量化投資的收益與風險分析(參考版)
2025-08-10 11:21本頁面
【正文】 股票風險的結(jié)構(gòu)化 模型 ? 原理：一只股票的收益可以由一系列公共因子加上一個股票自身的特殊因子來解釋。 ? 即需要 T個時期的歷史數(shù)據(jù)來估計一個?? ??的協(xié)方差矩陣。 12月份第一周的極端 行情回顧 有沒有挺過黑天鵝事件的 ALPHA私募？ ? 還是有 的 ！ ? 大體分為以下幾類： – 及時做出判斷， 改變投資策略 的私 募 – 以大盤 股 為主要選股池，不存在規(guī)模因子過多負向暴露的 ALPHA策略 – 使用風險模型的私募 黑 天鵝事件后私募的 應(yīng)對 ? 將 更多極端風險情況納入模型考慮范圍？ – 某板塊漲停？ – 股指期貨漲停？ ? 采購風險 模型 風險模型的理論基礎(chǔ) ? 什么 是 風險？或者說我們所要求的風險定義應(yīng)該具備如下條件： – 可操作的、普遍的、與個人無關(guān)的，可稱之為不確定性的度量。 ? 由于對沖標的物 為 滬深 300股指期貨，很多私募投顧無意或有意地在規(guī)模因子上存在過多暴露。 量化投資的收益和風險分析 ? 如何避免小概率事件對投資收益的影響 – 2022年 12月的所謂 ”ALPHA黑天鵝 ”事件 ? 多 因子模型的風險控制作用 ? 解析熱門量化投資風險控制 模型 – Barra歸因分析 ——以“ ALPHA黑天鵝”為例
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