中信銀行股份有限公司度次級(jí)債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告(參考版)
2025-07-23 10:57本頁面
【正文】 六、本報(bào)告版權(quán)屬于大公國際所有，未經(jīng)授權(quán)，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得復(fù)制、轉(zhuǎn)載、出售和發(fā)布；如引用、刊發(fā)，須注明出處，且不得歪曲和篡改。四、本報(bào)告的分析及結(jié)論只能用于相關(guān)決策參考，不構(gòu)成任何買入、持有、或賣出等投資建議。二、本報(bào)告的評(píng)級(jí)結(jié)論是大公國際依據(jù)合理的技術(shù)規(guī)范和評(píng)級(jí)程序做出的獨(dú)立判斷，評(píng)級(jí)意見未因受評(píng)主體和其他任何組織機(jī)構(gòu)或個(gè)人的不當(dāng)影響而發(fā)生改變。 注：除級(jí)，級(jí)（含）以下等級(jí)外，每一個(gè)信用等級(jí)可用“”、“”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)。 級(jí) ：在破產(chǎn)或重組時(shí)可獲得保護(hù)較小，基本不能保證償還債務(wù)。 級(jí) ：償還債務(wù)的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險(xiǎn)很高。 級(jí)：償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險(xiǎn)一般。級(jí) ：償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險(xiǎn)很低。大公國際對(duì)中信銀行的評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。評(píng)級(jí)展望預(yù)計(jì)未來～年，隨著中信銀行繼續(xù)加強(qiáng)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理，中信銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平將得到進(jìn)一步提升，同時(shí)，隨著中信銀行“三位一體”戰(zhàn)略合作不斷推進(jìn)，國際化經(jīng)營穩(wěn)步推進(jìn)，公司銀行業(yè)務(wù)和個(gè)人銀行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，中信銀行將保持較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。圖 ～年末及年月末中信銀行資本充足情況（單位：）數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中信銀行～年年報(bào)及年一季度報(bào)告整理，年數(shù)據(jù)摘自年年報(bào)中信銀行在股和股市場(chǎng)的同時(shí)上市使其具有較好的股權(quán)融資渠道，年月中信銀行啟動(dòng)億元人民幣股配股方案，進(jìn)一步補(bǔ)充資本金，年月日中信銀行發(fā)布公告宣布本次股配股發(fā)行成功，認(rèn)購金額為億元，占股可配股份總額的；本次股配股計(jì)劃預(yù)計(jì)將于年月初完成，可配股份總額為億港幣。中信銀行于年月發(fā)行了億元次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本，發(fā)行后公司資本充足水平得到了很大程度的改善，截至年末，中信銀行資本充足率為，比年末上升個(gè)百分點(diǎn)，符合監(jiān)管層要求，核心資本充足率為，較年末下降個(gè)百分點(diǎn)。與同業(yè)相比，中信銀行的總資產(chǎn)收益率處于較好水平，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率處于較弱水平（見表）。年，中信銀行成本收入比為，同比下降個(gè)百分點(diǎn)，和其他上市股份制銀行相比，中信銀行的成本控制能力較強(qiáng)（見圖）。年一季度中信銀行盈利能力大幅提高，主要得益于：首先，在嚴(yán)格控制信貸風(fēng)險(xiǎn)、保證存貸比監(jiān)管達(dá)標(biāo)的前提下，中信銀行生息資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)，同時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化了利率定價(jià)管理和加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，有效保障了凈利差與凈息差水平持續(xù)提升，實(shí)現(xiàn)利息凈收入億元，同比增長(zhǎng)；其次，推進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展成效顯著，年一季度實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入億元，同比增長(zhǎng)，在營業(yè)收入中占比；最后，合理優(yōu)化費(fèi)用資源配置，成本收入比保持在較低水平，投入產(chǎn)出效率進(jìn)一步提高。年和年一季度，中信銀行主動(dòng)調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)，盈利能力得到較大提高年，中信銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入億元，同比增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)億元，同比增長(zhǎng)。從流動(dòng)性比例來看，截至年末，中信銀行流動(dòng)性比例為，同比上升個(gè)百分點(diǎn)。截至年末，中信銀行存貸比為，同比下降個(gè)百分點(diǎn)，已達(dá)到監(jiān)管要求。截至年末，中信銀行資產(chǎn)總額達(dá)億元，同比增長(zhǎng)；其中，貸款和墊款總額為億元，同比增長(zhǎng)。表 ～年末中信銀行貸款五級(jí)分類（單位：億元，）項(xiàng)目年末年末年末金額占比金額占比金額占比正常類關(guān)注類次級(jí)類可疑類損失類不良貸款合計(jì)貸款總額數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中信銀行～年年報(bào)整理，年數(shù)據(jù)摘自年年報(bào)截至年月末，中信銀行不良貸款率為，比年末下降個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)，比年末上升個(gè)百分點(diǎn)，中信銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。從增量結(jié)構(gòu)看，貸款增加最多的三個(gè)行業(yè)是制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)，分別同比增加億元、億元和億元（見表）。同時(shí)，中信銀行高度關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)，特別是開發(fā)商資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理：一是堅(jiān)持項(xiàng)目抵押和資金封閉管理，組織分行對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)排查；二是對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款授信客戶實(shí)施名單制管理；三是要求重點(diǎn)分行組建房地產(chǎn)專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，提高專業(yè)化經(jīng)營管理水平。中信銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，積極調(diào)整和完善行業(yè)授信政策，貸款行業(yè)分布基本保持穩(wěn)定年，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，中信銀行積極支持與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的制造、批發(fā)零售等重點(diǎn)行業(yè)；加大對(duì)政府融資平臺(tái)貸款的退出力度，嚴(yán)格控制鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)的授信；對(duì)房地產(chǎn)、高能耗、高污染行業(yè)從嚴(yán)控制貸款投放。目前，中信國金、中信銀行三方已建立起“三位一體”的戰(zhàn)略聯(lián)盟，不斷推進(jìn)該項(xiàng)戰(zhàn)略合作。年月，中信銀行成功收購中信國金的股權(quán)，并通過此舉取得了香港本土銀行中信嘉華的控股權(quán)。截至年末，中信銀行汽車金融及鋼鐵金融網(wǎng)絡(luò)合作廠商由年末的家增加至家，經(jīng)銷商達(dá)戶，比年末增長(zhǎng)；供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)授信客戶數(shù)達(dá)戶，累計(jì)融資額億元，同比增長(zhǎng)。截至年末，中信銀行結(jié)構(gòu)融資資產(chǎn)規(guī)模余額達(dá)億元，同比增長(zhǎng)；完成債券承銷億元，同比增長(zhǎng)；對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)銷售規(guī)模達(dá)億元，同比增長(zhǎng)。年中信銀行與的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作取得重要進(jìn)展，使該業(yè)務(wù)成為零售板塊崛起的重要突破口，截至年末，中信銀行私人銀行客戶數(shù)量達(dá)到戶。年以來，中信銀行與加大在私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作，使該業(yè)務(wù)成為零售板塊崛起的重要突破口。個(gè)人銀行非利息凈收入億元，同比增長(zhǎng)，占全行非利息凈收入的。截至年末，中信銀行個(gè)人信貸余額億元，同比增長(zhǎng)。調(diào)整后，
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