【正文】 4．盡快處理不良資產(chǎn)
。在我國銀行業(yè)重組的歷程中，行為主體通常是政府，政府參與銀行業(yè)的重組會影響資源的有效配置，導致價格扭曲和重組成本過高。所謂市場主體，是指那些有獨立產(chǎn)權(quán)、能自主進行經(jīng)濟活動的自然人或法人，是市場經(jīng)濟活動中的行為主體。股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)屬于所有股東，經(jīng)營權(quán)屬于銀行，銀行及其經(jīng)營者要對廣大股東負責，并接受股東監(jiān)督，股東通過對經(jīng)營者的業(yè)績采取獎勵或懲罰措施，使銀行及其經(jīng)營者承擔責任，這樣才能使銀行真正擁有經(jīng)營自主權(quán)，根據(jù)市場的發(fā)展方向和自身的發(fā)展戰(zhàn)略，有目標、有重點地開展重組活動。為此，要在中國工商銀行等成功上市的基礎(chǔ)上，進一步推動中國農(nóng)業(yè)銀行等有潛力的商業(yè)銀行改組上市，將它們由國有獨資商業(yè)銀行改組為國有控股、各種非公有制經(jīng)濟成分參股的股份制商業(yè)銀行。再加上國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，政府行政干預(yù)較多，從而使銀行失去了商業(yè)性和獨立性，導致了責任與權(quán)利不分，經(jīng)營效率低下。 3．推進國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革明晰的產(chǎn)權(quán)可以更好的實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，規(guī)范交易行為，減少外部性，提高整體效率。由于市場失靈而導致的資源配置惡化現(xiàn)象也很多，政府在銀行業(yè)的重組過程中必須保持適度的干預(yù)，以減輕市場失靈的負面效應(yīng)。同時，政府的過度干預(yù)還影響了各種資源的合理配置，使重組效率低下，未能實現(xiàn)重組最優(yōu)化。相比之下，在我國銀行業(yè)的重組并購案中，政府都有較強的干預(yù)，幾乎每一次的重組活動都屬于政府行為。2．政府在重組過程中的適度干預(yù)日本銀行業(yè)重組是在政府的指導下通過市場方式順利進行的。在金融監(jiān)管方面，監(jiān)管體系也往往跟不上金融業(yè)發(fā)展的需要。日本的經(jīng)驗告訴我們，要支持和規(guī)范銀行業(yè)重組的順利進行，必須完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加強金融監(jiān)管。（三）借鑒日本經(jīng)驗，進一步推動銀行業(yè)重組根據(jù)我國銀行業(yè)重組存在的上述問題，參考日本銀行業(yè)重組的經(jīng)驗，我國必須從國情出發(fā)，在如下方面更好地推動金融業(yè)改革，進一步推動銀行業(yè)重組：1．不斷健全金融法律體系，加強金融監(jiān)管銀行業(yè)的重組是一項復雜的工程，涉及業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負債、人事、管理機制和企業(yè)文化等多方面的重組。我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)成因復雜，化解手段單一，給銀行業(yè)重組帶來了極大的困難。在我國，銀行業(yè)從業(yè)人員總量過剩，如果進行銀行業(yè)的整體重組，勢必會帶來很大的裁員壓力，使國家和地方政府在人員安置方面面臨極大的困難。另外，銀行業(yè)重組引起的“激進式”擴張與銀行根據(jù)自身積累和市場開拓需要進行的“漸進式”擴張互相沖突，往往影響了銀行業(yè)重組的效果。然而，我國銀行業(yè)的重組只注重于機構(gòu)合并，忽視了重組后的資產(chǎn)優(yōu)化、人員調(diào)整和機制轉(zhuǎn)型等問題。