【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。各個(gè)子賬戶如果要對(duì)外進(jìn)行支付的話也要通過(guò)銀行系統(tǒng)，借助銀行這個(gè)平臺(tái)，集團(tuán)總部就能實(shí)時(shí)了解到子賬戶支付的需求，并在網(wǎng)上銀行進(jìn)行相應(yīng)的審核批準(zhǔn)。企業(yè)基于現(xiàn)金池，并借助銀行系統(tǒng)，幫助其更高效的管理企業(yè)資金?！　“咐齀I　　在此案例中的企業(yè)集團(tuán)不同于案例I中的企業(yè)集團(tuán)。它長(zhǎng)期以來(lái)一直在合并報(bào)表上反映出有大量的銀行存款以及大量的銀行貸款，存在明顯的雙高現(xiàn)象。很明顯在企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部，有些子賬戶的盈利水平很高，而有些子賬戶則出現(xiàn)資金短缺的現(xiàn)象。如果能在子賬戶之間相互調(diào)劑資金的余缺，將外融變?yōu)閮?nèi)融的話，就能大大提高企業(yè)資金管理的效率，降低整體的財(cái)務(wù)水平，提高企業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在這種情況下，在集團(tuán)內(nèi)部建立現(xiàn)金池就有其必要性?！　∑髽I(yè)集團(tuán)可以通過(guò)建立相應(yīng)的現(xiàn)金池，加大力度進(jìn)行內(nèi)部資源的整合，整合之后的資金可以進(jìn)行一些投資活動(dòng)，例如短期投資，這樣就能使企業(yè)的閑散資金產(chǎn)生額外的收益。　　另外集團(tuán)總部在歸集各個(gè)子賬戶資金的時(shí)候，也不能過(guò)多的影響其對(duì)外的正常支付結(jié)算。要在確保其能對(duì)外進(jìn)行正常支付的基礎(chǔ)上，來(lái)規(guī)定每個(gè)子賬戶上存總部的金額?，F(xiàn)金池解決集團(tuán)企業(yè)資金沉淀的有效手段　　在審計(jì)某大型國(guó)有集團(tuán)企業(yè)中，審計(jì)人員對(duì)資金管理及使用效益情況開(kāi)展了專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，該集團(tuán)貨幣資金總量逐年增加，但是資金統(tǒng)一管理體制下的規(guī)模效應(yīng)沒(méi)有得到充分發(fā)揮，2003至2005年企業(yè)隱性利益流失達(dá)到23 858萬(wàn)元。一是未集中資金加大外部銀行借款和財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。2003年至2005年集團(tuán)大量外部貸款的同時(shí)，上述各年沉淀資金如加以合理利用，可相應(yīng)減少借款財(cái)務(wù)費(fèi)用 14 528萬(wàn)元；二是集團(tuán)集中資金未能統(tǒng)籌調(diào)劑和合理使用增加財(cái)務(wù)成本9 330萬(wàn)元。 　　針對(duì)上述問(wèn)題，本文介紹一種解決集團(tuán)資金分散和沉淀的手段――現(xiàn)金池及其成功案例，并對(duì)目前我國(guó)國(guó)企資金管理的的方式方法進(jìn)行了比較和思考。 　　一、現(xiàn)金池是解決集團(tuán)資金沉淀的有力手段 　　所謂現(xiàn)金池（cash pooling）管理是以一種賬戶余額集中的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，這種形式主要用于利息需要對(duì)沖，但賬戶余額仍然必須分開(kāi)的情況。主要做法是集團(tuán)首先設(shè)立一個(gè)母公司賬戶，這就是所謂的現(xiàn)金池。每個(gè)子公司在母公司賬戶底下設(shè)立子賬戶，并虛擬了各子公司有一個(gè)統(tǒng)一的透支額，在每天的一定時(shí)點(diǎn)，銀行系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)子公司賬戶進(jìn)行掃描，并將子公司賬戶清零，即當(dāng)子公司有透支時(shí)，從集團(tuán)現(xiàn)金池里劃撥歸還，記作向集團(tuán)的借款，并支付利息；如果有結(jié)余，則全部劃到集團(tuán)賬戶上，記作向集團(tuán)的貸款，向集團(tuán)收取利息。這樣一來(lái)，通過(guò)子公司之間的內(nèi)部計(jì)價(jià)，對(duì)各子公司而言，可免去與銀行打交道的麻煩；對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言，節(jié)省了子公司各自存貸款產(chǎn)生的利差負(fù)擔(dān)。 　　二、現(xiàn)金池的最佳實(shí)踐 　　現(xiàn)金池的建立，在國(guó)際國(guó)內(nèi)有廣泛的應(yīng)用，國(guó)際上最為著名的就是GE公司“現(xiàn)金池”，而國(guó)內(nèi)開(kāi)展較為成功的是中石油和廣東交通集團(tuán)。現(xiàn)在以GE在中國(guó)的“現(xiàn)金池”為例，詳細(xì)描述現(xiàn)金池的最佳實(shí)踐。 　　2005年8月，國(guó)家外匯管理局批復(fù)了通用電氣（GE）通過(guò)招標(biāo)確定招商銀行實(shí)施在華的美元現(xiàn)金池業(yè)務(wù)。GE目前在全球各地共有82個(gè)現(xiàn)金池，此次招標(biāo)是GE第一次在中國(guó)大陸運(yùn)用現(xiàn)金池對(duì)美元資金進(jìn)行管理。