【正文】 在支。在運作中，財務(wù)公司同樣采取收支兩條線的管理，操作層面比結(jié)算中心模式更自由和便捷。通過財務(wù)公司管理資金池 與結(jié)算中心管理資金池不同，財務(wù)公司為集團子公司之一，具有獨立的法人地位，是經(jīng)中國銀監(jiān)會批準成立的非銀行金融機構(gòu)。對于資金池內(nèi)的子公司而言，子公司從資金池中取得的收入為將存款上撥至總公司賬戶從而取得的利息收入。有的集團公司遵循謹慎性原則，未使用地稅發(fā)票。集團公司在計算營業(yè)稅時，將貸款利息收入全額計征了營業(yè)稅。集團結(jié)算中心的收入來源由兩部分組成，一是資金池存款在銀行與撥付下級公司之間存在的利差收入。對于集團結(jié)算中心收取和支付利息的期限以及利率標準，各個公司的規(guī)定有所不同。 結(jié)算中心管理資金池 集團的結(jié)算中心為非法人機構(gòu)，主要借助網(wǎng)上銀行對資金池進行管理。為此，北京市朝陽區(qū)地稅局對資金池的運作模式以及相關(guān)涉稅問題展開了調(diào)查。在國際金融危機中，為避免雷曼兄弟公司破產(chǎn)危及全球金融體系的惡果，美國、英國、瑞士和德國的10家銀行就曾宣布設(shè)立一個總額達700億美元的資金池，展開聯(lián)合自救行動，旨在“協(xié)力實現(xiàn)市場流動性的最大化”。資金池業(yè)務(wù)最早是由跨國公司的財務(wù)公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，以便統(tǒng)一調(diào)撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。2. 名義現(xiàn)金池不涉及資金劃撥的實際操作問題，因此企業(yè)不必因此而繳納印花稅。、貸款利率由央行規(guī)定，且貸款利率和存款利率之間的差額較大。相關(guān)法律法規(guī)：1.《貸款通則》第六十一條規(guī)定：企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。如何來界定企業(yè)現(xiàn)金池是否符合獨立交易原則，企業(yè)需要提供哪些相關(guān)資料等方面仍需稅務(wù)總局明確規(guī)定以方便企業(yè)銀行操作。或?qū)⒕唧w情況報備稅務(wù)局，將現(xiàn)金池中所涉及到的利息支出稅前扣除。如果子公司對母公司沒有一定的權(quán)益性投資，是不是就意味著子公司將不能獲得足額的資金劃撥？那么企業(yè)設(shè)立現(xiàn)金池獲得外源融資變內(nèi)源融資的收益將大打折扣了。實際操作的困境：債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的2:1例嚴重影響了現(xiàn)金池的發(fā)展。企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過2：1規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。2.《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》的通知（國稅發(fā)[2000]84號）第三十六條規(guī)定：納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。 投資的比例“安全港”實際操作：稅前扣除，利息收入征收企業(yè)所得稅。我們的建議：據(jù)我們所了解，有些企業(yè)采用了這樣的一種做法：如果放貸企業(yè)沒有財務(wù)負債，其放貸下限沒有規(guī)定，只是不得低于同期活期存款利率，為了避免少交營業(yè)稅之嫌，如果放貸企業(yè)本身有財務(wù)負債，則其放貸款不得低于其借款成本，否則有轉(zhuǎn)移價格之嫌。何為偏高何為偏低，目前對這個范圍沒有一個定性。這樣，利潤就從高稅國轉(zhuǎn)移到低稅國，從而達到最大限度減輕其稅負的目的實際操作的困境：在現(xiàn)金池中，企業(yè)實際所采用的利率就是由集團企業(yè)內(nèi)部自行商定的利率，在此過程中，銀行一般不會介入。