【正文】 所 以在今后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，保持營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)以及控制經(jīng)營(yíng)成本是投資人要關(guān)注的重點(diǎn)。從財(cái)務(wù)預(yù)算和分析看出，在相應(yīng)數(shù)據(jù)測(cè)算假設(shè)下，經(jīng) 營(yíng)期限10年，凈現(xiàn)值NPV=0，內(nèi)部收益率11111=40%基準(zhǔn)利率10%，凈 資產(chǎn)收益率31%，“埃爾斯冰淇淋”連鎖餐飲項(xiàng)目有較好的經(jīng)濟(jì)效益，投資風(fēng)險(xiǎn)低，是一個(gè) 有投資價(jià)值的項(xiàng)目。它是企業(yè)或項(xiàng)目對(duì)外進(jìn)行融資和招商等不可缺少的一個(gè)文件。 另外，風(fēng)險(xiǎn)資本將采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股份上市兩種退出方式，退出時(shí)間根據(jù)雙方約定和相 關(guān)規(guī)定執(zhí)行。任何商業(yè)活動(dòng)都存在風(fēng)險(xiǎn)。埃爾斯冰淇淋將努力完善公司治理結(jié)構(gòu)，保持公司盈利的持續(xù)增長(zhǎng)， 爭(zhēng)取在境外市場(chǎng)或國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上市。若采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓 方式，退出時(shí)間按雙方約定及有關(guān)規(guī)定。埃爾斯冰淇淋將通過(guò)有效的管理和控制，使公司利 潤(rùn)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，同時(shí)，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，力爭(zhēng)在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)或境外市 場(chǎng)上市，使投資者獲得較好的回報(bào)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序較簡(jiǎn)單、操作最方便，因此，在實(shí)際中應(yīng)用最廣泛。股權(quán)轉(zhuǎn)讓：股東對(duì)所持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司法中一項(xiàng)基本法律制度。根據(jù)我國(guó)《公司法》、《證券法》以及一些相關(guān)法律、法規(guī)，投資退出方式有以下幾種：境外股份上市、國(guó)內(nèi)股份上市、國(guó)內(nèi)股權(quán)交易、管理層收購(gòu)、股份回 購(gòu)和公司清算等。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和風(fēng)險(xiǎn)資金可以加快擴(kuò)張的步伐，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。投資退出方式是指投資機(jī)構(gòu)在其所投資的企業(yè)發(fā)展到一定的階段或特定時(shí)期后，將所投的資金由股權(quán)形態(tài)再轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，即將股權(quán)變現(xiàn)為資金的方式。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、政策的支持以及龐大的消費(fèi)市場(chǎng)，吸引了國(guó)內(nèi)、外的投資資金，越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)投資資金、PE以及一些個(gè)人資金開(kāi)始進(jìn)入餐飲市場(chǎng)，大量新的競(jìng)爭(zhēng)者 進(jìn)入會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)空間的減少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。由于各地地方政策的不同，也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，如城市規(guī)劃發(fā)生變化，需要拆遷，將導(dǎo)致餐廳周邊消費(fèi)發(fā)生變化，地區(qū)人口數(shù)量發(fā)生變化等。我們將努力提高營(yíng)業(yè)收入，控制經(jīng)營(yíng)成本來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)的贏利增長(zhǎng)。外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：目前，由于居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI呈上升趨勢(shì)，中國(guó)人民銀行逐漸調(diào)高存貸款利率。另外，將加強(qiáng)對(duì)采購(gòu)環(huán)節(jié)、制作環(huán)節(jié)、配送環(huán)節(jié)、餐廳服務(wù)環(huán)節(jié)等的監(jiān)督和控制， 制定管理制度，采用標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程。