【正文】 第十九條 證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，按照客戶委托發(fā)出證券交易、證券劃轉(zhuǎn)指令的，應(yīng)當(dāng)保證指令真實(shí)、準(zhǔn)確。證券公司應(yīng)當(dāng)將客戶申報(bào)的情況按月報(bào)送相關(guān)證券交易所。 客戶應(yīng)當(dāng)在與證券公司簽訂融資融券合同時(shí)，向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶。 第十八條 證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。 客戶信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，應(yīng)當(dāng)通知商業(yè)銀行根據(jù)客戶的申請(qǐng)，為其開立實(shí)名信用資金賬戶。 證券公司應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)清算、交收結(jié)果等，對(duì)客戶信用證券賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行變更?？蛻粜庞米C券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應(yīng)當(dāng)一致。 第十六條 證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶的申請(qǐng)，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，為其開立實(shí)名信用證券賬戶。 證券公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規(guī)定的最長期限，且不得展期；融資利率不得低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。 客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。 證券公司應(yīng)當(dāng)制定符合前款規(guī)定的選擇客戶的具體標(biāo)準(zhǔn)。 第十二條 證券公司在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。 第十一條 證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。 第三章 業(yè)務(wù)規(guī)則 第十條 證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。 第九條 獲得批準(zhǔn)的證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證》。 證監(jiān)會(huì)依照法定程序和本辦法規(guī)定的條件，對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審查，組織專家對(duì)申請(qǐng)人的融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案進(jìn)行評(píng)審，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并書面通知申請(qǐng)人。 證券公司的法定代表人和經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請(qǐng)書上簽字，承諾申請(qǐng)材料的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并對(duì)申請(qǐng)材料中存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。 第二章 業(yè)務(wù)許可 第六條 證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件： (一)經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且已被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司； (二)公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)； (三)公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉 嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形； (四)財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上； (五)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，且已對(duì)實(shí)施進(jìn)度作出明確安排； (六)已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理，對(duì)歷史遺留的不規(guī)范賬戶已設(shè)定標(biāo)識(shí)并集中監(jiān)控； (七)已制定切實(shí)可行的融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)所需的專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)、資金和證券。 第五條證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依照法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)的試點(diǎn)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動(dòng)提供任何便利和服務(wù)。 本辦法所稱融資融券業(yè)務(wù)，是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。