匯率避險(xiǎn)研討會(huì)呈現(xiàn)(參考版)
2024-08-15 17:41本頁(yè)面
【正文】 違約處理 ? 若因您違約導(dǎo)致我行虧損，則虧損需由您補(bǔ)齊，我行有權(quán)直接從您的保證金賬戶或其他賬戶中扣劃。 ? 未交割的部分可做展期處理。 ? 原協(xié)議價(jià)格與平倉(cāng)價(jià)格之間的匯率差 ， 若虧損 ， 需由您補(bǔ)齊后方可進(jìn)行展期；若盈利 ， 則先存入您的保證金賬戶 ， 待展期交易到期履約后釋放 。 ? 展期申請(qǐng)請(qǐng)?jiān)诮桓钊栈驅(qū)捪奁诘狡谌丈衔?10:00前提交 。 ? 展期包括到期前展期 、 到期展期 。 ? 銀行不承擔(dān)平倉(cāng)損益。 ? 提前交割的日期、金額、次數(shù)根據(jù)您的實(shí)際需要確定。 ? 提前交割包括全額提前交割和部分提前交割。 ? 分批交割的匯率為合約定明的匯率。 特殊處理 遠(yuǎn)期端交易可以進(jìn)行如下特殊處理： ? 分批交割 ? 提前交割 ? 展期 ? 到期部分交割 分批交割 ? 擇期交易可在約定期限內(nèi)分批交割。 ? 固定交割日后 3個(gè)工作日為交割寬限期 ， 寬限期內(nèi)辦理的交割視同履約交割 。 保證金減免 ? 若在我行評(píng)級(jí)為 AA（ 含 ） 以上 ， 可減免保證金或其他擔(dān)保措施； ? 若在我行評(píng)級(jí)為 A（ 含 ） 以上 ， 經(jīng)我行信貸審查委員會(huì)審批后 ， 可減免保證金或其他擔(dān)保措施； ? 涉及我行發(fā)放的貸款 、 開立的信用證和出具的擔(dān)保等項(xiàng)下的人民幣外匯掉期業(yè)務(wù) ， 可向我行申請(qǐng)減免保證金或其他擔(dān)保措施； ? 涉及我行一 、 二類代理行承兌單證項(xiàng)下的人民幣外匯掉期業(yè)務(wù) ， 可向我行申請(qǐng)減免保證金或其他擔(dān)保措施 。 ? 未到期交易的浮動(dòng)虧損達(dá)到存入保證金的 50%時(shí)，需追加保證金。 ? 保證金應(yīng)不低于交易金額的 3％，對(duì)于期限在一年以上的交易，保證金比例需酌情增加。 ? 委托成交前，委托書可以修改或撤銷。 ? 委托前詢價(jià)僅作為市場(chǎng)參考，不作為交易報(bào)價(jià)。 展期 按期或提前交割 違約 業(yè)務(wù)操作要點(diǎn) ? 簽署總協(xié)議 ? 詢價(jià)與委托 ? 履約擔(dān)保 ? 成交與交割 ? 特殊處理 ? 違約 簽訂總協(xié)議 ? 在您初次申請(qǐng)辦理交易前，需與我行簽訂《中國(guó)工商銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯及人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)總協(xié)議書》。 客戶不能交割 ， 銀行按交割日當(dāng)日的即期匯率為客戶反向平倉(cāng) 。 客戶不能按期交割 ， 可按我行當(dāng)時(shí)對(duì)客戶結(jié)售匯買賣價(jià)將原交易平倉(cāng) ， 然后與我行敘做展期交易 。 第一次敘做 客戶需提交交易委托書 、 有效憑證及有效商業(yè)單據(jù) （ 與即期結(jié)售匯所需單據(jù)相同 ） 。 客戶根據(jù)業(yè)務(wù)需求 ， 向我行提出相關(guān)業(yè)務(wù)申請(qǐng) 。 避險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程及操作要點(diǎn) 辦理流程 凡在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的企事業(yè)單位 、 國(guó)家機(jī)關(guān) 、 社會(huì)團(tuán)體 、部隊(duì)等均可來(lái)我行辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù) 。 ? 風(fēng)險(xiǎn)提示： – 客戶面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為歐元匯率在觀察期內(nèi)觸及觀察上限或下限。 情況 2 ，如果在產(chǎn)品觀察期內(nèi)，歐元匯率觸及觀察上限或觀察下限。 ? 