、提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)等時制定的價格。3. 根據(jù)《關(guān)于擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)[2003]250號），自2004年起，商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到[，]，即商業(yè)銀行；農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到[，2]，上限為基準利率乘以上限系數(shù)2。相關(guān)法律法規(guī)：，企業(yè)之間相互拆放資金的話，應(yīng)參照金融市場商業(yè)貸款利率水平約定的拆放利率，不得畸高或畸低。同時委托貸款的利息收入還必須按收入的5％繳納營業(yè)稅，由銀行代為扣繳。借貸款利率實際操作：子賬戶向母賬戶獲取委托貸款時，要付息；相反，子賬戶向母賬戶發(fā)放委托貸款，要收取利息。我們的建議：，企業(yè)可以和銀行商定一個委托貸款的總額，到當?shù)囟悇?wù)部門備案，得到批準后按照總額計算應(yīng)繳印花稅，由銀行代扣代繳。2. 企業(yè)可與銀行商定一個委托貸款的總額，然后到當?shù)氐亩悇?wù)部門提起申請和備案，得到稅務(wù)機關(guān)批準后，再根據(jù)這個總額來計算所應(yīng)繳納的印花稅。實際操作的困境：1. 現(xiàn)金池模式下，企業(yè)每天會發(fā)生大量的、頻繁的資金的上撥和下劃。2. 《中華人民共和國印花稅暫行條例》中第五條就有規(guī)定：印花稅實行由納稅人根據(jù)規(guī)定自行計算應(yīng)納稅額，購買并一次貼足印花稅票(以下簡稱貼花)的繳納辦法。相關(guān)法律法規(guī)：1.《稅法》和《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在借款合同中，銀行及其他金融組織和借款人（不包括銀行同業(yè)拆借）所簽訂的借款合同按借款金額萬分之零點五貼花，納稅義務(wù)人為立合同人，單據(jù)作為合同使用的，按合同貼花。印花稅實際操作：。現(xiàn)金池合規(guī)性管理的相關(guān)政策解讀現(xiàn)金池作為近幾年來的重大金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在銀行對公業(yè)務(wù)中扮演了越來越重要的角色，但相關(guān)操作缺乏一些細節(jié)性的稅務(wù)規(guī)定，使得創(chuàng)新業(yè)務(wù)游走在灰色地帶，企業(yè)對于應(yīng)用這樣的新產(chǎn)品也往往有很多顧慮。但是根據(jù)《稅法》中營業(yè)稅的相應(yīng)規(guī)定，稅務(wù)部門很難就目前的營業(yè)稅條款作出調(diào)整。若集團企業(yè)的規(guī)模龐大，分支層級較多，那么通過現(xiàn)金池進行資金劃撥會導(dǎo)致大額營業(yè)稅的支付，加重企業(yè)財務(wù)費用的負擔。同時母公司將這筆資金下?lián)艿狡渌Y金短缺的子賬戶，又繳納了一筆營業(yè)稅。根據(jù)稅法規(guī)定，委托貸款的營業(yè)稅應(yīng)由受委托的銀行代為扣繳。營業(yè)稅 在現(xiàn)金池中，對放款人賺取的利息收入要征收5%的營業(yè)稅。如果子公司對母公司沒有一定的權(quán)益性投資，是不是就意味著子公司將不能獲得足額的資金劃撥？在（財稅〔2008〕121號）中規(guī)定企業(yè)如果能夠按照稅法及其實施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動符合獨立交易原則的；或者該企業(yè)的實際稅負不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計算應(yīng)納稅所得額時準予扣除。債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的1:2的比例影響了現(xiàn)金池的發(fā)展?！