【正文】 其經(jīng)濟效益和社會效益顯著，切實可行。針對政策風險，我們將加強與同行業(yè)的聯(lián)系，通過行業(yè)協(xié)會影響同行業(yè)公司，加強本行業(yè)服務社會、服務國家、服務民族的意識，以減少政策對本行業(yè)的影響。成本控制是一個企業(yè)降低生產(chǎn)成本的重要舉措，我們將從嚴密成本核算入手，從三個階段進行成本控制：一是成本事前控制，在建設之前制定詳細的施工計劃及操作流程，盡量減少浪費，把原材料的損耗控制在可允許的限度內(nèi)；二是成本事中控制，在建設過程中嚴格按計劃執(zhí)行及規(guī)范操作，避免任何浪費；三是成本事后控制，每一工程建設完畢及時針對預定目標分析總結施工的實際狀況，改善導致浪費的環(huán)節(jié)，為下個建設周期做好充分準備。隨著整體經(jīng)濟水平的不斷發(fā)展，潛在的市場規(guī)模會進一步擴大，這對本企業(yè)的發(fā)展是有利的。針對管理風險，企業(yè)將全力組建一支有投資理性的管理團隊，努力提高管理水平，形成更加科學有效的決策機制和約束機制，并在提高企業(yè)管理效率的同時努力降低管理成本。同時通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度、企業(yè)文化來塑造企業(yè)凝聚力。企業(yè)應以人為本，創(chuàng)造一種和諧、友好、向上的工作氛圍。針對市場不確定性到來的風險，公司將對項目的運行實行科學的管理，加強預算，以降低市場開發(fā)的成本投入。同時，我們聘請了專業(yè)工程建設工程師，實施對項目建設的監(jiān)督指導。隨著社會的不斷發(fā)展，將有更多的商人把目光瞄準極具發(fā)展前途的大西北礦產(chǎn)開采領域，直接參與競爭，我們將面臨更嚴峻的競爭環(huán)境。一個成功的企業(yè)背后必然有一個優(yōu)秀的領導團隊，他們的決策將決定企業(yè)的發(fā)展方向及速度，保證企業(yè)的發(fā)展。能夠留住人才、用好人才，是一個企業(yè)生存與發(fā)展的根本。但國家政策、行業(yè)環(huán)境等諸多因素的變化，將會對市場收益產(chǎn)生一定的影響，能否把握市場脈搏，搶占市場先機并如期占領市場份額，取得預期收益，存在較大風險。同時本項目是生產(chǎn)安全重點防范單位，能否保證安全生產(chǎn)也存在一定的風險。為保證本項目的順利實施，并對省內(nèi)選礦市場進行了大規(guī)模的調(diào)查，縝密的分析了項目過程中可能出現(xiàn)的風險，結合行業(yè)具體狀況制定了可行的防范措施。投資嚴格按照雙方簽訂的合同執(zhí)行，投資者有權詢問資金運作情況；總經(jīng)理定期向董事會和投資者報告公司有關情況，尤其是重大決定，必須報告董事會與投資者；公司每年以書面形式向董事會與投資者提交上年度計劃完成情況及本年度經(jīng)營計劃，應董事會和投資者要求提交審計報告及有關情況。中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)和鐵礦石產(chǎn)業(yè)目前在走向整合，擁有強力資本和市場優(yōu)勢的一方必定會通過并購重組的形式整合競爭對手。計劃將于2009年底之前，由公司以協(xié)定的溢價回購戰(zhàn)略投資者擁有的公司股權。對于股權融資：一是回購。二是股權融資方式，為吸引投資人，以**礦業(yè)的現(xiàn)有資源（包括前期運作費用、采礦權、土地、當?shù)卣Y源等）折價僅為1000萬元，合作者以1000萬元現(xiàn)金出資，各占50%的股權。其中1000萬對外融資采取以下兩種方式：一是債權融資方式，以**礦業(yè)有限公司擁有的土地及礦山的采礦權作為抵押。評價數(shù)據(jù)在選取過程中都是基于保守原則確定的，因而評價指標計算結果的可信度比較嚴謹切合實際。