這種政府主導的重組行為更注重的是轉(zhuǎn)嫁當前的危機，較少考慮銀行內(nèi)部資源的整合和經(jīng)營管理機制的改革，這必然會影響重組的低成本擴張效果。4．國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革滯后我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系至今仍不明晰，銀行內(nèi)部缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)，銀行參與重組的內(nèi)在動力明顯不足。而我國于1998年提出了“實行銀行業(yè)和證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營”，同時成立了保監(jiān)會和證監(jiān)會，其與2003年4月成立的銀監(jiān)會一起對我國的金融業(yè)實施監(jiān)管。和混合并購發(fā)展。早在18世紀末19世紀初，大多數(shù)西方國家的銀行業(yè)重組就已從橫向并購 橫向并購：是指并購雙方處于相同或橫向相關(guān)行業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營相同或相關(guān)的產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購。例如，在處理中銀信托的問題時，就采取了先由中國人民銀行接管，再由廣東發(fā)展銀行整體收購的方式，從而使中國人民銀行從這種干預(yù)、包辦中擺脫出來了。由于缺乏真正并購主體的配合，這種政府主導型并購不能達到預(yù)期的目的，反而使要素的流動違背市場規(guī)律，影響各種資源的合理配置，導致市場行為錯位，從而使價格機制扭曲，重組成本過高。2．重組過程主要是政府主導的行為在我國銀行業(yè)重組的發(fā)展歷程中，無論是改革開放后重構(gòu)中國金融體系，還是四大專業(yè)銀行商業(yè)化改革以及廣東發(fā)展銀行收購中銀信托投資公司、中國建設(shè)銀行托管中國農(nóng)村信托投資公司、中國工商銀行托管海南發(fā)展銀行，或是組建四大資產(chǎn)管理公司等，每一次重組并購活動都是在政府的決策和主導下進行的，而作為真正經(jīng)營主體的銀行，卻時常處于被動狀態(tài)。然而，這些法律法規(guī)卻存在著很多問題，主要是適用性不強，籠統(tǒng)抽象，缺乏可操作性，無法指導復雜多變的銀行業(yè)重組行為。在全國城市商業(yè)銀行中僅次于上海銀行和北京銀行。10．2005年11月30日，徽商銀行（原合肥市商業(yè)銀行）并購省內(nèi)的蕪湖、馬鞍山、安慶、淮北、蚌埠5家城市商業(yè)銀行和六安、淮南、銅陵、阜陽科技、阜陽鑫鷹、阜陽銀河、阜陽金達7家城市信用社。同年，又陸續(xù)收購了江蘇蘇州昆山市開發(fā)區(qū)城市信用社、浙江臺州溫嶺市城市信用社和溫州樂清興業(yè)金融服務(wù)社。2004年12月3日，經(jīng)中國人民銀行批復同意，并于12月6日成立了興業(yè)銀行佛山分行。7．2001年6月，福建興業(yè)銀行收購了義烏商城城市信用社，開創(chuàng)了全國性股份制商業(yè)銀行完全以市場化手段收購城市信用社的先例。1999年3月18日，中國光大銀行以近200億元的代價成功收購了中國投資銀行，并購后總資產(chǎn)達1450億元，不僅使其從全國商業(yè)銀行的第11位一躍成為全國第六大商業(yè)銀行，而且還成為我國銀行界首次按商業(yè)原則進行資產(chǎn)并購的案例。1998年12月11日，經(jīng)中國人民銀行批準，中國投資銀行并入國家開發(fā)銀行，其全部債權(quán)債務(wù)由國家開發(fā)銀行承擔。1998年1月4日，中國人民銀行依法關(guān)閉了中國農(nóng)村信托投資公司，并直接交給中國建設(shè)銀行承接、管理其債權(quán)債務(wù)，其所屬的證券經(jīng)營機構(gòu)由中國建設(shè)銀行所屬的中國信達信托投資公司接收。