我們將通過(guò)制定相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀員工，堅(jiān)持以人為本，完善組織機(jī)構(gòu)，設(shè)定管理目標(biāo)， 合理分配資源，同時(shí)，增加員工的培訓(xùn)，使員工對(duì)企業(yè)有歸屬感，降低員工的流失率。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，“人”是非常重要的因素，而餐飲業(yè)人員流動(dòng)性大是一個(gè)普遍現(xiàn)象。要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中生存和發(fā)展，必須控制成本。而我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)CPI目前已達(dá)5%左右。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)前景的不確定性，企業(yè)在從事正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。要防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保實(shí)現(xiàn)預(yù)期的營(yíng)業(yè)收入是關(guān)鍵。本項(xiàng)目主要從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng) 估和防范。風(fēng)險(xiǎn)是一種客現(xiàn)存在的、損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)。 本章小結(jié)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)：通過(guò)以上財(cái)務(wù)預(yù)算和分析，在相關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算假設(shè)下，計(jì)算出項(xiàng) 目NPV=0，內(nèi)部收益率11111=40%基準(zhǔn)利率10%，凈資產(chǎn)收益率31%，靜經(jīng)營(yíng)期限10年，“埃爾斯冰淇淋”餐飲項(xiàng)目有較好的經(jīng)濟(jì)效益，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，是一個(gè)具有投資價(jià)值的項(xiàng)目。10%，來(lái)分析對(duì)本項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值NPV、內(nèi)部收益率IRR和凈資產(chǎn)收益率ROE的影響。單因素彈性分析（敏感性分析）當(dāng)影響投資效益某一因素（如營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本等）波動(dòng)一個(gè)單位，導(dǎo)致投資項(xiàng) 目效益指標(biāo)（如NPV、IRR、ROE等）變化的結(jié)果。因此，為了對(duì)未來(lái)的不確定因素有一個(gè)預(yù)測(cè)，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。 用EXCEL表計(jì)算出項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率為40%，高于基準(zhǔn)收益率10%。預(yù)定基準(zhǔn)收益率（折現(xiàn)率）為10%，初始投資150萬(wàn)，第一年正式營(yíng)運(yùn)，營(yíng)運(yùn)期10年，0。凈資產(chǎn)收益率ROE=平均凈利潤(rùn)/ (平均權(quán)益資本）=(300)=31%。根據(jù)以上收入和成本及費(fèi)用估算，編制該投資項(xiàng)目的損益表和現(xiàn)金流量表如下：表63 損益及現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期：靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目的凈收益回收其全部投資所需要的時(shí)間。餐廳員工工資福利：哈根達(dá)斯冰淇淋2007年—2009年度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，員工成本約占營(yíng)業(yè)額 %，以此估算第1年該項(xiàng)費(fèi)用為486萬(wàn)元*%=，第210年的該項(xiàng) 費(fèi)用見(jiàn)表63。折舊：根據(jù)投資估算，固定裝置及設(shè)備、家私25萬(wàn)元，按平均年限法折舊，折舊 年限10年，殘值為零。 固定工資福利：產(chǎn)品研發(fā)1人，品牌推廣1人，發(fā)展及融資部1人，人力資源1人， 財(cái)務(wù)2人，按每人每月3000元計(jì)算：3000*6*12個(gè)月=，固定工資福利穩(wěn)定不變。固定成本：哈根達(dá)斯冰淇淋年度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，%。