【正文】 調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)的利潤增長點(diǎn)，從企業(yè)長遠(yuǎn)的利益出發(fā)，避免短期行為。合理的規(guī)劃資產(chǎn)的購入，用好公司的每一分流動資金。盈利能力的增強(qiáng)不僅僅要控制成本，同時需要企業(yè)提高售價，加大企業(yè)的利潤空間，尤其是做品牌，使得企業(yè)的資產(chǎn)收益水平提高，增加企業(yè)的投資回報(bào)率，對策如下：A、公司內(nèi)部經(jīng)驗(yàn)分享，TK彈簧和穩(wěn)定桿單元全球8個工廠，做的最好的是利茲工廠，但是每個工廠的核算方式不同，導(dǎo)致優(yōu)秀工廠的管理經(jīng)驗(yàn)不能夠在公司內(nèi)部分享，成都工廠是TK在中國建立的第二家工廠，這兩年多來，成都工廠基本上在摸著石頭過河，沒有借鑒遼陽工廠的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和吸收遼陽工廠經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，使得以前的錯誤重復(fù)犯，以前的彎道照常走。公司的經(jīng)營需要出一部分的公司稅務(wù)，這部分稅和公司的經(jīng)營狀況有著很大的關(guān)系，這是這部分的稅務(wù)使得公司的毛利率與凈利率呈現(xiàn)出兩極分化的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象從一定程度上說與公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)狀況相關(guān)?！∮芰Φ拖录皩Σ咴诮?jīng)營過程中，公司的凈利潤和總的利潤之間一般是有著一定的正比例的關(guān)系。B、出臺完善的往來賬款管理辦法，在追求業(yè)務(wù)量增長的同時，重視往來賬款管理。第5章　對策及展望　CDTKFS存在的問題和對策CDTKFS存在的問題主要有：往來賬款管理混亂，公司起步之后盈利能力低下，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高　往來賬款管理及對策外來賬款管理，最簡單有效的是及時清理，需要收的款及時收取，能夠拖的款項(xiàng)盡量拖。表424　富維公司的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)如下：項(xiàng)目2012年2013年2014年權(quán)益利潤率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)利潤率銷售利潤率2012年權(quán)益利潤率=（)X()=2013年權(quán)益利潤率=（）X（）=2014年權(quán)益利潤率=（）X（）= 通過分解可以看出，富維公司的權(quán)益利潤率比較穩(wěn)定，近3年來基本上在15%左右，銷售利潤率在5%左右，屬于穩(wěn)定發(fā)展型企業(yè)。表422　CDTKFS財(cái)務(wù)比率指標(biāo)如下：項(xiàng)目2013年2014年第一季度2014年第二季度2014年第三季度2014年第四季度權(quán)益利潤率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)利潤率銷售利潤率權(quán)益利潤率=權(quán)益乘數(shù)X資產(chǎn)利潤率2013年=)X()=2014第一季度=（）X（）=2014第二季度=（）X（）=2014第三季度=（）X（）= 2014第四季度=（）X（）= 通過對近些年來CDTKFS公司的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行分析我們可以看出，表明CDTKFS資產(chǎn)利用率高，同時也展現(xiàn)出很高的資產(chǎn)利用效果，CDTKFS在大步伐擴(kuò)張的過程中，盈利能力增強(qiáng)，但是資產(chǎn)負(fù)債率基本上沒有變化，使得公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到把控。權(quán)益利潤率它反應(yīng)了一個企業(yè)的投資者所投入的金錢之后經(jīng)過公司的運(yùn)行后的實(shí)際獲得利潤的能力。所以CDTKFS的銷售利潤率在同行業(yè)中算是一般水平，如果第三條生產(chǎn)線啟動，銷售利潤率有望提升到15%左右。夏利公司2013年的銷售利潤率為12%，2014年第四季度銷售利潤率為33%。經(jīng)過分解說明，銷售利潤率=營業(yè)利潤247。資產(chǎn)利潤率它是公司的銷售凈利率以及公司資金周轉(zhuǎn)快慢的概括。這種方法給管理曾提供了很多的便利的途徑。這種方法是以企業(yè)的凈資產(chǎn)的收益率為核心，從而通過一系列的途徑來解釋企業(yè)是如何進(jìn)行獲利的。從2014年第三季度開始，CDTKFS公司首次開始出現(xiàn)盈利的狀況，并且經(jīng)濟(jì)狀況保持著增長的趨勢。從資產(chǎn)增長率來看，CDTKFS的資產(chǎn)增長率從2013年度的33%，到2014年的23%，其資產(chǎn)增長速度放緩，主要原因是公司剛開始擴(kuò)建購入土地及建造廠房和生產(chǎn)線，購買機(jī)器設(shè)備等占用資金較多，2014年投產(chǎn)以后，固定資產(chǎn)僅僅增加1000萬，應(yīng)收賬款增長2747萬。表419　CDTKFS主要發(fā)展能力指標(biāo)項(xiàng)目2013年度2014年度股東權(quán)益增長率106%313%營業(yè)收入增長率100%2167%資產(chǎn)增長率33%23%從股東權(quán)益增長率來看，CDTKFS的股東權(quán)益增長率從2013年的負(fù)增長到2014年的313%，說明公司在爬坡時，資本保全性越來越強(qiáng)，應(yīng)付奉獻(xiàn)和持續(xù)發(fā)展的能力越大。