GE在中國(guó)的投資是從1979年開(kāi)始的，迄今為止已經(jīng)投資設(shè)立了40多個(gè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，投資規(guī)模逾15億美元，投資業(yè)務(wù)包括高新材料、消費(fèi)及工業(yè)品、設(shè)備服務(wù)、商務(wù)融資、保險(xiǎn)、能源、基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸、醫(yī)療和消費(fèi)者金融等十多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)或部門(mén)，GE在中國(guó)的銷(xiāo)售額從2001年的10億美元左右增長(zhǎng)到2005年的近50億美元。隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，各成員公司的現(xiàn)金的集中管理問(wèn)題由于跨地區(qū)、跨行業(yè)的原因顯露出來(lái)。在GE現(xiàn)金池投入使用之前，GE的40家子公司在外匯資金的使用上都是單兵作戰(zhàn)，有些公司在銀行存款，有些則向銀行貸款，從而影響資金的使用效率。只有其人民幣業(yè)務(wù)在2002年才實(shí)現(xiàn)了集中控制，人民幣的集中管理也是通過(guò)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)的形式由建行實(shí)施的。GE在中國(guó)的銷(xiāo)售收入中絕大部分是美元資產(chǎn)，而2004年以前我國(guó)外匯資金管理規(guī)定：兩個(gè)企業(yè)不管是否存在股權(quán)關(guān)系，都不能以外幣進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。這其實(shí)意味著對(duì)于在華的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，即使子公司賬上有錢(qián)，母公司也不能使用，如此一來(lái)，GE在中國(guó)的美元業(yè)務(wù)的集中管理就不能實(shí)現(xiàn)。直到2004年10月，外匯管理局下發(fā)《關(guān)于跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，提出“跨國(guó)公司成員之間的拆放外匯資金，可通過(guò)委托貸款方式進(jìn)行”。在這種情況下，GE公司與招行合作，規(guī)避政策壁壘實(shí)現(xiàn)了跨國(guó)公司集團(tuán)總部對(duì)下屬公司的資金控制。另外，以前GE的40個(gè)子公司的國(guó)際業(yè)務(wù)都是各自分別與各家銀行洽談，一旦GE總部將外匯資金上收之后，各子公司的開(kāi)證、貼現(xiàn)等國(guó)際業(yè)務(wù)將會(huì)統(tǒng)一到招行。 　　GE公司在中國(guó)設(shè)立一個(gè)母公司賬戶，在每天的下午4點(diǎn)鐘，銀行系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)子公司賬戶進(jìn)行掃描，并將子公司賬戶清零，嚴(yán)格按照現(xiàn)金池的操作進(jìn)行。例如，A公司在銀行享有100萬(wàn)美元的透支額度，到了下午4點(diǎn)鐘，系統(tǒng)計(jì)算機(jī)開(kāi)始自動(dòng)掃描，發(fā)現(xiàn)賬上透支80萬(wàn)美元，于是便從集團(tuán)公司的現(xiàn)金池里劃80萬(wàn)美元?dú)w還，將賬戶清零。倘若此前A公司未向集團(tuán)公司現(xiàn)金池存錢(qián)，則記作向集團(tuán)借款80萬(wàn)美元，而B(niǎo)公司如果賬戶有100萬(wàn)美元的資金盈余，則劃到現(xiàn)金池，記為向集團(tuán)公司貸歉，所有資金集中到集團(tuán)公司后，顯示的總金額為20萬(wàn)美元。這種做法實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)資金資源的共享：集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)的資金可以集中歸攏到一個(gè)“現(xiàn)金池”中，同時(shí)成員企業(yè)可以根據(jù)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的要求有條件地使用池內(nèi)的資金?？偛楷F(xiàn)金池賬戶匯集了各成員單位銀行賬戶的實(shí)際余額，當(dāng)成員單位銀行賬戶有資金到賬時(shí)，該筆資金自動(dòng)歸集到總部現(xiàn)金池賬戶；各成員單位銀行賬戶上的實(shí)際資金為零，各成員單位的支付資金總額度不超過(guò)集團(tuán)規(guī)定的“可透支額度”；成員單位有資金支付時(shí)，成員單位銀行賬戶與總部現(xiàn)金池賬戶聯(lián)動(dòng)反映，實(shí)時(shí)記錄資金變化信息；實(shí)行集團(tuán)資金“現(xiàn)金池”管理，盤(pán)活了沉淀資金，提高了資金利用率。通過(guò)管理過(guò)程中的可用額度控制，成功降低資金風(fēng)險(xiǎn)。 　　究其本質(zhì)，招商銀行的GE美元現(xiàn)金池項(xiàng)目就是對(duì)委托貸款的靈活應(yīng)用。雙方合作中，銀行是放款人，集團(tuán)公司和其子公司是委托借款人和借款人，然后通過(guò)電子銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議，使得原來(lái)需要逐筆辦理的業(yè)務(wù)，變成集約化的業(yè)務(wù)和流程，從而實(shí)現(xiàn)了整個(gè)集團(tuán)外匯資金的統(tǒng)一營(yíng)運(yùn)和集中管理?！　