【正文】 參考文獻[1] Reporting:Insights into Enhancing Voluntary Disclosure[R].,2001[2] Botosan,..Disclosure level and the cost of equity capital[J].The Accounting Review,1997,72(3).[3] Business ReportingA Customer Focus[R].,1994[4] [J].求索,2011,(12).[5] 桂萍,劉眷,[J].財會月刊,2011,(9).[6] [J].經(jīng)濟研究導刊,2011,(20).[7] 陳立軍,[J].東北財經(jīng)大學學報,2011,(4).[8] 耿閃清,方麗娟,[J].財會研究,2011,(7).[9] [J].時代金融,2011,(5).[10] —來自滬市上市公司的數(shù)據(jù)[J].遼寧經(jīng)濟,2011,(3).[11] 楊蕊,任宏偉,[J].經(jīng)濟問題探索,2011,(4).[12] [J].中國管理信息化,2011,(3).[13] [J].商業(yè)會計,2011,(2).[14] [J].職業(yè)時空,2011,6(12).[15] 侯麗新,李清,[J].中國管理信息化,2010,13(18).[16] 王敬利,[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2010,(1).[17] 陳國輝,[J].財政監(jiān)督,2009,(20).[18] 陳偉,[J].北方經(jīng)濟：綜合版,2009,(12).[19] [D].河南：河南大學,2009.[20] [J].財會月刊,2009,(12).[21] [J].會計之友,2009,(7).[22] [D].天津：天津財經(jīng)大學,2009.[23] [J].財會通訊（學術(shù)）,2008,(12).[24] 周培鋒,[J].市場周刊（理論研究）,2008,(11).[25] [D].湖南：湖南大學,2008.33。在這里，我要對他們表示深深地感謝！限于本人的學識及能力，論文中或有失當甚至錯誤的地方，深企各位老師教正。最后，我要特別感謝我的父母和家人。在顏老師的指導下，我不僅學到了扎實、寬廣的專業(yè)知識，顏老師身上寶貴的品格更將使我受益終身。本文從初稿到定稿，顏老師花了不少時間評閱，對我每一次的修改都進行了詳細指導，并提出了很多寶貴的意見，使我在修改論文的過程中學到了很多知識。致謝本文是在顏莉副教授的精心指導和悉心關(guān)懷下完成的。本文的不足主要表現(xiàn)在由于本人知識、經(jīng)驗及能力的局限，未能構(gòu)建相關(guān)數(shù)據(jù)模型來對我國上市公司自愿性披露的現(xiàn)狀進行分析評價，實證研究不足。本文最后通過美中兩國上市公司自愿性信息披露差異的比較，從三個方面為完善我國上市公司自愿性信息披露提出了自己的建議。結(jié)束語通過對目前我國上市公司自愿性信息披露現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)我國上市公司自愿性信息披露存在的問題主要表現(xiàn)為自愿性信息披露內(nèi)容參差不齊、自愿性信息披露質(zhì)量不高且披露不規(guī)范、上市公司尚未形成社會責任意識以及廣大投資者的素質(zhì)有待提高。4．充分利用社會輿論和現(xiàn)代信息技術(shù)進行監(jiān)管一方面，充分發(fā)揮報刊、電視、網(wǎng)絡(luò)等社會輿論的監(jiān)督作用，對上市公司的虛假披露行為進行及時徹底的曝光，在社會上形成一種全民監(jiān)督的良好氛圍；另一方面，積極運用信息技術(shù)建立和推廣上市公司誠信檔案，將其在自愿披露過程中出現(xiàn)的違法違規(guī)行為納入誠信檔案，并透過媒體和網(wǎng)絡(luò)向全社會公開。另一方面，應注重充分發(fā)揮會計師事務所等市場中介機構(gòu)的監(jiān)督作用，大力發(fā)展具有更高專業(yè)水準的機構(gòu)投資者，建立權(quán)威的公司信息披露質(zhì)量評價體系。