敦斦?、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅〔2008〕121號）文件規(guī)定，在資本弱化條款下一般企業(yè)的關(guān)聯(lián)方債資比為2∶1；金融企業(yè)為5∶1?？梢妭鶛?quán)性投資與權(quán)益性投資的比例直接關(guān)系到稅前列支的數(shù)額。但是在實際的操作過程中，有的企業(yè)是按照每年簽訂合同，而有的企業(yè)簽訂的是無期限自動續(xù)約的合同，如果自動續(xù)約是否意味著可以交一次就不用再交，如何明確這個期限還需要國家稅務(wù)總局出臺相關(guān)政策解釋。在與客戶簽約時，分別估計現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)中參與各方每日可能進行委托貸款的最大金額，并根據(jù)該金額一次性繳納印花稅，若企業(yè)在一段時期（一般是一年）內(nèi)實際操作過程中的發(fā)生額超出原先設(shè)定的最大發(fā)生額時，銀行將補收印花稅。但是如何來確定這個總額，目前仍沒有相關(guān)條款可供參考。如果每筆交易都繳納印花稅，將使得現(xiàn)金池業(yè)務(wù)無法順利執(zhí)行。然而集團企業(yè)每天會發(fā)生大量、頻繁的資金劃撥。在企業(yè)現(xiàn)金池的模式下。12家銀行代表，共同探討現(xiàn)有現(xiàn)金池管理中突出的稅務(wù)問題，并在印花稅和所得稅反資本弱化規(guī)定上找到了合規(guī)的政策依據(jù)，同時也就相關(guān)后續(xù)工作推動達成一致意見。作為國內(nèi)領(lǐng)先的資金管理的專業(yè)性網(wǎng)站，中國資金管理網(wǎng)長期以來都對企業(yè)現(xiàn)金池予以關(guān)注，針對現(xiàn)金池中的相關(guān)稅務(wù)方面的合規(guī)性管理，特舉辦了“金融創(chuàng)新與法律框架銀行家圓桌論壇”。企業(yè)現(xiàn)金池合規(guī)性管理的最新研究現(xiàn)金池作為近幾年來的重大金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在銀行對公業(yè)務(wù)中扮演了越來越重要的角色，但相關(guān)操作缺乏一些細節(jié)性的稅務(wù)規(guī)定，使得創(chuàng)新業(yè)務(wù)游走在灰色地帶，企業(yè)對于應(yīng)用這樣的新產(chǎn)品也往往有很多顧慮。母公司通過對子公司借款額度的控制，降低委托貸款風險，同時滿足子公司的資金需求。據(jù)了解，一些銀行已經(jīng)為企業(yè)開設(shè)了這種節(jié)稅模式的現(xiàn)金池。因此理想的做法是采用相對的節(jié)稅模式，企業(yè)各個子帳戶將資金保留在自己的帳戶中，只有當其中的企業(yè)需要資金的時候，資金才發(fā)生調(diào)撥。由于該集團企業(yè)經(jīng)營情況良好，其各個子帳戶的資金充足，只有很少的情況下才會出現(xiàn)資金方面的需求。即使企業(yè)不進行投資活動，大額的存款（如通知存款、定期存款）也可以使企業(yè)獲得較高的協(xié)定存款利率和投資回報率?！　?。而且通過集團企業(yè)的名義向銀行進行直接的融資，方便集團企業(yè)進行管理，同時也可以獲得較高的信用額度?！　?，需要向每個子帳戶集中借款。因為通過現(xiàn)金池，母公司可以及時了解到各個子公司的現(xiàn)金流量情況，從整個集團層面管理和控制資金需求。其次現(xiàn)金池有助于集團企業(yè)改善流動性管理，增加收益?！　∥覀兌贾垃F(xiàn)金池是建立委托貸款模式下，集團企業(yè)之間資金的相互融通。幾種情況下企業(yè)現(xiàn)金池的運用　　企業(yè)現(xiàn)金池設(shè)立的主要目的是為了對企業(yè)的流動資產(chǎn)管理和集中化管理提供一種便利的工具。在設(shè)計現(xiàn)金池產(chǎn)品的時候在一定程度上還要依賴銀行的豐富經(jīng)驗。　　總的來說，建立現(xiàn)金池的前期準備工作非常重要。