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，取13，500元人民幣作為估算的參考數(shù)據(jù)，按360天計(jì)算，第一年年 營(yíng)業(yè)收入為13,500*360天=486萬(wàn)元人民幣，年?duì)I業(yè)收入變化趨勢(shì)是：第13年的年增 長(zhǎng)率5%，第410年增長(zhǎng)率10%。根據(jù)哈根達(dá)斯餐廳公開(kāi)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，2007年一2009年在中國(guó)大陸市場(chǎng)每口每店?duì)I業(yè)額見(jiàn)表62。表61 單間店投資概算表哈根達(dá)斯冰淇淋餐廳（Haagen Dazs）的主要收入為餐廳的營(yíng)業(yè)收入。：由于初期投入資金為自籌，在本案中不考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用；：由于所有投資資金來(lái)自股東的投資，參考銀行貸款利率及股東回 報(bào)要求，項(xiàng)目折現(xiàn)率定為10%。每間門店面積約200平方米，其中廚房50平方米，洗手間10平方米，餐廳140平方米；餐臺(tái)選用可供 兩人就餐的小方臺(tái)，餐臺(tái)之間可以靈活拼拆，餐廳大約可以放70張餐臺(tái)，可同時(shí)容納140人就餐；，以下的投資估算和分析以一個(gè)單店為基礎(chǔ)；：10年。第六章 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析本章將對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)算和效益進(jìn)行分析。一個(gè)好的經(jīng)營(yíng)模式和強(qiáng)有力的管理團(tuán)隊(duì)是創(chuàng)業(yè)能否成功的關(guān)鍵因素之一，也是風(fēng)險(xiǎn) 投資人選擇投資項(xiàng)目時(shí)會(huì)重點(diǎn)考察的方面，因此，商業(yè)計(jì)劃書要對(duì)這個(gè)部分作詳細(xì)介紹。根據(jù)赫茲伯格的兩因素理論，保健因素如工資、福利、崗位津貼等可以降低員工對(duì)工作的不滿，但不會(huì)帶來(lái)工作滿足 感；而激勵(lì)因素如獎(jiǎng)金、股權(quán)、獎(jiǎng)狀等會(huì)給員工帶來(lái)工作滿足感，使員工更有效、更愿意的去工作，從而帶來(lái)績(jī)效。綜合部：設(shè)人力資源1人，財(cái)務(wù)2人，由總經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)，人力資源負(fù)責(zé)人員招聘、培訓(xùn)、考核、薪酬、員工的保險(xiǎn)等的實(shí)施，為公司制定人力資源管理制度提供信息；財(cái)務(wù)人員主要負(fù)責(zé)編寫財(cái)務(wù)報(bào)表、辦理稅費(fèi)以及對(duì)采購(gòu)、成本、費(fèi)用等進(jìn)行控制和監(jiān)督，負(fù)責(zé)公司固定資產(chǎn)定期清理、盤點(diǎn)等。市場(chǎng)發(fā)展及投、融資部：1人，由副總經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)，主要負(fù)責(zé)直營(yíng)店的擴(kuò)張以及引進(jìn)投資資金。每家直營(yíng)店設(shè)——經(jīng)理2人，收銀2人，服務(wù)員10人，廚房4人，清潔工2人。協(xié)助總經(jīng)理制 定公司發(fā)展戰(zhàn)略，在戰(zhàn)略框架下制定和實(shí)施公司直營(yíng)店的擴(kuò)張；負(fù)責(zé)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資人和投資資金以及同投資人的談判、簽約等。對(duì)總經(jīng)理的考核指標(biāo)主要有：銷售收入、凈利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率、預(yù)算控制、關(guān)鍵人員流失率等。董事長(zhǎng)由葛振華擔(dān)任，總經(jīng)理由季俊華擔(dān)任?？偨?jīng)理：負(fù)責(zé)制定和實(shí)施公司的整體戰(zhàn)略；根據(jù)董事會(huì)制定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，負(fù)責(zé)推進(jìn)和實(shí)施，并對(duì)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和控制；對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)；負(fù)責(zé)公司的主要決策。圖51 埃爾斯冰激凌餐飲服務(wù)有限公司組織結(jié)構(gòu)圖董事會(huì)：公司架構(gòu)的核心，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)管理層并對(duì)其進(jìn)行考核。它的特點(diǎn)是企業(yè)從上至下實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，下層部門只接受一個(gè)上級(jí)的指令，結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單，責(zé)任分明，職權(quán)明確，命令統(tǒng)一。