為了保護債權(quán)人的合法權(quán)益，1998年6月21日，中國人民銀行宣布關(guān)閉海南發(fā)展銀行，其債權(quán)債務(wù)由中國工商銀行海南分行托管。1997年12月16日，經(jīng)中國人民銀行批準，由海南發(fā)展銀行兼并28家城市信用社。廣東發(fā)展銀行對中銀信托投資公司的收購，不僅保護了中銀信托投資公司的債權(quán)人和股東的合法權(quán)益，化解了局部性的金融風險，而且使廣東發(fā)展銀行實現(xiàn)了由地方性銀行向全國性銀行的跨越，使其業(yè)務(wù)范圍和影響迅速擴大。2．廣東發(fā)展銀行收購中銀信托。（一）我國銀行業(yè)重組的現(xiàn)狀在國際銀行業(yè)重組浪潮的沖擊下，我國也開始了銀行業(yè)重組的進程，雖然取得了一定的進展，但也存在一些亟待解決的問題。不同之處，一是我國金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)以國有資本為主，產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊，而日本則以私人資本為主，產(chǎn)權(quán)關(guān)系較為明晰；二是日本的中介服務(wù)體系比我國發(fā)展得早，更為成熟和規(guī)范。從客觀上看，外資參與重組改善了日本金融機構(gòu)的資本結(jié)構(gòu)，使金融市場的對外開放和競爭環(huán)境得以形成，提高了金融機構(gòu)的經(jīng)營效率和競爭力。信息技術(shù)大大降低了金融交易成本，為金融創(chuàng)新提供了有利的條件。在這種背景下，日本金融當局在重組的過程中，放松了金融管制，使銀行、保險、信托和證券之間的業(yè)務(wù)可以相互融合，進而使日本的銀行業(yè)重組得以順利地進行。四大金融集團重組后，人員大約減少了1/5，機構(gòu)網(wǎng)點減少了1/4。3．以提高效率和競爭能力為目標的改革日本的銀行業(yè)重組是以提高效率和競爭能力為目標的。在銀行業(yè)重組的進程中，其所涉及的重組對象、重組模式、重組價格等方面必須根據(jù)市場原則進行運作，政府很少對重組過程進行干預(yù)。2．銀行業(yè)重組在政府指導下，按市場方式運作日本政府通過放松金融管制，廢除分業(yè)經(jīng)營的藩籬，對外進一步開放金融市場，促使日本的銀行根據(jù)市場原則進行了徹底的結(jié)構(gòu)改革。其次，金融監(jiān)管部門還加大了金融監(jiān)管力度。然而改革之初，由于不良資產(chǎn)負擔沉重，銀行經(jīng)營連年虧損，大多數(shù)金融機構(gòu)拿不出太多的資金用于IT投資，從而影響了銀行業(yè)重組的效果。5．IT投資不足影響了銀行重組的效果日本在金融信息化方面雖然發(fā)展很快，但與歐美各國相比，仍然有明顯的差距?？梢姡挥屑皶r修改法律法規(guī)，才能保障銀行業(yè)重組的順利進行。日本銀行業(yè)的此輪重組雖然是在金融大改革之后進行的，但其發(fā)展迅猛，改革力度大，許多內(nèi)容都超出了人們的預(yù)料，以至于許多改革的內(nèi)容與現(xiàn)行法規(guī)相抵觸的地方很多。4．法律法規(guī)的滯后阻礙了銀行業(yè)重組的進程從戰(zhàn)后日本經(jīng)濟改革的情況看，日本政府在實施各項改革時一般都事先制定或修改相關(guān)的法律法規(guī)，這次銀行業(yè)的重組也不例外。其次，銀行合并導致的壟斷使資金配置不合理，造成了資金效率下降，影響了銀行的經(jīng)濟效益。如前所述，瑞穗金融集團占有國內(nèi)將近30%的市場份額，再加上三井住友金融集團和三菱UFJ集團，三大金融集團已壟斷了日本金融市場的60%以上。另外，在日本銀行業(yè)普遍裁員的大環(huán)境下，失業(yè)的職員很難找到新的就業(yè)崗位，這不僅增大了社會就業(yè)壓力，增大了社會安全隱患，而且提高了政府社會保障費用的支出，使原本就十分困難的日本財政更加捉襟見肘。