在完善了當前的現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)的同時，集團也可以逐步將集團內(nèi)其他分公司納入其中。鑒于子賬戶日常資金需求量的不同，企業(yè)可以對子公司日間可透支額度進行設(shè)定，針對不同子賬戶可以設(shè)置不同的額度。在實施過程中，企業(yè)可以分階段的進行。并將這些想法與子公司分享，及時了解他們的需求，從而建立起更為完善的現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)。企業(yè)在與銀行進行合作的時候可以向銀行進行咨詢，在銀行內(nèi)部一般會有經(jīng)驗豐富的產(chǎn)品經(jīng)理，他們會根據(jù)企業(yè)自身的需求度身訂造一套現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)。在安海斯布希的案例中，集團選擇了一家中資銀行和外資銀行開展現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，鑒于人民幣的現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)比較繁忙，安海斯布希將主要的現(xiàn)金池業(yè)務(wù)放在中資銀行，另外這家中資銀行又與外資銀行有合作關(guān)系，這樣在信息的溝通上就會比較暢通。由于集團內(nèi)不同的子公司他們所采用的合作銀行可能存在著一定的差異，因此首先在選擇現(xiàn)金池合作銀行的時候，要確保不會對大多數(shù)子公司產(chǎn)生很大的負面影響。因此在去年3月份的時候安海斯布希就開始著手建立自己集團的現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)。安海斯布希作為高盈利的公司，手頭有著極其充裕的現(xiàn)金，而哈啤的盈利水平明顯低下，資金長期處于缺損狀態(tài)，銀行對于它的資金支持力度也不夠。CTS會員公司安海斯布希是1995年進入中國市場，當初主要以生產(chǎn)百威啤酒為主，一直保持著良好的盈利水平?！　「爬ǖ恼f現(xiàn)金池產(chǎn)品比較適應(yīng)于那些“雙高”的企業(yè)集團，即集團內(nèi)部一部分公司賬面上出現(xiàn)高盈余，另一部分公司賬面上則是高貸款。在資金充裕的公司里開設(shè)現(xiàn)金池的話首先是無法獲得內(nèi)部融資的財務(wù)優(yōu)惠，其次設(shè)立現(xiàn)金池會涉及到各種銀行費用、稅費等，這無形之中還額外增加了企業(yè)的財務(wù)負擔。它通過內(nèi)部融資較低的利息成本降低了整個集團的財務(wù)費用。雖然現(xiàn)金池作為一種高效的資金管理的工具，但是并非所有的集團企業(yè)都適用?！　?jù)我們所知，目前國內(nèi)已經(jīng)有許多大型的集團公司已經(jīng)設(shè)立或正籌劃設(shè)立自己集團內(nèi)部的現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)?？偟膩碚f，對于集團企業(yè)而言，現(xiàn)金池實現(xiàn)了集團系統(tǒng)內(nèi)的資金資源的有效共享。集團企業(yè)如何設(shè)立現(xiàn)金池　　當前現(xiàn)金池是各大企業(yè)廣泛追捧的一項資金集中化管理工具。這樣一個債權(quán)債務(wù)的關(guān)系就將受到“安全港”的影響。現(xiàn)金池就是以公司總部的名義設(shè)立現(xiàn)金池，通過子公司向總部委托貸款的方式，每日定時將子公司資金上劃現(xiàn)金池賬戶。但是同時也會對一些有真實業(yè)務(wù)背景項下的債權(quán)性投資產(chǎn)生負面影響。企業(yè)通過增加債務(wù)資本可以增加財務(wù)費用，減少利潤，從而達到減少稅負的目的。近些年來，企業(yè)特別是跨國企業(yè)通過減少股份資本、擴大貸款規(guī)模，從而以增加利息支出來轉(zhuǎn)移應(yīng)稅所得，實現(xiàn)稅收負擔最小化。