企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配，企業(yè)在不同階段有不同的戰(zhàn)略側(cè)重點(diǎn)，隨著企業(yè)戰(zhàn)略重點(diǎn)的變化，組織結(jié)構(gòu)也應(yīng)隨之變化。季俊華：投資額120萬(wàn)元人民幣，占公司股份30%。在今后的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中我們將引進(jìn)運(yùn)營(yíng)等方面的專業(yè)人才，完善管理層。胡永靜，男，中國(guó)礦業(yè)大學(xué)EMBA，長(zhǎng)期從事海外貿(mào)易投資以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，對(duì)于市場(chǎng)的調(diào)研能力很強(qiáng)。季俊華，男，留學(xué)英國(guó)，MBA，會(huì)計(jì)師，長(zhǎng)期從事銀行信貸和融資租賃工作，有豐富 的項(xiàng)目投、融資管理經(jīng)驗(yàn)，目前擔(dān)任一大型外資企業(yè)項(xiàng)目融資經(jīng)理。葛振華男，大學(xué)本科學(xué)歷，中國(guó)礦業(yè)大學(xué)EMBA，長(zhǎng)期從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和投資工作， 熟悉商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)作。比如：在餐廳采用半隔斷分成三個(gè)就餐區(qū)，隔斷的裝修和餐廳的墻面采用一些中國(guó)元素等；另外，選擇一些有特色的餐具，以吸引消費(fèi)的好奇心；燈光的布置和造型借鑒西餐廳的設(shè)計(jì)， 店面大門以及室外招牌采用一些特色設(shè)計(jì)，以達(dá)到廣告宣傳的效果。廚房部分約占50平方米，放兩個(gè)湯面爐、一個(gè)配菜操作臺(tái)，廚房采用玻璃隔斷，使消費(fèi)者能看到廚房的操作，改變?nèi)藗儗?duì)中餐“后廚房”的印象。餐廳部門包括餐桌、收銀臺(tái)以及一些儲(chǔ)存餐具、調(diào)料的儲(chǔ)物柜、架等。店面選址主要選在城市中央商務(wù)區(qū)以及商業(yè)中心人流量大的街道旁以及娛樂(lè)中心、 大型購(gòu)物商場(chǎng)、機(jī)場(chǎng)、火車站以及大型住宅區(qū)的主要通道和人流量大的地方。成為一家國(guó)內(nèi)知名的快速休閑餐飲連鎖品牌運(yùn)營(yíng)商。這一套標(biāo)準(zhǔn)化的管理將通過(guò)電子化實(shí)現(xiàn)，通過(guò)電腦系統(tǒng)，中央廚房、物流配送中心以及公司管理層都可以了解到餐廳銷售情況、相應(yīng)的缺料信息等，以便實(shí)際操作和決埃爾斯冰激凌將采用品牌化的管理，以為消費(fèi)人群提供新鮮、營(yíng)養(yǎng)、健康、美味的冰激凌系列飲品和更快捷的服務(wù)為基礎(chǔ)，建立起自己的品牌，通過(guò)組合營(yíng)銷策略擴(kuò)大品牌影響力，吸引一批忠誠(chéng)的消費(fèi)者，為企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。對(duì)物流配送中心實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化管理，物流現(xiàn)在并不只是制造業(yè)的運(yùn)營(yíng)壁壘，對(duì)以門店數(shù)量擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)率的連鎖快餐業(yè)，物流環(huán)節(jié)同樣對(duì)企業(yè)的發(fā)展起很大的作用。首先，在食品采購(gòu)上要形成一套標(biāo)準(zhǔn)化的管理，對(duì)訂貨依據(jù)、訂貨程序、訂貨責(zé)任制定標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則，然后對(duì)驗(yàn)貨、存貨制定標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則，明確驗(yàn)貨責(zé)任、驗(yàn)貨方法、驗(yàn)貨程序、驗(yàn)貨類別、退貨處理、儲(chǔ)存原則、入庫(kù)管理、出庫(kù)管理、儲(chǔ)存管理、庫(kù)房管理等。連鎖分店采用直營(yíng)形式。第五章 運(yùn)營(yíng)管理與管理團(tuán)隊(duì)明確了目標(biāo)客戶群和市場(chǎng)營(yíng)銷策略后，本章將介紹運(yùn)營(yíng)管理和管理團(tuán)隊(duì)。我們將對(duì)餐廳服務(wù)員進(jìn)行嚴(yán)格培訓(xùn)，采用每天培訓(xùn)的方式，使培訓(xùn)形成制度，要求每位員工都能做好每一個(gè)細(xì)節(jié)，知道如何服務(wù)消費(fèi)者，滿足他們的需要，處理好投訴等，即服務(wù)促銷。我們將采用新店開(kāi)張儀式、特殊紀(jì)念口、公共服務(wù)活動(dòng)等來(lái)進(jìn)行埃爾斯冰激凌品牌的宣傳。營(yíng)業(yè)推廣，為了鼓勵(lì)消費(fèi)者經(jīng)常光顧餐廳，我們將采用贈(zèng)券等形式，對(duì)消費(fèi)滿一定數(shù)額的消費(fèi)者送贈(zèng)券，讓他們得到價(jià)格優(yōu)惠和心理滿足，以吸引他們?cè)俅蝸?lái)消費(fèi)；其次，采用特獨(dú)的餐具設(shè)計(jì)，在符合公眾審美