現(xiàn)金流量表的分析與編制(參考版)
2025-07-03 23:25本頁面
【正文】 經(jīng)營活動(dòng)的趨勢分析一般要結(jié)合企業(yè)銷售增長情況，分析二者變動(dòng)趨勢是否配比，現(xiàn)金流入的增長主要得益于銷售增長還是貨款回籠加速，現(xiàn)金流出的增長是由于銷售增加所致還是存貨積壓、費(fèi)用巨增，現(xiàn)金流入、流出增長速度孰快孰慢，現(xiàn)金流量增長趨勢是否穩(wěn)定等。趨勢分析可以分絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種，主要應(yīng)用于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量。本例中企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差為正10，利潤比較確實(shí)，企業(yè)前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負(fù)債偏高，企業(yè)正處于收獲和償債階段，但企業(yè)未能為未來的發(fā)展作適當(dāng)?shù)暮罄m(xù)投入。3） 盈利能力：經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差，即本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營利潤之間的差距。購貨付現(xiàn)率，即本期購貨付現(xiàn)除以期初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)余額減預(yù)付帳款余額加本期銷售成本。要全部償還短期借款有一定困難，尚依賴其融資能力；，償付利息是比較充分的?，F(xiàn)金利息支付比率，即付息前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息之比。常見的指標(biāo)如下：1） 償債能力：現(xiàn)金比率，即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額與流動(dòng)負(fù)債之比。比率分析如果是熟悉的客戶，對首期現(xiàn)金流量表已作過詳細(xì)分析，我們也可直接進(jìn)行比較簡捷的比率分析。這一階段的貸款期限不應(yīng)超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。對處于成熟期的企業(yè)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)趨于正?；蜻m當(dāng)萎縮，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入是否有保障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時(shí)關(guān)注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否主要依賴投資收益或不明確的營業(yè)外收入。我們應(yīng)通過現(xiàn)金流量預(yù)測分析將還款期限定于經(jīng)營活動(dòng)可產(chǎn)生凈流入時(shí)期。在這一分析過程中，我們要結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)營周期確定分析的重點(diǎn)。在籌資成本上，我國將支付利息和股利均作為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出，財(cái)務(wù)費(fèi)用需要進(jìn)行詳細(xì)分解；而美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則在將支付股利作為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出的同時(shí)將支付的利息列作經(jīng)營活動(dòng)，財(cái)務(wù)費(fèi)用不需要分解；國際會計(jì)準(zhǔn)則允許在以上兩種方法中進(jìn)行選擇。而國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則對經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的分類基本上與利潤表吻合，編制起來相對簡便。中西現(xiàn)金流量表編制的幾點(diǎn)區(qū)別在編制方法上，我國要求必須采用直接法，同時(shí)補(bǔ)充間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息；而國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則鼓勵(lì)采用直接法，但也可采用間接法。如上例中間接法編制經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可以計(jì)算如下：現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流入資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流出現(xiàn)金收付制一、經(jīng)營活動(dòng)11凈利潤55減：投資收益營業(yè)外收入33加：財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)利潤11加：折舊d55減：經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的增加b2 +c35加：經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加f10+e5A10+E50間接法編制時(shí)未能詳細(xì)列示經(jīng)營活動(dòng)的各項(xiàng)現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途，但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。其基本原理如下：—————————————————————————————凈利潤投資收益和營 △非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)+△經(jīng)營性負(fù)債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入業(yè)外收支即營業(yè)利潤 +不減少現(xiàn)金的費(fèi)用（各項(xiàng)資產(chǎn)的會計(jì)性攤銷）
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