電大?？曝?cái)務(wù)管理公式大全(參考版)
2025-08-11 15:43本頁(yè)面
【正文】 成功在于執(zhí)著。盈利能力的主要指標(biāo)是：總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率，按2：2：1的比重來安排?！ ≡黾拥钠胀ü晒蓴?shù)＝擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)－行權(quán)價(jià)格擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)/當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格 【注意】在分析每股收益指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意：回購(gòu)庫(kù)存股——每股收益增加 派發(fā)股票股利或配售股票——每股收益降低 （4）每股股利： ＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù)（股數(shù)為年未數(shù)） （5）市盈率： （6）每股凈資產(chǎn)： （股數(shù)為年未數(shù)）（7）市凈率：一般來說，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高，反之，則投資價(jià)值較低。 增加的凈利潤(rùn)=債券面值*利率（時(shí)間權(quán)數(shù)）*（1所得稅率） 增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格（時(shí)間權(quán)數(shù)） 增量股的每股收益=增加的凈利潤(rùn)/增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù) 轉(zhuǎn)換價(jià)格 = 每張債券面值 / 轉(zhuǎn)換比率， 轉(zhuǎn)換比率 = 債券面值總額 / 轉(zhuǎn)換價(jià)格 （3）認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)： = 股票數(shù) / 可轉(zhuǎn)換債券數(shù) 認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。（2）稀釋每股收益：潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等?！ ? （2）發(fā)行新股應(yīng)按照時(shí)間權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算（加到分母）。在括號(hào)前的因素為（新的數(shù)據(jù)）實(shí)際值，在括號(hào)后的因素為（舊的數(shù)據(jù)）計(jì)劃值。（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。 ：采用比率分析法時(shí)應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)： （1）對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性（比率指標(biāo)的分子分母必須具有相關(guān)性）。 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較：（2） 比率分析法： 比率指標(biāo)的類型：1. 它是各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部：反應(yīng)投入與產(chǎn)出的比率。二、企業(yè)投資稅務(wù)管理： 三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)稅務(wù)管理： 四、企業(yè)收益分配稅務(wù)管理?。? 應(yīng)納稅所得額=收入總額不征稅收入免稅收入各項(xiàng)準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目允許彌補(bǔ)的以前年度虧損。：?。?）權(quán)益籌資的稅收籌劃：債務(wù)所占比重越大，計(jì)算出來的每股凈利會(huì)越高。投資總額（2）借款計(jì)息方式的稅收籌劃：負(fù)債籌資?！ ?內(nèi)容 股票股利 股票分割不同點(diǎn) （1）面值不變 ?。?）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)改變 （3）屬于股利支付方式 ?。?）面值變小 ?。?）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)不變 ?。?）不屬于股利支付方式相同點(diǎn) ?。?）普通股股數(shù)增加（股票分割增加更多） （2）每股收益和每股市價(jià)下降（股票分割下降更多） ?。?）股東持股比例不變 ?。?）資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額不變稅務(wù)管理一、債務(wù)籌資稅務(wù)管理 1. 債務(wù)籌資稅收籌劃:（1）利用負(fù)債的稅收籌劃： 權(quán)益資本收益率（稅前）=息稅前利潤(rùn)247?！ r(jià)格（1－稅率）＝單位成本＋單位目標(biāo)利潤(rùn) （計(jì)劃外）（4）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）.以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法（1）需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法： E—某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù) △P價(jià)格變動(dòng)量 PO基期單位產(chǎn)品價(jià)格 △Q需求變動(dòng)量 QO基期銷售數(shù)量 Q 預(yù)計(jì)銷售數(shù)量（2）邊際分析定價(jià)法 利潤(rùn)＝收入－成本 邊際利潤(rùn)＝邊際收入－邊際成本＝0 邊際收入＝邊際利潤(rùn) 【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格。 