3．充分發(fā)揮自律組織和中介機構(gòu)的監(jiān)督作用一方面，對于自律組織，應不斷完善其內(nèi)部架構(gòu)，明確其職能分工，使各自律組織各司其職，真正發(fā)揮其應有的作用。同時，證監(jiān)會應做到公開監(jiān)管、公平監(jiān)管以及公正監(jiān)管，確保相關(guān)政策規(guī)定落到實處，切實維護好證券市場的穩(wěn)定，保護好投資者的利益。2．強化政府監(jiān)管部門的獨立性和規(guī)范性一方面，要明確證監(jiān)會的職責范圍，樹立其作為監(jiān)管者的法律地位，保證其監(jiān)管權(quán)力在依法行使時不會受到政府機關(guān)的過度干預。通過制定和完善有關(guān)法律法規(guī)，使上市公司明確自身應承擔的法律責任，相關(guān)部門在進行監(jiān)管時也可做到有章可循、有法可依。為了杜絕上市公司在自愿性信息披露過程中出現(xiàn)的違法違規(guī)現(xiàn)象，我國可以借鑒美國的綜合監(jiān)管體系，進一步加強對上市公司自愿性信息披露的監(jiān)管，維護證券市場的穩(wěn)定，保護廣大投資者的利益。我國相關(guān)機構(gòu)可以借鑒美國財務會計準則委員會提出的自愿披露框架，盡快擬定出符合我國國情的上市公司自愿性信息披露指引，使我國上市公司的自愿性信息披露也有綱可循。[J].求索,2011,(12).（二）規(guī)范上市公司自愿性信息披露的內(nèi)容目前我國對上市公司強制性信息披露的內(nèi)容做出了具體規(guī)定，對自愿性信息披露的內(nèi)容卻沒有給出明確表述，致使我國上市公司自愿性信息披露內(nèi)容參差不齊，毫無規(guī)范可言。同時，監(jiān)管部門還應研究制定相關(guān)法規(guī)對上市公司的自愿性信息披露行為加以保護以減輕預測性信息披露潛在的訴訟風險。但上市公司是以創(chuàng)造經(jīng)濟利潤為宗旨，只有在披露收益大于成本的情況下才會選擇披露。因此，借助美國這樣發(fā)達國家的成熟經(jīng)驗，本文試從以下三個方面為完善我國上市公司自愿性信息披露提出可能的建議。六、完善我國上市公司自愿性信息披露的對策及啟示由以上分析可知，我國上市公司自愿性信息披露存在著諸如披露質(zhì)量不高、內(nèi)容不充分、格式不規(guī)范等眾多問題。一方面，證券市場專業(yè)服務機構(gòu)數(shù)量少、規(guī)模小，缺乏獨立性，不能起到自律管理的效果，證券市場中介機構(gòu)如會計師事務所等也沒有起到相應的監(jiān)督作用，另一方面，證券交易所和證券業(yè)協(xié)會等自律監(jiān)管機構(gòu)均由政府組建，容易對政府監(jiān)管產(chǎn)生過分依賴。（三）自愿性信息披露監(jiān)管方面的差異1．美國自愿性信息披露的監(jiān)管美國采取的是集中監(jiān)管與自律監(jiān)管適度統(tǒng)一的監(jiān)管體制，具體內(nèi)容如表8所示：表8 美國自愿性信息披露監(jiān)管體制監(jiān)管體制機構(gòu)名稱作用集中監(jiān)管SEC是統(tǒng)一管理全國證券市場的最高行政機構(gòu)，執(zhí)行由國會制定的各項與證券有關(guān)的法律，保護投資者的利益，維持證券市場的有序運轉(zhuǎn)自律監(jiān)管證券交易所、全美證券商協(xié)會等具有高度獨立性，負責上市審核，上市公司的日常監(jiān)管，仲裁糾紛，規(guī)范場外交易市場等其它方式市場中介機構(gòu)（AICPA等）及證券市場各種專業(yè)服務機構(gòu)對上市公司披露的信息進行監(jiān)督和驗證法律監(jiān)管現(xiàn)已形成以《1933年證券法》和《1934年證券交易法》為基礎(chǔ)，其它配套法律體系為補充的較為完善的證券監(jiān)管法律體系，為上市公司自愿性信息披露的質(zhì)量提供了法律保障引用自：[R].深圳證券交易所綜合研究所研究成果發(fā)表專輯第三輯“證券市場基礎(chǔ)理論與創(chuàng)新問題研究”（之四）,2002.2．