窗體頂端證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法二、上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 三、深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則四、融資融券合同必備條款五、融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款 一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法 第一章 總 則 第一條 為了規(guī)范證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，防范證券公司的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)證券投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，促進(jìn)證券交易機(jī)制的完善和證券市場平穩(wěn)健康發(fā)展，制定本辦法。（2）到期強(qiáng)制平倉：投資者到期未償還融資金額或融券數(shù)量的，證券公司自下個(gè)交易日開始對(duì)投資者信用帳戶內(nèi)的擔(dān)保品進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理（融資的賣出證券；融券的則買入融券品種）如證券公司與投資者約定的平倉方式為：平倉至投資者歸還所有負(fù)債，證券公司進(jìn)行與前例基本相似的操作，在扣除全部負(fù)債后，剩余部分資產(chǎn)留存于投資者信用帳戶內(nèi)。 證券公司發(fā)出強(qiáng)制平倉指令，賣出中興通訊10萬股，賣出價(jià)格為25元；賣出浦發(fā)銀行50萬股，價(jià)格6元；賣出寶鋼316700股,價(jià)格3元；買券還券深發(fā)展，數(shù)量15萬股，價(jià)格25元。表8 帳戶情況證券名稱數(shù)量（萬股）原價(jià)（元）原值（萬元）現(xiàn)價(jià)（元）市值（萬元）浦發(fā)銀行50105006300寶鋼股份10055003300中興通訊104040025250現(xiàn)金150150150合計(jì)1000如證券公司與投資者約定的平倉方式為：平倉至投資者歸還所有負(fù)債，則證券公司進(jìn)行如下平倉操作：此時(shí)融資利息和融券費(fèi)用共計(jì)20萬元，深發(fā)展股價(jià)為25元?，F(xiàn)金轉(zhuǎn)入后帳戶的保證金可用余額計(jì)算如表7所示。（2）采取補(bǔ)現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入可充抵保證金的證券的方式提高維持擔(dān)保比例。 150+300+175賣出后，帳戶的維持擔(dān)保比例 = ————————— =% 375+25+10授信額度余額為85025375=450萬元。還款后保證金可用余額計(jì)算如表6所示。投資者補(bǔ)倉 投資者接到補(bǔ)倉通知，需要在合同約定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)倉到維持擔(dān)保比例150%的要求：（1）采取賣券還款的方式提高維持擔(dān)保比例。假設(shè)期間應(yīng)付的融資利息和融券費(fèi)用合計(jì)為10萬元。通知補(bǔ)倉1個(gè)月后，帳戶中的股票價(jià)格發(fā)生如表5中的變化。表4 賣出后保證金可用余額的計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+150150∑（充抵保證金的證券市值折算率）+501070%+510070%700∑[（融資買入證券市值—融資買入金額）折算率]+00∑[（融券賣出金額—融券賣出證券市值）折算率]+00∑融券賣出金額150150∑融資買入證券金額融資保證金比例4010100%400∑融券賣出證券市值融券保證金比例150200%300利息及費(fèi)用00保證金可用余額0萬元 賣出后，帳戶維持擔(dān)保比例為：現(xiàn)金+信用證券帳內(nèi)證券市值維持擔(dān)保比例 = ———————————————————————— 融資金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)時(shí)市價(jià)+利息及費(fèi)用總和150+5010+5100+4010= —————————————— 400+150 1550= ————— = %。表2 執(zhí)行該筆交易后保證金可用余額的計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+500500∑（充抵保證金的證券市值折算率）+501070%350∑[（融資買入證券市值—融資買入金額）折算率]+00∑[（融券賣出金額—融券賣出證券市值）折算率]+00∑融券賣出金額00∑融資買入證券金額融資保證金比例4010100%400∑融券賣出證券市值融券保證金比例00利息及費(fèi)用00保證金可用余額450萬元此時(shí)帳戶的維持擔(dān)保比例為： 現(xiàn)金+信用證券帳內(nèi)證券市值維持擔(dān)保比例 = ———————————————————————— 融資金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)時(shí)市價(jià)+利息及費(fèi)用總和 500+5010+4010= —————————— 400+0+0 1400= ———— = 350%400 （2）假定以自有資金500萬元，以5元/股的價(jià)格買入寶鋼100萬股，買入后保證金可用余額計(jì)算如表3所示。執(zhí)行該筆交易前，保證金可用余額為850萬元。表1 擔(dān)保品的折算價(jià)值證券名稱數(shù)量價(jià)格折算比率折算后價(jià)值浦發(fā)銀行50萬股10元70%350萬元現(xiàn)金500萬元100%500萬元合計(jì)850萬元 保證金初始保證金比例 = ———————————————— 100%100% 融資融券授信額度 根據(jù)以上公式進(jìn)行計(jì)算：融資融券授信額度不超過850萬元，該投資者的授信額度為850萬元。假設(shè)：某證券公司規(guī)定授信時(shí)的初始保證金比例為100%，融資保證金比例為100%，融券保證金比例為200%，最低維持擔(dān)保比例為130%；證券交易所公布的浦發(fā)銀行折算率為70%，證券公司對(duì)折算比率不做調(diào)整，計(jì)算中融資融券的利息和費(fèi)用忽略不計(jì)。