要從多角度，多方面對企業(yè)進(jìn)行全面地衡量，這樣才能夠更好地分析企業(yè)的綜合能力和競爭力。對企業(yè)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)始終堅(jiān)持動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的方法來看待，既要看到企業(yè)的盈利能力的大小，更要從發(fā)展的角度看到企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。在我們的市場?jīng)濟(jì)體制下，不少的企業(yè)由于發(fā)展不均衡而導(dǎo)致過早地破產(chǎn)，因此，企業(yè)的發(fā)展壯大要與其實(shí)際能力相適應(yīng)，而不能拔苗助長。CDTKFS作為一個靠負(fù)債來經(jīng)營的生產(chǎn)制造型企業(yè)，能夠在較短的時間內(nèi)使得總資產(chǎn)凈利率為2%，足以看出利潤空間足以讓CDTKFS成長壯大。另外的原因是CDTKFS依靠短期貸款來修建廠房和上生產(chǎn)線，財(cái)務(wù)費(fèi)用較高。m)/%13%14%12%(o)資本保值增值率(1247。I)/%9%9%7%(k)期初所有者權(quán)益**/元313,335,368,(l)期末所有者權(quán)益/元335,368,392,(m)所有者權(quán)益平均余額[(k+1)247。a)/%6%5%6%(g)期初資產(chǎn)總額*/元441,478,570,(h)期末資產(chǎn)總額/元478,570,625,(i)資產(chǎn)平均余額[(g+h)247。m)/%4%5%13%(o)資本保值增值率(1247。I)/%2%2%5%(k)期初所有者權(quán)益**/元375,370,320,表416（續(xù)）項(xiàng)目2012年度夏利2013年度夏利2014年第三季度夏利(l)期末所有者權(quán)益/元370,320,251,(m)所有者權(quán)益平均余額[(k+1)247。a)/%0%12%33%(g)期初資產(chǎn)總額*/元960,899,819,(h)期末資產(chǎn)總額/元899,819,720,(i)資產(chǎn)平均余額[(g+h)247。k)/%0%1%從毛利率的情況來看，CDTKFS2014年毛利率為15%，但是2014年并沒有滿產(chǎn)和量產(chǎn)，隨著流水線作業(yè)和管理水平的提高，2015年預(yù)計(jì)毛利率為25%，而行業(yè)水平基本在5%，所以CDTKFS有較大的利潤空間。2]/元(n)所有者權(quán)益收益率(c247。2]/元(j)總資產(chǎn)收益率(c247?！∮芰Ψ治霰?15　CDTKFS盈利能力分析表項(xiàng)目2013年2014年(a)營業(yè)收入/元l58817915,(b)營業(yè)成本及稅金/元1,12,(c)主營業(yè)務(wù)利潤/元2,(d)主營業(yè)務(wù)毛利率/%64%15%(e)稅前利潤/元3,(f)營業(yè)利潤率(e247。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，有助于經(jīng)營狀況的短期分析。圖47　從流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況看，CDTKFS2013年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2014年有很大改善，這揭示了CDTKFS資產(chǎn)質(zhì)量提高，不僅可以節(jié)約流動資金，同時增強(qiáng)了企業(yè)盈利能力。存貨的管理是否恰當(dāng)，主要看是否能夠保證生產(chǎn)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，即不能使生產(chǎn)中斷，又不能使銷售緊張。p)/天2,圖45　從應(yīng)收賬款的情況看，而應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率行業(yè)水平為3，CDTKFS應(yīng)收賬款收回速度快，平均收賬期短，到現(xiàn)在為止無壞賬損失，資產(chǎn)流動速度快，償債能力強(qiáng)，提高了公司營運(yùn)能力。2]/元(p)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(a247。j)/次(l)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(360247。e)(g)營業(yè)成本/元1,12,(h)期初存貨**/元(i)期末存貨/元2,(j)存貨平均余額[(h+1)247。2]/元表414（續(xù)）項(xiàng)目2013年2014年(e)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(a247?，F(xiàn)匯總CDTKFS2013年和2014年有關(guān)營運(yùn)能力的分析指標(biāo)。CDTKFS沒有長期負(fù)債，%，說明公司有一個強(qiáng)大的資金支持，不會面臨無法償債的風(fēng)險(xiǎn)，在以后的經(jīng)營中，如果利潤快速增長，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的償債能力，資本結(jié)構(gòu)也會得到改善，負(fù)債率會越來越低，也會事公司所承擔(dān)的利息費(fèi)用逐年遞減，財(cái)務(wù)狀況會越來越好。