fēng)險收益率。 ③ 不確定性投資決策。 投資決策的類型： ① 確定性投資決策。 ② 每期期初收款、付款的年金，稱為 22 先付年金，或稱即付年金 ③ 距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金，稱為 遞延年金。 年金的含義：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。 ② 資金時間價值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。 運(yùn)用資金 時間價值的必要性： ① 資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù)。 ② 要正確認(rèn)識資金時間價值的真正來源。 ⑥ 辦理審核報銷等其他有關(guān)會計核算工作。 ④ 負(fù)責(zé)納稅的計算和申報。 ② 按照內(nèi)部管理的要求編制內(nèi)容會計報表。 ⑥ 負(fù) 責(zé)財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計劃和財務(wù)分 21 析工作。 ③ 營運(yùn)資金管理 ④ 負(fù)責(zé)證券的投資與管理。 ④ 物質(zhì)獎勵制度。 ③ 經(jīng)理層：經(jīng)理層對董事會負(fù)責(zé)，著眼于企業(yè)短期經(jīng)營行為，執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財務(wù)控制。 2 ― 兩權(quán)三層 ‖管理的內(nèi)容： ① 股東大會：著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和主要目標(biāo)，實施重大的財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行重大的財務(wù)決策。 ② 按照公司的組織結(jié)構(gòu)，所有者財務(wù)管理和經(jīng)營者財務(wù)管理，分別由股東大會（股東會）、董事會、經(jīng)理層（其中包括財務(wù)經(jīng)理）來實施，進(jìn)行財務(wù)分層管理。 20 2 ― 兩權(quán)三層 ‖管理的基本框架： ① 對于一個理財主體來說，在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下，所有者和經(jīng)營者對企業(yè)財務(wù)管理具有不同的權(quán)限，要進(jìn)行分權(quán)管理。 ③ 建立成本開支范圍制度。