【正文】 （第 38 頁）6. 答案 ABDE 董事會。（第 43 頁）5. 答案 ACD風(fēng)險(xiǎn)文化由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識和制度三個(gè)層次組成。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)特的地位使其 可以全面掌握商業(yè)銀行整體的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，為經(jīng)營管理決策提 供輔助作用。（2）核準(zhǔn)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員 進(jìn)行價(jià)格評估。4. 答案 ABCDE 實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)管理部門履行的具體職責(zé)包括但不限于：（1）監(jiān)控各類限額。（第 49 頁）。（第 36~37 頁）3. 答案 BCD 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測/報(bào)告包含風(fēng)險(xiǎn)管理的兩項(xiàng)重要內(nèi)容：（1）監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（Key Risk Indicators, KRIs）以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢，確保風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步 惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?；?）報(bào)告商業(yè)銀行 所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評估結(jié)果，并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/ 效果。（第 34~35 頁）2. 答案 ABCDE 商業(yè)銀行內(nèi)部控制要素的自我完善和監(jiān)管評價(jià)應(yīng)當(dāng)包括以下五個(gè)主要要素：內(nèi)部控制環(huán) 境、風(fēng)險(xiǎn)識別與評估、內(nèi)部控制措施、監(jiān)督與糾正、信息交流與反饋。（第 45 頁）（二）多選題1. 答案 ABCDE 巴塞爾委員會歸納提煉了穩(wěn)健銀行公司治理所共同遵循的八項(xiàng)基本原則，主要包括：（1） 董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)做 出正確的判斷；（2）董事會應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則，并監(jiān)督其在全行 的傳達(dá)貫徹；（3）有效的董事會應(yīng)清楚地界定自身和高級管理層的權(quán)力及主要責(zé)任， 并在全行實(shí)行條線清晰的責(zé)任制和問責(zé)制；（4）董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行 董事會政策實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督；（5）董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門、外 部審計(jì)單位及內(nèi)部控制部門的作用；（6）董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行 的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致；（7）商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；（8）董事會和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營架構(gòu)，包括在低透明度國家或 在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)。法律/合規(guī)部門的主要職 責(zé)之一是參與商業(yè)銀行的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造。故 A 選項(xiàng)說法不正確。故 D 選項(xiàng)說法不正 確。故 B 選項(xiàng)說法不正確。適時(shí)、準(zhǔn)確地識別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求，故 A 選項(xiàng)符合題意。故 D 選項(xiàng)符合題意，A、 B、C 選項(xiàng)不符合題意。故 C 選項(xiàng)符合題意，A、B、D 選項(xiàng)不符合 題意。它是指采用類似于備 忘錄的形式，根據(jù)八大風(fēng)險(xiǎn)分類，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動 對這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解和分析。 故 A 選項(xiàng)符合題意，B、C、D 選項(xiàng)不符合題意。故 B 選項(xiàng)符合題意，A、C、D 選項(xiàng)不符合題意。故 C 選項(xiàng)符合題意，A、B、D 選項(xiàng)不符合題意。故 D 選項(xiàng)符合題意。故 A、B、C 選項(xiàng) 不符合題意。故 A、B、C 選項(xiàng)不符合題意，D 選項(xiàng) 符合題意。故 D 選項(xiàng)說法不正確。故 C 選項(xiàng)說法正確。故 A、B 選項(xiàng)說法正確。（第 34 頁）2. 答案 D 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面內(nèi)容。（第 15 頁）第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)（一）單選題1. 答案 A 經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）認(rèn)為：公司治理是公司管理層、董事會、股東和其他利 益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系，公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股 東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇；如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會得到有效 補(bǔ)償；治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵(lì)公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái) 富和工作機(jī)會以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作；治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會（而非經(jīng)理）對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股 東負(fù)責(zé)。商業(yè)銀行之所以承擔(dān)操作 風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠洳豢杀苊狻Ｅc市場風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 特征。（第 12 頁）9. 答案 T馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為 1（即不完全 正相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。相對于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場風(fēng)險(xiǎn)具 有數(shù)據(jù)充分和易于計(jì)量的特點(diǎn)。（第 20 頁）6. 答案 T國家風(fēng)險(xiǎn)通常是由債務(wù)人所在國家的行為引起的，它超出了債權(quán)人的控制范圍。（第 10 頁）4. 