在日本企業(yè)普遍實行終身雇傭制的情況下，重組過程中大量裁減人員，不可避免地出現(xiàn)了員工對企業(yè)的期待值下降、自我保護意識增強、溝通交流惡化、工作效率下降、爭權(quán)奪利不斷以及高級雇員流失嚴重等現(xiàn)象，這些都給銀行造成了巨大的損失。此外，重組使銀行資金增強，對高科技的投入也相應(yīng)增加，信息技術(shù)的應(yīng)用、網(wǎng)上銀行的開展以及降低成本的要求，都會導致大批銀行職員失業(yè)。2．增大了就業(yè)壓力銀行業(yè)的重組不是一般的簡單組合，而是要進行內(nèi)部機構(gòu)的改革和營業(yè)網(wǎng)絡(luò)的重新調(diào)整，其重組的動因就是要擴大資金規(guī)模、節(jié)約經(jīng)營成本、提高效率。其次，如果銀行規(guī)模超過最佳盈利點，銀行規(guī)模就與效率成反比。而且，一旦大銀行陷入困境，營救更加困難，影響范圍更大，沖擊也更厲害。這家資產(chǎn)雄厚的銀行在此后的競爭中一直處于不利地位，全球布局的腳步被打亂，其業(yè)務(wù)重心僅僅放在亞洲。雖然大和銀行資金實力雄厚，沒有因此而引起經(jīng)營危機，但是，該事件卻引起了美國和日本政府的關(guān)系緊張。井口長期動用客戶所托管的債券進行投機，填補虧損，這種行為長達11年之久，客戶與銀行方面都沒有發(fā)現(xiàn)。大銀行集團雖然有實力進行高風險投資，但自身存在的問題卻很容易被掩蓋。其中，瑞穗金融集團于2007年4月在美國建立了一家資產(chǎn)管理公司，啟動資金達40億日元，并計劃在2008年3月以前將其海外分行的數(shù)量從目前的22家增加到31家；三井住友金融集團已在全球24個國家和地區(qū)設(shè)立了37家海外分行；三菱UFJ金融集團海外分行數(shù)量為112家，并且打算在美國開展投資銀行業(yè)務(wù)、零售和商業(yè)銀行收購。另外，銀行業(yè)重組還增強了銀行的信息化能力，加速了銀行業(yè)務(wù)的信息化、電子化，使銀行的跨國經(jīng)營更加方便。結(jié)果，從2002年初開始的景氣復蘇到2007年10月，共持續(xù)了68個月，超過了伊奘諾景氣的57個月，成為戰(zhàn)后以來持續(xù)時間最長的景氣，現(xiàn)在仍在延長之中。同時，不良資產(chǎn)的增多又造成銀行不敢對企業(yè)貸款，形成了信貸緊縮的局面，進一步加劇了經(jīng)濟衰退。10．推動了日本經(jīng)濟復蘇20世紀90年代初泡沫經(jīng)濟破滅后，日本經(jīng)濟一直處于低迷狀態(tài)。上世紀80年代，日本經(jīng)濟之所以長期停滯、失去了寶貴的10年，其原因之一就是這種金融體制的弊端所造成的。9．推動了金融體制改革二戰(zhàn)后，日本建立了以利率限制、業(yè)務(wù)領(lǐng)域限制以及國內(nèi)外金融市場分離為主要內(nèi)容和以間接融資為主的金融體制，這種體制曾對金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和日本經(jīng)濟的恢復以及高速增長起到過積極的作用。在銀行業(yè)重組的過程中，一方面，由于日本政府放松了金融管制，金融業(yè)內(nèi)部不同行業(yè)之間的融合以及其他企業(yè)參與銀行業(yè)務(wù)成為可能；另一方面，由于信息技術(shù)的迅速發(fā)展和迅速普及，從而為各種新的金融業(yè)務(wù)的開展創(chuàng)造了有利的條件。銀行業(yè)的大規(guī)模重組適應(yīng)了這一改革潮流的需要，不僅弱化了以主銀行為中心的企業(yè)集團的界限，而且也削弱了銀企之間以及企業(yè)與企業(yè)之間的相互持股和法人所有制。