規(guī)定債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過2：1而發(fā)生的利息支出，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。　　另外日前針對新企業(yè)所得稅法第46條的規(guī)定“企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除?？偛縿潛芙o下屬公司的資金到底是來自集團現(xiàn)金池，還是由總部統(tǒng)一向金融機構(gòu)進行的借款。這也大大削弱了現(xiàn)金池幫助企業(yè)節(jié)省財務(wù)費用的優(yōu)勢。通過統(tǒng)借統(tǒng)貸的方式，只要按金融機構(gòu)給出的借款利率向其下屬單位收取用于歸還金融機構(gòu)的利息就可以免征收營業(yè)稅?！　〗y(tǒng)借統(tǒng)還中所涉及到的印花稅則同于一般借貸業(yè)務(wù)處理。（2）統(tǒng)借方將資金分撥給下屬單位，不得按高于支付給金融機構(gòu)的借款利率水平向下屬單位收取利息，否則，將視為具有從事貸款業(yè)務(wù)的性質(zhì)，應(yīng)對其向下屬單位收取的利息全額征收營業(yè)稅?！　≡跔I業(yè)稅上，集團企業(yè)的核心企業(yè)統(tǒng)一向金融機構(gòu)貸款并統(tǒng)一歸還的，根據(jù)下?lián)苜J款利率高低確定是否需計稅。　　與現(xiàn)金池中集團總部向其下屬子帳戶劃撥資金不同。這實質(zhì)上是統(tǒng)借統(tǒng)還。企業(yè)集團下屬有若干個子公司，這些分支機構(gòu)由于經(jīng)營規(guī)模有限，在向銀行申請貸款融資的時候困難重重?！　∵@個過程中的操作方式與當前企業(yè)較為普遍的一種做法相似，那就是統(tǒng)借統(tǒng)還。另外當整個集團企業(yè)資金發(fā)生短缺的時候也可由總部出面，向銀行統(tǒng)一申請融資支持。 統(tǒng)借統(tǒng)還的定義及其相關(guān)稅收問題　　現(xiàn)金池產(chǎn)品的一個特性就是實現(xiàn)了集團企業(yè)內(nèi)部資金資源的共享。這將對現(xiàn)金池中資金的借貸關(guān)系產(chǎn)生重大影響，但是目前尚未出臺相應(yīng)的解決對策。稅前列支規(guī)定　　根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》的通知（國稅發(fā)[2000]84號）第三十六條規(guī)定：“納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。在現(xiàn)金池主賬戶和成員公司賬戶之間，無論上劃或下借資金，都會產(chǎn)生利息收入，因此也必須繳納營業(yè)稅。比如在現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中，在委托貸款期間集團總部實際向該成員單位貸款余額最高是五千萬人民幣，則集團只需對五千萬人民幣按照萬分之零點五繳納印花稅。　　因此企業(yè)集團在進行現(xiàn)金池業(yè)務(wù)的時候，且一筆交易繳納一次。由于涉及到了委托貸款，因此在現(xiàn)金池的實際操作過程中，印花稅和營業(yè)稅就成為了兩種不可避免的稅種，另外根據(jù)規(guī)定部分借款費用還能在睡前進行列支。在國內(nèi)，公司間的直接借貸是《貸款通則》所明令禁止的。日終，以總部向成員公司歸還委托貸款的方式，將現(xiàn)金池賬戶中的資金劃撥到成員企業(yè)賬戶用以補足透支金額。集團企業(yè)以現(xiàn)金池中的資金及其統(tǒng)一向銀行申請獲得的授信額度為保證，約定各成員單位的日間透支額度。很重要的一點，現(xiàn)金池將外源融資變?yōu)榱藘?nèi)源融資，大大降低了集團企業(yè)整體對于銀行貸款的需求，節(jié)省了企業(yè)財務(wù)開支?，F(xiàn)金池有效地實現(xiàn)了集團系統(tǒng)內(nèi)資金資源的有效共享。企業(yè)現(xiàn)金池產(chǎn)品飽受稅收質(zhì)疑 現(xiàn)金池成為集團資金集中化管理的