答案 T 商業(yè)銀行發(fā)放外幣貸款時(shí)，不僅面臨借款人違約的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)面臨匯率波動所造成 的市場風(fēng)險(xiǎn)，而且匯率風(fēng)險(xiǎn)增大可能導(dǎo)致交易對手的違約風(fēng)險(xiǎn)增加。（第 2 頁）2. 答案 F《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于 8%，其中核心 資本充足率不得低于 4%。故 E 選項(xiàng)說法正確。故 C 選項(xiàng)說法正確。故 D 選項(xiàng)說法正確。故 A 選項(xiàng)說法不正確，B 選項(xiàng)說法正確。（第 11 頁）。故 B 選項(xiàng)不符合題意。（第 14 頁）。10. 答案 ACDE 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；二是為實(shí)現(xiàn)這 些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷；三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏；四是整個(gè)戰(zhàn)略 實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。A、B、C、D、E 選項(xiàng)均會給商業(yè)銀行帶來負(fù)面影響，從 而引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù) 風(fēng)險(xiǎn)是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。故 A、B 選項(xiàng)符合題意，C、D、E 選項(xiàng)不符合題意。故 B、E 選項(xiàng)不符合題意。（第 12 頁）。（第 10~11 頁）7. 答案 ACD國家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和社會風(fēng)險(xiǎn)三大類。違約風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)，不屬于市場風(fēng)險(xiǎn)。（第 21~22 頁）6. 答案 ABDE市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)四種。故 D 選項(xiàng)說法不正確。故 C 選項(xiàng)說法不正確，A、B、D、E 選項(xiàng)說法 正確。故 A、B、C、D、E 選項(xiàng)均符合題意。故 E 選項(xiàng)說法正確。故 D 選項(xiàng)說法正確。故 A、 C 選項(xiàng)說法正確，B 選項(xiàng)說法不正確。故 B、C、D、E 選項(xiàng)符合 題意，A 選項(xiàng)不符合題意。故 C 選項(xiàng)符合題意。故 D 選項(xiàng)說法正確。 故 C 選項(xiàng)說法正確。故 A 選項(xiàng)說法不正確，B 選項(xiàng)說法正確。（第 10~11 頁）35. 答案 A 市場風(fēng)險(xiǎn)主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體系，因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征（而不是非系統(tǒng)性風(fēng) 險(xiǎn)特征），難以通過分散化投資完全消除。（第 27 頁）34. 答案 A 市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)四種，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。正態(tài)隨機(jī)變量 X 落在距均值 1 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi) 的概率約為 68%，所以一個(gè)月后該股票的股價(jià)增長率落在（2%–1%, 2%﹢1%），即（1%,3%）區(qū)間內(nèi)的概率約為 68%。故 C 選項(xiàng)符合題意，A、B、D 選項(xiàng)不符合題意。故 D 選項(xiàng)正確。故 D 選項(xiàng)符合題意，A、B、C 選項(xiàng)不符合題意。風(fēng)險(xiǎn)對沖分為自我對沖和市場對沖兩種情況。故 A、B、 C 選項(xiàng)說法正確。操作風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)領(lǐng)域，具有普遍性和 非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。（第 10 頁）29. 答案 D 根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn) 在很大程度上由個(gè)案因素所決定，觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng) 險(xiǎn)特征。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方在結(jié)算過 程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。（第 6~7 頁）28. 答案 B 信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔(dān)保、貸款承諾 及衍生品交易等表外業(yè)務(wù)中。20 世紀(jì) 80 年代以后，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn) 入全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段。20 世紀(jì) 60 年 代，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段。故 B、C、D 選項(xiàng) 不符合題意。故 A 選項(xiàng)符合 題意。故 B 選項(xiàng)正確。故 D 選項(xiàng)正確。（第 16~17 頁）24. 答案 D根據(jù)公式：（ ）RAROC =NI ? ELUL，其中，NI 為稅后凈利潤，EL 為預(yù)期損失，UL 為非預(yù)期損失10 ? 5RAROC = = 25%或經(jīng)濟(jì)資本。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于其是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略， 不宜成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主導(dǎo)策略。（第 11~12 頁）23. 答案 B 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險(xiǎn)的策 略性選擇。（第 10 頁）22. 答案 A 商業(yè)銀行作為存款人和借款人的中介，日常持有的、用于支付需要的流動資產(chǎn)只占負(fù)債 總額的很小部分，如果商業(yè)銀行的大量債權(quán)人在某一時(shí)刻同時(shí)要求兌現(xiàn)債權(quán)（銀行擠 兌），商業(yè)銀行就可能面臨流動性危機(jī)。交易對手信用評級的下降可能會給投資組合帶來損失，造成信用風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此貸款不是商業(yè)銀行唯一的信 用風(fēng)險(xiǎn)來源。 故 A 選項(xiàng)說法不正確。（第 6~7 頁）21. 答案 C 當(dāng)債務(wù)人或交易對手的履約能力不足即信用質(zhì)量下降時(shí)，市場上相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格也會隨 之降低，因此導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)損失。故 B 選項(xiàng)說法不正確。（第 27 頁）20. 答案 B 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段，社會對商業(yè)銀行的資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行面臨資金相對 不足的巨大壓力。（第 26 頁圖 11）19. 