【正文】 1999年7月1日《中國(guó)證券法》實(shí)施，2006年1月1日修訂后。注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；（2）具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書(shū)；（3）取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)1年以上；（4）不超過(guò)60周歲；（5）執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒(méi)有違法違規(guī)行為。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等?！跚闆r惡化，危害嚴(yán)重的采?。ù鸢敢荒苛巳唬海?）責(zé)令停業(yè)整頓（2）指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管（3）撤銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可（4）撤銷(xiāo)。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令公司限期改正，5個(gè)工作日?qǐng)?bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過(guò)20個(gè)工作日。(4)凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不低于20%。（2）凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于40%。風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)□（注意同注冊(cè)資本對(duì)比記憶）經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，凈資本不低于2000萬(wàn)，四大業(yè)務(wù)之一5000萬(wàn)，四大業(yè)務(wù)同時(shí)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的1億，四大業(yè)務(wù)兩項(xiàng)以上2億元。凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防范挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金及其他客戶(hù)資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)營(yíng)四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。5%以上股東可以提名董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事候選人。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。誠(chéng)實(shí)守信，保障客戶(hù)合法權(quán)益，維護(hù)公司資產(chǎn)的獨(dú)立和完整。知識(shí)點(diǎn)702（P234244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。期貨公司與證券公司應(yīng)當(dāng)建立IB業(yè)務(wù)的對(duì)接規(guī)則，明確辦理開(kāi)戶(hù)、行情和交易系統(tǒng)的暗轉(zhuǎn)維護(hù)、客戶(hù)投訴和接待處理等業(yè)務(wù)的寫(xiě)作程序和規(guī)則。 （三）證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則 證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司的委托從事IB業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委托從事IB業(yè)務(wù)。 （3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。 （二）業(yè)務(wù)范圍 ，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)： （1）協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)。 （6）具有滿(mǎn)足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)。 （4）配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開(kāi)展介紹業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。 （2）已按規(guī)定建立客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度。八、證券公司中間介紹（IB）業(yè)務(wù) IB（Introducing Bmker）即介紹經(jīng)紀(jì)商，是指機(jī)構(gòu)或者個(gè)人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶(hù)給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式。 根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》，證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)已滿(mǎn)3年， 且在分類(lèi)評(píng)價(jià)中等級(jí)較高的公司；公司治理及安全，內(nèi)控有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和北部管理風(fēng)險(xiǎn)；公司信用良好，最近兩年未有違法情形；財(cái)務(wù)狀況良好；客戶(hù)資產(chǎn)安全完整，實(shí)現(xiàn)交易清算以及客戶(hù)賬戶(hù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理；有完善和切實(shí)可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，絕不開(kāi)展業(yè)務(wù)所需的人員、技術(shù)、資金和證券。 六、融資融券業(yè)務(wù) （一）融資融券業(yè)務(wù)資格指向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 針管公司為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：綜合性，即證券公司與客戶(hù)可以是一對(duì)一，也可以是一對(duì)多；特定性，即業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標(biāo)；通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。特點(diǎn)：集合性，即證券公司與客戶(hù)是一對(duì)多；投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分；客戶(hù)資產(chǎn)必須托管；專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資運(yùn)作；比較嚴(yán)格的信息披露。特點(diǎn)：證券公司與客戶(hù)必須是一對(duì)一的投資管理服務(wù)；具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定；必須在單一客戶(hù)的專(zhuān)用證券賬戶(hù)中封閉運(yùn)行。六、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等兩種以上的業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。 發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷(xiāo)方式的，或者公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。 證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)可以采取代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式。包含兩種基本業(yè)務(wù)形式：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)、證券研究報(bào)告三、與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的咨詢(xún)、建議、策劃業(yè)務(wù)。 經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了投資者和證券公司直接的代理關(guān)系，還沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。 （五）客戶(hù)保證金第三方存管制度 （六）信息披露制度 監(jiān)管要求包括：信息公開(kāi)披露制度、信息報(bào)送制度和年報(bào)審計(jì)監(jiān)管。 （三）合規(guī)制度 建立內(nèi)部合規(guī)管理制定，設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門(mén)。證券公司分類(lèi)結(jié)果將作為證券公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類(lèi)、新設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)行上市等事項(xiàng)的審慎性條件，也將作為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據(jù)。根據(jù)《證券公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司評(píng)價(jià)計(jì)分的高低，將證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類(lèi)ll個(gè)級(jí)別。以上證券業(yè)務(wù)均需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可。證券公司授權(quán)分公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，公司總部不得再經(jīng)營(yíng)或者再授權(quán)其他分公司經(jīng)營(yíng)該業(yè)務(wù)。分公司經(jīng)授權(quán)經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，不得經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)。 ： （1）管理證券公司一定區(qū)域內(nèi)的證券營(yíng)業(yè)部； （2）經(jīng)營(yíng)證券公司一定區(qū)域內(nèi)的證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)； （3）經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)； （4）經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)； （5）其他業(yè)務(wù)。 。證券公司設(shè)立分公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。一是禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，即證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經(jīng)營(yíng)存在利益沖突或者競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類(lèi)業(yè)務(wù)；二是子公司股東的股權(quán)與公司表決權(quán)和董事推薦權(quán)相適應(yīng)，即子公司的股東應(yīng)當(dāng)按照出資比例或者持有股份的比例行使表決權(quán)和董事推薦權(quán)，禁止子公司及其股東通過(guò)協(xié)議或者其他安排約定不按出資比例或者持有股份的比例行使表決權(quán)和董事推薦權(quán)；三是禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或者間接持有其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司的股權(quán)或股份，或者以其他方式向其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司投資；四是證券公司不得利用其控股地位損害子公司、子公司其他股東和子公司客戶(hù)的合法權(quán)益；五是要求建立風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當(dāng)建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突。證券公司設(shè)立子公司，應(yīng)當(dāng)符合下列審慎性要求： （1）最近l2個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，最近1年凈資本不低于12億元人民幣； （2）具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力，設(shè)立子公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷(xiāo)與保薦或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，最近l年公司經(jīng)營(yíng)該業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率不低于行業(yè)中等水平； （3）具備健全的結(jié)構(gòu)、完善的機(jī)制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突； （4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他要求。二是與符合《證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設(shè)立子公司；其他投資者為境外股東的，還應(yīng)當(dāng)符合《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的條件。 三、證券公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立 （一）證券公司子公司的設(shè)立 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2007年l2月28日發(fā)布《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，證券公司可以設(shè)立子公司?！踔匾马?xiàng)變更須經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)（多選）：證券公司設(shè)立、收購(gòu)或撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)；變更業(yè)務(wù)范圍或注冊(cè)資本；變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人；變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書(shū)面決定。注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。經(jīng)營(yíng)承銷(xiāo)與保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)四業(yè)務(wù)中任一項(xiàng)，為1億。2006年1月1日新修訂的《證券法》實(shí)施，進(jìn)一步完善了證券市場(chǎng)設(shè)立制度。第二，平穩(wěn)處置了一批高風(fēng)險(xiǎn)公司。2004年，出臺(tái)“國(guó)九條”。l991年8月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立1998年年底，我國(guó)《證券法》出臺(tái)。 （注意第一章相關(guān)內(nèi)容，這里不再重復(fù)提及）1984年，工商銀行上海信托投資公司代理發(fā)行公司股票；l986年，沈陽(yáng)信托投資公司和工商銀行上海信托投資公司率先開(kāi)始辦理柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)；1987年，我國(guó)第一家專(zhuān)業(yè)性證券公司——深圳特區(qū)證券公司成立；1988年，國(guó)債柜臺(tái)交易正式啟動(dòng)。一方面，證券公司是證券市場(chǎng)投融資服務(wù)的提供者，為證券發(fā)行人和投資者提供專(zhuān)業(yè)化的中介服務(wù)；另一方面，證券公司也是證券市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者。在我國(guó)，設(shè)立證券公司必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。第七章證券中介機(jī)構(gòu)知識(shí)點(diǎn)701（P226228）：證券公司。有以下規(guī)律：第一，同種債券，長(zhǎng)期債券利率比短期高，是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償；第二，不同債券的利率不同，是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。