放棄現(xiàn)金折扣的信用成本： 第六章 收益與分配管理 收入管理：銷售預(yù)測(cè)分析：（一）銷售預(yù)測(cè)的定性分析法：推銷員判斷法（意見匯集法）、專家判斷法：（個(gè)別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法（函詢調(diào)查法））、產(chǎn)品壽命周期分析法。六、應(yīng)收賬款的監(jiān)控平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù)額賬齡分析表： 應(yīng)收賬款賬戶余額的模式 ABC分析法（重點(diǎn)管理法）七、應(yīng)收賬款日常管理八、存貨管理 ： 1. D――存貨年需要量 Q――每次進(jìn)貨量 K――每次訂貨的變動(dòng)成本 2. 購(gòu)置成本 采購(gòu)單價(jià)U*數(shù)量D，即DU。第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理一、營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 【提示】營(yíng)運(yùn)資金越少，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。B、計(jì)算租入設(shè)備的折現(xiàn)總費(fèi)用：計(jì)算租入設(shè)備每年增加租金的現(xiàn)值、租入設(shè)備每年增加租金遞減所得稅的現(xiàn)值，最后合計(jì)作出決策?！ 。?）折現(xiàn)總費(fèi)用比較法：無論購(gòu)買設(shè)備還是租入設(shè)備，每年增加的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本都不變，可以不予考慮。（3）運(yùn)營(yíng)期其他各年所得稅后凈現(xiàn)金流量＝該年因更新改造增加的息稅前利潤(rùn)（1－所得稅稅率）＋該年因更新改造增加的折舊＋該年回收新固定資產(chǎn)凈殘值超過假定繼續(xù)使用的舊固定資產(chǎn)凈殘值之差額（新舊設(shè)備殘值之差）建設(shè)期某年△NCF△NCF0=該年差量原始投資額=（該年新固定資產(chǎn)投資舊固定資產(chǎn)變價(jià)收入） 建設(shè)期末的△NCF=因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額 運(yùn)營(yíng)期某年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+該年△回收額 運(yùn)營(yíng)期其他年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+該年△回收額運(yùn)營(yíng)期第1年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額△NCF0=該年差量原始投資額=（該年新固定資產(chǎn)投資舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入）運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量舊設(shè)備的年折舊＝（舊設(shè)備的變價(jià)凈收入—舊設(shè)備預(yù)計(jì)凈殘值）/尚可使用年限（二）購(gòu)買或經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)的決策第一種方法：分別計(jì)算兩個(gè)方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流量，然后按差額投資內(nèi)部收益率進(jìn)行決策A：購(gòu)買設(shè)備：購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額＝（購(gòu)買固定資產(chǎn)的投資額含稅－殘值）/折舊年限購(gòu)買設(shè)備每年增加的營(yíng)業(yè)（息稅前）利潤(rùn)＝每年增加的收入－（每年增加的經(jīng)營(yíng)成本＋每年增加的折舊）購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)＝增加的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（1－所得稅稅率）B：融資租入設(shè)備租入固定資產(chǎn)的投資＝0租入設(shè)備每年增加的折舊＝0租入設(shè)備每年增加的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝每年增加的營(yíng)業(yè)收入－（每年增加的經(jīng)營(yíng)成本＋租入設(shè)備每年增加的租金）租入設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)＝每年增加的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（1－所得稅率）購(gòu)買和租賃設(shè)備差額凈現(xiàn)金流量： 按插入函數(shù)法計(jì)算得△IRR當(dāng)差額內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率，不應(yīng)當(dāng)購(gòu)買設(shè)備，應(yīng)租入設(shè)備。 某方案年等額凈回收額＝該方案凈現(xiàn)值回收系數(shù)E、計(jì)算期統(tǒng)一法：（1）方案重復(fù)法（計(jì)算期最小公倍數(shù)法）（重復(fù)凈現(xiàn)值） 解題步驟：（2）最短計(jì)算期法： 第一步：計(jì)算每一個(gè)方案的凈現(xiàn)值； 第二步：計(jì)算每一個(gè)方案的年等額凈回收額； 第三步：以最短計(jì)算期計(jì)算調(diào)整凈現(xiàn)值，調(diào)整凈現(xiàn)值等于年等額凈回收額按照最短計(jì)算期所計(jì)算出的凈現(xiàn)值； 第四步：根據(jù)調(diào)整凈現(xiàn)值進(jìn)行決策，也就是選擇調(diào)整凈現(xiàn)值最大的方案。C、差額投資內(nèi)部收益率法：適用于兩個(gè)原始投資不相同，但項(xiàng)目計(jì)算期相同的多方案比較決策，差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時(shí)，原始投資額大的方案較優(yōu)；反之，則投資少的方案為優(yōu)。每年相等的凈現(xiàn)金流量NCF=PP’（內(nèi)插法）當(dāng)NPV＞0時(shí)，NPVR＞0， IRR＞基準(zhǔn)收
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