8證券公司采取什么措施，揭示融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)？證券公司在與客戶簽訂融資融券合同前，向客戶履行以下告知義務(wù)：（1）以書面方式向其提示投資規(guī)模放大、對(duì)市場走勢判斷錯(cuò)誤、因不能及時(shí)補(bǔ)交擔(dān)保物而被強(qiáng)制平倉等可能導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)；（2）指定專人向客戶講解融資融券的業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)流程和合同條款，并將《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》交由客戶簽字確認(rèn)；（3）告知客戶將信用賬戶出借給他人使用，可能帶來法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)，提示客戶妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼。對(duì)于涉及投資者的證券劃轉(zhuǎn)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者委托發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令，并保證所發(fā)指令的真實(shí)、準(zhǔn)確。8投資者如何維護(hù)融資融券業(yè)務(wù)中的合法權(quán)益？投資者在進(jìn)行融資融券交易前，要對(duì)我國的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則有全面的了解，仔細(xì)閱讀《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的內(nèi)容，與具有業(yè)務(wù)資格的證券公司簽訂符合規(guī)范的融資融券合同。8投資者為什么要對(duì)其融資融券交易負(fù)有謹(jǐn)慎、注意責(zé)任？根據(jù)投資者與證券公司簽署的融資融券合同約定，投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例如果低于130%的要求，證券公司將通過合同約定的方式通知投資者予以補(bǔ)倉。如投資者誤將融資融券交易的委托類別當(dāng)作普通委托交易類別進(jìn)行委托申報(bào)，由此造成的融資融券交易成本由投資者承擔(dān)。7投資者自身原因?qū)е滤痉ㄌ幚砘騿适袷滦袨槟芰Φ?，?huì)對(duì)其融資融券業(yè)務(wù)有何影響？投資者在從事融資融券交易期間，如果因其自身原因?qū)е峦顿Y者的資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，投資者將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，因交易所融資融券交易規(guī)則的限制或變化，有造成融資融券交易指令不被接受的風(fēng)險(xiǎn)。7融資融券業(yè)務(wù)參數(shù)調(diào)整對(duì)融資融券交易有什么影響？證券交易所、證券公司對(duì)標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市、可充抵保證金的有價(jià)證券折算率、融資保證金比例、融券保證金比例、維持擔(dān)保比例等重要參數(shù)的調(diào)整，會(huì)直接影響到投資者信用資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，如降低可充抵保證金的有價(jià)證券折算率，可能會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制平倉。在強(qiáng)制平倉機(jī)制啟動(dòng)的情況下，強(qiáng)制平倉的過程將不受投資者控制，投資者必須無條件的接受平倉結(jié)果；同時(shí)，如果平倉后投資者仍然無法全額歸還融入的資金或證券，還將繼續(xù)被追索。投資者在證券公司融券賣出后，如果該證券的價(jià)格沒有像投資者預(yù)期的那樣出現(xiàn)下跌，而是出現(xiàn)了上漲，則投資者既要承擔(dān)證券上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要承擔(dān)融券的費(fèi)用，將會(huì)加大投資者的總體損失。在融券的情況下，由于證券公司融券總額規(guī)?；蜃C券品種受限，存在授信給投資者的融券額度在某一時(shí)點(diǎn)無法足額使用的可能。7同普通證券交易相比，融資融券交易有哪些特有風(fēng)險(xiǎn)？與普通證券交易相比，融資融券交易存在《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》列明的特有風(fēng)險(xiǎn)，如證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險(xiǎn)、授信額度足額使用的不確定性風(fēng)險(xiǎn)、證券投資虧損放大風(fēng)險(xiǎn)、被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)、交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的證券范圍調(diào)整、暫停交易或終止上市風(fēng)險(xiǎn)等。由于無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓，可能導(dǎo)致投資者的交易委托無法成交或者無法全部成交，并可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。但投資者仍可以向證券公司主張權(quán)利，其相關(guān)權(quán)益不會(huì)因此受到影響。70、為什么信用證券賬戶對(duì)應(yīng)的投資者不列示在證券持有人名冊(cè)上？與普通證券賬戶的性質(zhì)不同，信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶，其記錄的僅僅是客戶委托證券公司