受益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的前提，收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。（最大風(fēng)險(xiǎn)為公司虧損風(fēng)險(xiǎn)）收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)。（內(nèi)部因素（主要）：一是項(xiàng)目投資決策失誤；二是不注意技術(shù)更新；三是不注意市場(chǎng)調(diào)查；四是銷(xiāo)售決策失誤。信用風(fēng)險(xiǎn)是債券的主要風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是證券發(fā)行人到期無(wú)法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?？梢缘窒⒒乇?，又稱(chēng)為“可分散風(fēng)險(xiǎn)”或“可回避風(fēng)險(xiǎn)”。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股票、債券?！趵曙L(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的：①固定收益證券的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是債券的主要風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)+息票利率風(fēng)險(xiǎn)）；②是政府債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；③對(duì)長(zhǎng)期債券的影響大于短期債券。利率從兩方面影響：一是改變資金流向。決定性的因素是經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)。不能通過(guò)多樣化投資而分散分散，又稱(chēng)“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”、“不可回避風(fēng)險(xiǎn)”。（多選、判斷）定義：證券預(yù)期收益變動(dòng)的可能性和變動(dòng)幅度，□分為： 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)息票債券不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)。三是再投資收益?！鮼?lái)自三個(gè)方面：一是債券的利息收益（取決于票面利率和付息方式）。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。提取法定公積金后可以提取任意公積金。我國(guó)規(guī)定，公司當(dāng)年利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金，累計(jì)為公司注冊(cè)資本50%以上可以不再提取。也采取送股的形式，但送股的資金不是來(lái)自當(dāng)年可分配盈利，而是公司提取的公積金。股票買(mǎi)賣(mài)之間的差額就是資本利得，又稱(chēng)資本損益。（5）建業(yè)股息。（4）負(fù)債股息。是公司用現(xiàn)金以外的其他財(cái)產(chǎn)向股東分派股息。實(shí)際上是將當(dāng)年的留存收益資本化。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。是以貨幣形式支付的股息和紅利，是最普通、最基本的股息形式。股息的來(lái)源是公司的稅后利潤(rùn)?！醢ü上⑹杖?、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。知識(shí)點(diǎn)607（P214218）：證券投資收益。NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場(chǎng)上市的、所有本國(guó)和外國(guó)上市公司的普通股為基礎(chǔ)計(jì)算的。 NASDAQ。原為簡(jiǎn)單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡(jiǎn)單平均法。國(guó)際主要股價(jià)指數(shù)：□道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)（最早、最享盛譽(yù)，最有影響）。我國(guó)債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公司2007年發(fā)布）、上證國(guó)債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)、中國(guó)債券指數(shù)（2002年中央國(guó)債登記結(jié)算公司開(kāi)始發(fā)布）。臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)□海外上市公司指數(shù)。其他有：恒生綜合指數(shù)系列（200家，分為地域指數(shù)和行業(yè)指數(shù)）、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當(dāng)時(shí)挑選了33種成分股，采用加權(quán)平均法。（1）樣本指數(shù)類(lèi)：深圳成分指數(shù)（40家有代表性上市公司為成分股）深圳100指數(shù)（2）綜合指數(shù)類(lèi)：深圳綜合指數(shù)、深圳A股指數(shù)、深圳B股指數(shù)、行業(yè)分類(lèi)指數(shù)、中小板指數(shù)（全部股票為樣本，可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù)，2005年6余額7日為基日，記日志數(shù)1000點(diǎn)）、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)。②新上證綜合指數(shù)。③上證380指數(shù)（2）綜合指數(shù)：①上證綜合指數(shù)。采用除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)。上證成分股指數(shù)的樣本股共有180只股票，每年調(diào)整一次成分股，每次調(diào)整比例一般不超過(guò)10%。上海指數(shù)系列。原則上每半年進(jìn)行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過(guò)10%。指數(shù)基日2004年12月31日，基點(diǎn)1000點(diǎn)。包括：（1）□（滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。中證指數(shù)系列。幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)費(fèi)雪理想式，是對(duì)兩種指數(shù)作幾何平均，由于計(jì)算復(fù)雜，很少被實(shí)際應(yīng)用。其適用性較強(qiáng)，使用較廣泛，很多著名股價(jià)指數(shù)，如標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)等，都使用這一方法?；诩庸蓛r(jià)指數(shù)權(quán)又稱(chēng)拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，采用基期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)，其計(jì)算公式為： 固定乘數(shù) 基期第i種股票價(jià)格為P0i；計(jì)算期第i種股票價(jià)格為P1i，樣本數(shù)為N，計(jì)算公式為： 固定乘數(shù) （2）綜合法是將樣本股票基期價(jià)格和計(jì)算期價(jià)格分別加總，然后再求出股價(jià)指數(shù)，其計(jì)算公式為： 固定乘數(shù) ，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。（1）相對(duì)法是先計(jì)算各樣本股的個(gè)別指數(shù)，再加總求出算術(shù)平均數(shù)。股價(jià)指數(shù)的編制方法有加權(quán)股價(jià)指數(shù)和簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)兩類(lèi)。 修正股價(jià)平均數(shù)=股份變動(dòng)后的總價(jià)格/新除數(shù) 目前在國(guó)際上影響最大、歷史最悠久的道—瓊斯股價(jià)平均數(shù)就采用修正股價(jià)平均數(shù)法來(lái)計(jì)算股價(jià)平均數(shù)，每當(dāng)股票分割、送股或增發(fā)、配股數(shù)超過(guò)原股份10%時(shí)，就對(duì)除數(shù)作相應(yīng)的修正。其計(jì)算公式為： 式中：Wi——樣本股的發(fā)行量或成交量。 。 簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)便，但也存在兩個(gè)缺點(diǎn)：第一，發(fā)生樣本股送配股、拆股和更換時(shí)會(huì)使股價(jià)