掛鉤標(biāo)的和匯率浮動(dòng)結(jié)構(gòu)有多種形式，掛鉤標(biāo)的包括匯率類、利率類、商品、股票類、信用類等指標(biāo)，浮動(dòng)結(jié)構(gòu)則包括區(qū)間累計(jì)、觸發(fā)式、反向浮動(dòng)等多種。 平價(jià)遠(yuǎn)期 買入幣種本金 賣出幣種本金 買入幣種本金 賣出幣種本金 客戶 ICBC 客戶 ICBC …… …… 同一價(jià)格 平價(jià)遠(yuǎn)期的優(yōu)勢(shì) ? 交易條款簡(jiǎn)單明了 ? 適應(yīng)部分企業(yè)特殊的財(cái)務(wù)核算要求 平價(jià)遠(yuǎn)期與普通遠(yuǎn)期的比較 平價(jià)遠(yuǎn)期與普通遠(yuǎn)期的比較1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12普通遠(yuǎn)期平價(jià)遠(yuǎn)期結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期產(chǎn)品 簡(jiǎn)述 ? 結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期結(jié)售匯是指匯率、金額等條款取決于掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易。 ? 平價(jià)遠(yuǎn)期可以為未來(lái)多次發(fā)生的換匯需要鎖定一個(gè)統(tǒng)一價(jià)格。 ? 人民幣資金可向銀行申請(qǐng)辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)，掉期換入外匯的使用應(yīng)符合外匯管理規(guī)定。 辦理業(yè)務(wù)的資金范圍 ? 經(jīng)常項(xiàng)目下的資金。 ? 擇期交割：交易雙方約定遠(yuǎn)期端交易可以在未來(lái)某一段期間內(nèi)的任意一個(gè)工作日交割。 人民幣外匯掉期 基本概念 ? 以合約形式體現(xiàn) ? 同時(shí)約定兩筆交易內(nèi)容 ? 兩筆交易的標(biāo)的為人民幣兌同一外幣 ? 兩筆交易金額一致（指其中一個(gè)幣種的金額一致）、方向相反、交割日期不同 ? 交割日按照合約定明的幣種、金額、匯率等要素進(jìn)行交割 幣種與期限 ? 可交易幣種：美元、港幣、歐元、日?qǐng)A、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元等可自由兌換貨幣 ? 期限種類：即期對(duì)遠(yuǎn)期、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期 ? 期限長(zhǎng)度：超過(guò)兩個(gè)工作日的任意期限 交割方式 ? 固定日交割：交易雙方約定遠(yuǎn)期端交易在未來(lái)的某個(gè)指定的工作日交割。為規(guī)避美元兌人民匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，提前鎖定結(jié)匯匯率， A公司向我行申請(qǐng)了遠(yuǎn)期結(jié)匯交易。僅 2022年 15月， A公司就在我行辦理了近 4億美元的遠(yuǎn)期結(jié)匯交易。 2022年 7月匯改后，人民幣對(duì)美元保持了穩(wěn)步或加速升值的態(tài)勢(shì)， A公司的出口業(yè)務(wù)利潤(rùn)受此影響大幅下降。 ? 非美元兌人民幣：根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)非美元兌美元的遠(yuǎn)期交易價(jià)格與美元兌人民幣的遠(yuǎn)期牌價(jià)套算取得。 遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示 與遠(yuǎn)期外匯買賣業(yè)務(wù)相似，因換匯成本已經(jīng)鎖定，可能會(huì)產(chǎn)生因即期匯率向與預(yù)期匯率相反的方向運(yùn)行而導(dǎo)致的機(jī)會(huì)成本。 遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)用途 ? 鎖定結(jié)售匯成本，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)于具有遠(yuǎn)
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