然而，由于內(nèi)部交易違反市場經(jīng)濟公開交易的原則而受到了美國的批判和指責，再加上法人所有制本身具有企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰和重視企業(yè)利益、忽視股東利益等問題，日本自20世紀90年代以來也一直在醞釀著相互持股和法人所有制的改革。以此為基礎(chǔ)，集團內(nèi)的企業(yè)間以資本關(guān)系為紐帶，形成了長期穩(wěn)定的內(nèi)部交易關(guān)系，即系列內(nèi)交易關(guān)系。企業(yè)集團是日本企業(yè)組織的重要特征，曾經(jīng)對日本經(jīng)濟發(fā)展起過重要的作用。銀行業(yè)的大規(guī)模重組適應(yīng)了這一改革潮流的需要，削弱了集團內(nèi)部銀企之間長期穩(wěn)定的融資關(guān)系，使原來的關(guān)系型融資逐漸市場化，從而削弱了傳統(tǒng)的主銀行制度。但是，與歐美國家依靠市場機制的外部監(jiān)督相比，主銀行制度卻存在著一個內(nèi)部監(jiān)督不力的問題，這曾經(jīng)是泡沫經(jīng)濟期間銀行對企業(yè)的監(jiān)督失控，從而導致泡沫經(jīng)濟惡性發(fā)展的重要原因之一。當企業(yè)陷入經(jīng)營困境時，主銀行或延緩企業(yè)的貸款期限，或向企業(yè)提供新的信貸，以幫助企業(yè)渡過難關(guān)。重組后的銀行集團，普遍實現(xiàn)了業(yè)務(wù)上的交叉，開展了銀行、證券、信托和保險等業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營，走向了綜合化銀行的發(fā)展道路。 5．實現(xiàn)了銀行的多元化經(jīng)營長期以來，日本銀行業(yè)一直實行嚴格的分業(yè)經(jīng)營。4．實現(xiàn)了銀行經(jīng)營的范圍經(jīng)濟銀行業(yè)重組打破了分業(yè)經(jīng)營的限制，銀行、保險、信托和證券等金融業(yè)務(wù)可以共同經(jīng)營，這不僅提升了銀行的企業(yè)形象和競爭力，而且分散和消化了系統(tǒng)內(nèi)部的金融風險。2006年9月，六大銀行集團的年中決算又實現(xiàn)了新的最高盈利水平，其中，瑞穗金融集團、三菱UFJ金融集團和三井住友銀行集團合計的當期利潤超過了1萬億日元以上。 3．銀行充分享受了規(guī)模經(jīng)營的好處銀行業(yè)重組以后，日本主要銀行迅速擴大了資產(chǎn)規(guī)模，形成了規(guī)模經(jīng)營，充分享受了如下好處：第一，管理費用得以在更多的經(jīng)營業(yè)務(wù)中分攤，單位營業(yè)額的管理費用大大減少了；第二，不同的金融商品和金融服務(wù)充分利用已有的銷售渠道，大大降低了營銷費用；第三，改進和設(shè)計了新流程，采用了新技術(shù)，節(jié)約了銀行機構(gòu)的研究與開發(fā)經(jīng)費。銀行業(yè)處境的好轉(zhuǎn)從總體上帶動了投資者投資日本股市的積極性。銀行合并還使資本市場做出了積極的反映，在幾大銀行重組后，其股票價格大幅度地回升，帶動了東京股市的持續(xù)上揚。2．提高了人們對日本金融業(yè)的信心日本銀行業(yè)的大規(guī)模重組被認為是經(jīng)濟再生的起爆劑。以東京銀行與三菱銀行為例，前者是日本唯一的外匯專業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)主要集中在海外業(yè)務(wù)上，后者的業(yè)務(wù)主要集中于國內(nèi)市場，兩者合并后，新成立的東京三菱銀行不僅保持了兩家銀行原先各自的優(yōu)勢，而且也彌補了各自的缺陷，在海外業(yè)務(wù)和國內(nèi)業(yè)務(wù)方面都獲得了快速的發(fā)展和擴張。日本銀行業(yè)重組使合并后的銀行規(guī)模以及資金實力得到了擴大，提高了市場占有率，同時也贏得了更多客戶的信任，這為拓展市場、完善金融服務(wù)提供了有利條件。這些公司重組措施有力地促進了企業(yè)整合，與銀行體系相配合，為銀行業(yè)重組創(chuàng)