我國自愿性信息披露的監(jiān)管目前我國尚未形成多層次的監(jiān)管體制，現(xiàn)行模式為政府單層次監(jiān)管。由于我國對上市公司自愿性信息披露的內(nèi)容一直沒有明確的政策規(guī)定，使得我國上市公司自愿性信息披露出現(xiàn)了如前文所述的披露內(nèi)容參差不齊、披露質(zhì)量不高且披露不規(guī)范等問題。（二）自愿性信息披露內(nèi)容方面的差異1．美國自愿性信息披露的內(nèi)容美國自愿性信息披露的具體內(nèi)容如表6所示：表6 美國自愿性信息披露內(nèi)容證券監(jiān)管機構(gòu)披露政策法規(guī)名稱主要內(nèi)容AICPA Jenkins委員會《改進公司報告：面向用戶》資產(chǎn)負債表及相關(guān)的財務指標；運作信息及業(yè)績評價指標；改變財務報告指標、運作報告指標及其它與公司業(yè)績有關(guān)指標的原因；管理者對風險和機遇的評價；體現(xiàn)公司“核心能力”的指標；公司業(yè)績與相應的風險、機遇及“核心能力”指標的對比；股東及管理層信息；公司主營業(yè)務的描述；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對公司的影響；董事會目標及公司戰(zhàn)略FASB Steering委員會《改進財務報告：提高自愿性信息披露》許多在行業(yè)中占統(tǒng)治地位的大公司主動披露信息以更好地與投資者溝通；隨著外部競爭環(huán)境的變化，公司自愿性信息披露的重要性在提高；自愿性信息披露的基本策略是“關(guān)注核心能力，展示公司未來”，所披露的具體信息涉及到公司業(yè)務信息、管理層對業(yè)務數(shù)據(jù)的分析、未來發(fā)展的前瞻性信息、管理層及股東的信息、公司背景信息和未確認的無形資產(chǎn)六個方面SEC《對強制性信息披露的補充和深化》包括以下五個方面：一般信息：如果公司跨國經(jīng)營，需列出銷售量、生產(chǎn)能力和裝備線等信息；列出公司核心業(yè)務的主要供應商；公司與主要競爭對手相比的優(yōu)勢和劣勢；勞動者與管理者的關(guān)系；除零售公司外，按照占銷售額的比重列出最大的20個客戶；國內(nèi)外雇員總數(shù)，已加入工會的國內(nèi)外雇員總數(shù)；提醒投資者國外運營風險良好行為標準信息：與國外政府的交易是否正當及符合反腐敗法規(guī)；與警察和軍事部門有關(guān)證券業(yè)務的交易是否合法；公司人權(quán)保護狀況及相應的監(jiān)控措施；與列入政府“限制從事商業(yè)交易”名單的政府或公司進行交易的情況；與存在政治風險的國家的交易情況公司政治成本信息：公司對政治組織或與政治有關(guān)的活動的捐款及費用支出潛在負債信息：對可能影響到空氣和水源的公司排泄狀況的分析與評價；公司已經(jīng)收到的或可能收到的對產(chǎn)品質(zhì)量的抱怨及對由產(chǎn)品質(zhì)量引起的傷害事故的賠償；與工會組織存在的爭議；與人權(quán)組織存在的爭議衍生性金融工具的披露：衍生性金融工具指的是一項合同，它的價值由作為訂立合同基礎(chǔ)的“潛在”資產(chǎn)決定，包括利息率和貨幣風險回避、期權(quán)、遠期合同和未來合約。AICPA Jenkins委員會1994發(fā)表名為《改進公司報告：面向用戶》的報告，從10個方面廣泛深入地總結(jié)了投資者對上市公司自愿性信息披露的需求美國國會1995頒布《私人證券訴訟改革法案》（簡稱PSLRA），對“安全港制度”進行修正以減輕預測性信息披露者潛在的訴訟風險1998通過《證券訴訟統(tǒng)一標準法》，進一步完善對善意做出合理預測性信息披露的發(fā)行人的保護，以保證PSLRA的貫徹實施FASB Steering委員會2001發(fā)表題為《改進財務報告：提高自愿性信息披露》的研究報告，對美國上市公司的自愿性信息披露狀況進行了評價，提出了改進財務報告，增加自愿性披露的政策建議，并建立了一套公司自愿性信息披露的框架SEC