歸納而言，隨著礦業(yè)權市場化的不斷推進，部分估值問題可以由資源主管部門通過對礦業(yè)權的初始定價解決，但投資者仍需對公司擁有的礦業(yè)權根據(jù)期限、礦種定期重估，同時考慮銷售、管理、投資等其他因素動態(tài)更新公司估值模型。敏感性分析表表7序號 變化項目 變化率（%） 內(nèi)部收益率（所得稅前）（%） 財務凈現(xiàn)值（所得稅前）（萬元I=12%） 投資收益率（所得稅前）（%）1 基準數(shù)據(jù) 0 2 銷售收入 10 10 3 成本費用 10 10 4 總投資額 10 10 資源類公司財富的最大源泉在于其礦業(yè)權，而礦業(yè)權的要素包括期限、可采儲量、礦種品質(zhì)等，資源類公司實際是一個將礦業(yè)權逐步變現(xiàn)的組織，有效的管理組織可以將變現(xiàn)的成本最小化，并通過管理和品牌的附加提升變現(xiàn)收益。各項指標的敏感度越強，其對財務測算數(shù)據(jù)的影響程度越高。項目經(jīng)營保本安全系數(shù)較高，具有一定的抗風險能力，故可行。盈虧平衡點=年均固定成本費用/（年均收入年均變動成本費用稅金）100%=（）100%=%。為了避免或盡可能減少這種不確定因素造成的風險影響，確定項目在經(jīng)濟上的可靠性、可行性，需對項目進行不確定分析。銷售利潤及利潤分配預測表表5金額單位：人民幣萬元序號 項目 建設期 試產(chǎn)期 達產(chǎn)期 計算期內(nèi)年平均 第1年 第2年 第310年 1 負荷率(%) 0 60 90 100 2 銷售收入 3 生產(chǎn)成本 31 其中:鐵礦石開采成本 32 能源動力及運輸費用 33 固定資產(chǎn)折舊及維護費 34 工資及福利費 35 管理費用 4 綜合稅金 5 銷售利潤 6 所得稅 7 凈利潤 8 提取公積金 9 提取公益金 10 可供分配利潤 11 累積可供分配利潤 現(xiàn)金流量預測表表6金額單位：人民幣萬元序號 項目 建設期 試產(chǎn)期 達產(chǎn)期 第1年 第2年 第39 第10年產(chǎn)銷負荷率（%） 0 60 90 100 1001 現(xiàn)金流入合計 1, 3, 3, 3,11 產(chǎn)品銷售收入 1, 3, 3, 3,12 固定資產(chǎn)回收 　 　 　 13 回收流動資金 　 　 　 2 資金流出合計 1, 2, 2, 2,21 建設固定資產(chǎn)投資 　 　 　 　22 建設流動資金投資 23 開采及生產(chǎn)成本費用 1, 1, 1,24 綜合稅負(扣除所得稅) 25 企業(yè)所得稅 3 凈現(xiàn)金流量(所得稅前) 1, 1, 1,凈現(xiàn)金流量(所得稅后) 1, 1,4 累計凈現(xiàn)金流量(所得稅前) 12, 14,累計凈現(xiàn)金流量(所得稅后) 1, 7, 8,由于項目在具體操作及生產(chǎn)運營過程中受當?shù)卣?、?jīng)濟、社會條件的影響，其最終實現(xiàn)效益與目標效益及預測結果會產(chǎn)生差距。其表達公式為：靜態(tài)投資回收期=投資總額/平均年盈余額，、項目實際生產(chǎn)經(jīng)營期要遠遠長于計算期，回收期間相對于實際生產(chǎn)經(jīng)營期非常短，具有較強的可操作性?！耢o態(tài)投資回收期：投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間。（I=12%），（I=12%）?！駜衄F(xiàn)值(NPV)：其表達公式為：凈現(xiàn)值是考察項目盈利能力的一個動態(tài)指標。一般大于行業(yè)基準折現(xiàn)率或投資方要求收益率表明項目在財務上可行。：根據(jù)項目負擔的資金成本水平及目前通貨膨脹水平、資本市