n)圖44　流動比率及速動比率，均小于1，可以看出短期償債能力較弱，如果不加以控制，將面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。h)(j)稅前利潤/萬萬元3,(k)財(cái)務(wù)費(fèi)用/萬萬元(l)利息保障倍數(shù)[(j+k)247。b)(d)存貨/萬萬元2,(e)速動資產(chǎn)(ad)/萬萬元3,6,(f)速動比率(e247。圖42　營業(yè)收入與現(xiàn)金流變化趨勢圖表412　CDTKFS公司現(xiàn)金流量比率項(xiàng)目2013年6月2013年4179100%2014年銷售商品、收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入46%53%68%購買商品、支付的現(xiàn)金/營業(yè)成本94490%159%74%63%圖43　現(xiàn)金流量比率圖　償債能力分析償債能力分析，主要看流動比率、速動比率、長期負(fù)債和營運(yùn)資金和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)，下面匯總列示2013年度和2014年度的各項(xiàng)指標(biāo)。隨著企業(yè)的不斷壯大，公司應(yīng)該利用好票據(jù)管理，盡量拖延應(yīng)付賬款的支付時間，合理的規(guī)劃資金的使用量，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。CDTKFS2014年整個現(xiàn)金流量2013年上升迅速，收到的現(xiàn)金與支付的現(xiàn)金相比，2014年基本上持平，表明企業(yè)隨著產(chǎn)量的驟增，需要墊資購入原材料等存貨，同時公司應(yīng)該加大回款力度，增強(qiáng)創(chuàng)現(xiàn)能力。在期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額來看，CDTKFS在2014年增長迅速，為2013年6月份的26倍。預(yù)計(jì)2015年，隨著穩(wěn)定桿產(chǎn)品的穩(wěn)定及量產(chǎn)，投資活動產(chǎn)生的巨大紅利將慢慢得到體現(xiàn)。2013年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入為314萬，盡管凈現(xiàn)金流入量為606萬，相比2013年上半年已經(jīng)好了很多，由此可以說明，CDTKFS正在突飛猛進(jìn)的發(fā)展階段，其營業(yè)收入正在經(jīng)歷暴漲階段，并且含金量很高。分析時以全面的反映企業(yè)的綜合情況、客觀的反映和評價企業(yè)的運(yùn)營情況和業(yè)績情況。，造成2013年?duì)I業(yè)利潤率為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2014年的原因?yàn)?013年上半年沒有投產(chǎn)，從2013年9月份開始生產(chǎn)，并且銷售，但是一個月的銷售收入僅僅為122萬，2014年逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，但是鋼材等原材料價格上漲，以及外籍員工工資節(jié)節(jié)攀高，影響公司利潤，因此公司努力節(jié)約開支，降低費(fèi)用，成本費(fèi)用占營業(yè)收入的比重大大下降，首次在2014年9月實(shí)現(xiàn)凈利潤421萬，顯示出公司管理效力的提高。表47　CDTKFS利潤表（單位萬元）科目2013年度2014年度萬元百分比萬元百分比一、營業(yè)收入100%15,100%減:營業(yè)成本1,164%12,85%營業(yè)稅金及附加00%0%銷售費(fèi)用3%2%管理費(fèi)用2,372%1,12%財(cái)務(wù)費(fèi)用111%5%二、營業(yè)利潤3,551%5%營業(yè)外收入4%0%減:營業(yè)外支出0%0%三、利潤總額3,547%5%四、凈利潤3,547%5%表48　夏利公司利潤表（單位萬元）科目2012年度2013年度2014年度萬元百分比萬元百分比萬元百分比一、營業(yè)收入750,100%562,100%323,100%減:營業(yè)成本720,96%568,101%368,114%營業(yè)稅金及附加14,2%11,2%7,2%銷售費(fèi)用51,7%47,8%49,15%管理費(fèi)用78,10%74,13%86,27%財(cái)務(wù)費(fèi)用6,1%9,2%12,4%資產(chǎn)減值損失9,1%17,3%14,4%投資收益129,17%97,17%42,13%其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益129,17%97,17%42,13%二、營業(yè)利潤1,0%69,12%172,53%營業(yè)外收入7,1%23,4%12,4%減:營業(yè)外支出0%0%4,1%其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失0%0%3,1%三、利潤總額5,1%46,8%165,51%減:所得稅1,0%0%0%四、凈利潤3,1%47,8%165,51%歸屬于母公司所有者的凈利潤3,0%47,9%165,51%少數(shù)股東損益0%0%0%表49　富維公司利潤表（單位萬元）科目2012年度2013年度2014年度萬元百分比萬元百分比萬元百分比一、營業(yè)收入767,100%947,100%1,127,100%減:營業(yè)成本724,94%896,95%1,062,94%營業(yè)稅金及附加1,0%2,0%2,0%銷售費(fèi)用3,0%4,0%5,0%管理費(fèi)用27,4%36,4%41,4%財(cái)務(wù)費(fèi)用0%0%1,0%資產(chǎn)減值損失0%0%0%