答案 B正態(tài)隨機(jī)變量 X 落在距均值 1 倍、2 倍、 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率分別為 68%、95%和 99%。（第 25 頁）18. 答案 A正態(tài)分布曲線的圖形特征是中間高、兩邊低、左右對稱。 故 D 選項(xiàng)符合題意，A、B、C 選項(xiàng)不符合題意。16. 答案 D 在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，首先根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對監(jiān)管資本的范 圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。如果相關(guān)系數(shù)為1，分散投資這兩種資產(chǎn)可以對沖部分風(fēng)險(xiǎn)，但 不能完全消除它們共同面對的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。故 B 選項(xiàng)說法正確，C 選項(xiàng)說法不 正確。風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通 過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)（即資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為負(fù)）的某種資產(chǎn) 或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。（第 15~16 頁）15. 答案 B馬克維茨的投資組合理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為 1（而不是 0）， 分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒 絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險(xiǎn)的策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低 風(fēng)險(xiǎn)的策略性選擇。（第 3 頁）。（第 16 頁）。（第 10~11 頁）14. 答案 A 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其它合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng) 濟(jì)主體的一種策略性選擇。相對于信用 風(fēng)險(xiǎn)而言，市場風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)充分和易于計(jì)量的特點(diǎn)，更適于采用量化技術(shù)加以控制。由于市場風(fēng)險(xiǎn)主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體系，因此具有明顯的 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除。市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng) 險(xiǎn)四種。（第21 頁）13. 答案 C 市場風(fēng)險(xiǎn)是指金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格的波動給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失 的風(fēng)險(xiǎn)。（第 17~120 頁）12. 答案 A經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率 RAROC＝（NI﹣EL）/UL，其中，NI 為稅后凈利潤，EL 為 預(yù)期損失，UL 為非預(yù)期損失或經(jīng)濟(jì)資本。經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一 定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的（而非完 全取決于商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平）商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相 匹配的資本。（第 15~17 頁）11. 答案 C會計(jì)資本也稱賬面資本。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避沒有類似的分類方法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買 某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種策略性選 擇。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動造成實(shí)質(zhì)性損失之前，對所 承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。（第 15 頁）10. 答案 B 對于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的投資組合，只要組合中的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，該投資組 合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（而不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）就可以通過這種分散策略完全消除。（第 12 頁）9. 答案 D 商業(yè)銀行通常運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以大致概括為風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng) 險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償五種策略。國家風(fēng)險(xiǎn)通常是由債務(wù)人（而非債權(quán)人）所在國家的行為 引起的，它超出了債權(quán)人（而非債務(wù)人）的控制范圍。在國際經(jīng)濟(jì)金 融活動中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損 失。在同一 個(gè)國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動不存在國家風(fēng)險(xiǎn)。（第 11~12 頁）8. 答案 A國家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和社會風(fēng)險(xiǎn)三大類。商業(yè)銀行作為存款人和借款人的中介，日常持有的、用于支付需要的流 動資產(chǎn)只占負(fù)債總額的很小部分，如果商業(yè)銀行的大量債權(quán)人在某一時(shí)刻同時(shí)要求兌現(xiàn) 債權(quán)（銀行擠兌），商業(yè)銀行就可能面臨流動性危機(jī)。流動性風(fēng)險(xiǎn)是 指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。信用、市場、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng) 域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致商業(yè)銀行的流動性不足。（第 10 頁）7. 答案 A 流動性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成的原因更加復(fù)雜，涉及的范圍 更廣，通常被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。交易對手信用評級的下降可能 會給投資組合帶來損失。對于衍生產(chǎn)品而言，對手違約造 成的損失雖然會小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大， 因此潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。 信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔(dān)保、貸款承諾 及衍生品交易等