公司財務(wù)分析報告范文(參考版)
2024-08-14 00:12本頁面
【正文】 4 公司的制品,商品,服務(wù),到底以多少的獲利率在從事銷售. 工具: 1 營業(yè)收入凈益率=本期凈利/銷貨凈額 表示銷貨一單位能獲利多少? 越高越好,一般 10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕 若營業(yè)收入凈益率高,銷貨收入偏低者〔即資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)率低〕 ,總體公司獲益力亦低 2 投資報酬率=本期凈利/資產(chǎn)總額 表示資金一元能獲利多少? 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低 總資本凈益率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率子。 2 自有資金累計能力。 生產(chǎn)安排紊亂, 客戶滿意度低。材料與產(chǎn)品的廠內(nèi)托運路線迂回,人力成本較高。反之則表明公司的股價偏高. 總之,近年來大量的經(jīng)濟案件告訴我們,企業(yè)通過粉飾財務(wù)報表來欺詐投資者的 現(xiàn)象越來越多. 對于財務(wù)報表使用者來說, 閱讀財務(wù)報表時如果不運用分析技巧, 不借助分析工具,而只是簡單地瀏覽表面數(shù)字,那就難以獲得有用的財務(wù)信息, 有時甚至還會被會計數(shù)據(jù)引入歧途, 改革的不斷深入,中國加入 WTO 后,將面對國際上的競爭對手,與狼共舞的年代 已經(jīng)到來,企業(yè)間的兼并和個人投資行為越來越普遍,財務(wù)報表使用者只有在閱 讀財務(wù)報表的同時,利用分析技巧對企業(yè)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)進行綜合分析,才能從 中獲得對經(jīng)濟決策更有用的財務(wù)信息. 公司經(jīng)營狀態(tài)中較容易出現(xiàn)的狀況一般表現(xiàn)為: 1 由于同業(yè)競爭日趨尖銳,致使材料價格偏高,加之公司經(jīng)營效率低落,生產(chǎn)成本增加將更為嚴(yán)重. 公司收益率呈長期下降趨勢. 2 因借入資本過多,且歷年盈余再投資能力低。(凈利潤+折舊費)247。,表 明公司的內(nèi)部積累越是雄厚,在 購買或公司兼并的過程中, 普通股每股賬面價值及現(xiàn)行市價是對被購買者或被合 并的企業(yè)價值進行估算時所必須參考的重要因素. ⑥股價對凈資產(chǎn)的倍率=每股現(xiàn)行市價247。股票現(xiàn)行市價100%. 這項指標(biāo)一方面為 股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率。 而發(fā)展機會不多, 經(jīng)營前景暗淡的公司, 其股票市盈率總是處于較低水平. 市盈率是被廣泛用于評估公司股票價值的一個 ,可根據(jù)它來對上市公司的未來發(fā) 展前景進行分析,并在不同公司間進行比較,以便最后做出投資決策. ③派息率=公司發(fā)行的股利總額247。發(fā)行在外的普通股數(shù). 通常, 公司經(jīng)營規(guī)模的擴大,普通 股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著極大的興趣, 認(rèn)為它是評估一家企 業(yè)經(jīng)營業(yè)績以及不同的企業(yè)運行狀況的重要指標(biāo). ②市盈率=每股現(xiàn)行市價247。(8)股本收益率=凈利潤247。 (6) (7)投資報酬率=凈利潤247。 經(jīng)營利潤率=經(jīng)營利潤247。(5)毛利率=(銷售凈額 銷售成本) 247。(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額247。(3)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額247。(2) 存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本247。 件, 也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志. 企業(yè)若要維持正常的償債能力, 已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于 1,且倍數(shù)越高, 來說,債權(quán)人希望負債比率越低越好,負債比率低意味著企業(yè)的償債壓力小,但 負債比率過低,說明企業(yè)缺乏活力, 企業(yè)舉債比率過高,沉重的利息負擔(dān)會壓得企業(yè)透不過氣來. ,就是實現(xiàn)企 業(yè)內(nèi)部資源的最優(yōu)配置,經(jīng)營效率是衡量企業(yè)整體經(jīng)營能力高低的一個重要方 面, 心的問題,因為利潤不僅是投資者取得投資收益,債權(quán)人取得利息的資金來源, ,意味 著它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟效益. 反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率和盈利能力的 財務(wù)指標(biāo)主要有:(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額247。,這 個倍數(shù)越高,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就越高.(3)負債與業(yè)主權(quán)益比率(%)=(負債 總額247。資產(chǎn)總額)100%.通常來說,該比率越小, 表明企業(yè)的長期償債能力越強。(2)速動比率是將流動資產(chǎn)剔除存貨和預(yù) 付費用后的余額與流動負債的比率,即:速動比率=速動資產(chǎn)247。④ 與股利,股票市場等指標(biāo)有關(guān)的股票投資收 益分析. ,手中必須持 有足夠的現(xiàn)金以支付各種費用和到期債務(wù), 而最能反映企業(yè)的短期償債能力的指 標(biāo)是流動比率和速動比率.(1)流動比率是全部流動資產(chǎn)對流動負債的比率, 即:流動比率=流動資產(chǎn)247。② 財務(wù)結(jié)構(gòu)分析,又稱財務(wù)杠稈分析。 而縱向分 ,那就是 必須采用可比性形式編制財務(wù)報表,即將會計報表中的某一重要項目(如資 產(chǎn)總額或銷售收入)的數(shù)據(jù)作為 100%,然后將會計報表中其他項目的余額都以 這個重要項目的百分率的形式作縱向排列, 從而揭示出會計報表中各個項目的數(shù) 據(jù)在企業(yè)財務(wù)報表中的相對意義. 采用這種形式編制的財務(wù)報表使得在幾家規(guī)模 不同的企業(yè)之間進行經(jīng)營和財務(wù)狀況的比較成為可能. 由于各個報表項目的余額 都轉(zhuǎn)化為百分率, 即使是在企業(yè)規(guī)模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有 可比性.但是,要在不同企業(yè)之間進行比較必須有一定的前提條件,那就是 幾家企業(yè)都必須屬于同一行業(yè), 并且所采用的會計核算方法和財務(wù)報表編制程序 必須大致相同. 仍以 ABC 公司的利潤表為例分析如下: ①ABC 公司銷售成本占銷售收入的比重從 2001 年度的 %下降到 2002 年度的 %.說明銷售成本率的下降直接導(dǎo)致公司毛利率的提高. ②ABC 公司的銷售費用占銷售收入的比重從 2001 年度 %上升到 2002 年度的 %,上升了 %.這將導(dǎo)致公司營業(yè)利潤率的下降. ③ABC 公司綜合的經(jīng)營狀況如下:2002 年度的毛利之所以比上一年猛增了 %,主要原因是公司的銷售額擴大了 %,銷售額的增長幅度超過銷售 成本的增長幅度,使公司的毛利率上升了 %.然而,相對于公司毛利的快速 增長來說,公司的凈利潤的改善情況并不理想,原因是銷售費用的開支失控,使 得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長. 三,財務(wù)報表分析技巧之三:趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析, 但不同于橫向分析中對增減情況百分 ,而趨勢分析則是采用定基的方 式,即將連續(xù)幾年財務(wù)報表中的某些重要項目的數(shù)據(jù)集中在一起,同
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1