∪?shí)施現(xiàn)金池應(yīng)注意的問(wèn)題 　　首先，由于中國(guó)金融管制、外匯管制的存在，企業(yè)在建立現(xiàn)金池的時(shí)候，必須要注意到相關(guān)條文的規(guī)定。特別是對(duì)外幣現(xiàn)金池賬戶結(jié)構(gòu)和使用有比較嚴(yán)格的規(guī)定，企業(yè)在建立外幣現(xiàn)金池還需要事先獲得國(guó)家外匯管理局的批準(zhǔn)。 　　其次，由于現(xiàn)金池安排中所有參與者都必須在同一家銀行開(kāi)設(shè)賬戶，所以企業(yè)在選擇合作銀行的時(shí)候，所選銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)與成員單位在地域上的匹配程度是應(yīng)該考慮的問(wèn)題。 　　第三，費(fèi)用問(wèn)題。在現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中，企業(yè)雖然可以減少集團(tuán)整體的存貸利差，但卻增加了集團(tuán)與銀行往來(lái)的手續(xù)費(fèi)，使企業(yè)獲利減少，如何與銀行間協(xié)調(diào)降低費(fèi)用實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)的獲利最大化是不可避免的問(wèn)題。 　　四、對(duì)國(guó)企資金管理的思考 　　GE的案例其實(shí)是一個(gè)關(guān)于集團(tuán)資金集中管理的常見(jiàn)做法?，F(xiàn)金池只是集團(tuán)資金管控模式之一。但是這種模式所顯示的財(cái)務(wù)管理理念和資金調(diào)控技術(shù)，值得總結(jié)、提升和推廣。集團(tuán)總部要發(fā)揮“總部”的作用，不僅要對(duì)下屬各子公司的資金收支進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，而且要強(qiáng)化集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)劑，靈活資金頭寸，優(yōu)化資金配置，降低現(xiàn)金持有規(guī)模，加速資金周轉(zhuǎn)，提高集團(tuán)總體資金使用效率。公司總部對(duì)于公司資金控制上的“無(wú)能為力”，各控股子公司獨(dú)立作戰(zhàn)。放任自流的現(xiàn)象絕非個(gè)案。實(shí)踐表明：公司在現(xiàn)金控制上的分權(quán)體制的結(jié)果會(huì)降低公司盈利能力，加大公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而以把控現(xiàn)金流為重點(diǎn)的財(cái)務(wù)集中管理是惟一理性的制度安排。 　　與GE現(xiàn)金池業(yè)務(wù)相類(lèi)似，我國(guó)一些大型集團(tuán)資金集中管理模式有收支兩條線、設(shè)立內(nèi)部銀行、結(jié)算中心，利用集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等，以結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司兩種方式居多。結(jié)算中心通常是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的。辦理集團(tuán)內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，通常設(shè)立于財(cái)務(wù)部門(mén)內(nèi)，是一個(gè)資金運(yùn)作的職能部門(mén)。而財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)公司下屬的、由人民銀行批準(zhǔn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，它作為集團(tuán)企業(yè)的子公司設(shè)立。無(wú)論是結(jié)算中心還是財(cái)務(wù)公司，盡管都須借助于外部商業(yè)銀行才能履行其職責(zé)，但是對(duì)于“現(xiàn)金池”業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，集團(tuán)資金管理主要是依托商業(yè)銀行，或者說(shuō)銀行已經(jīng)成為集團(tuán)實(shí)現(xiàn)各成員單位資金集中運(yùn)作和集團(tuán)內(nèi)部資金共享的管理主體之一，而不僅是資金管控的“配角”。相對(duì)于結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司，引入現(xiàn)金池可以充分享受銀行提供的資金結(jié)算。 　　集團(tuán)總部要著力提升資金籌劃、調(diào)度配置，投資決策能力。推行現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，考驗(yàn)著集團(tuán)下屬企業(yè)能否服從大局并把集團(tuán)整體效益最大化放在首位，同時(shí)也考驗(yàn)著銀行的服務(wù)水準(zhǔn)與質(zhì)量。但是相對(duì)來(lái)說(shuō)，最大的被考驗(yàn)者是集團(tuán)總部，因?yàn)楝F(xiàn)金池業(yè)務(wù)把集團(tuán)總部推到整個(gè)集團(tuán)資金配置的最前沿，成為集團(tuán)資金管理的“橋頭堡”。集團(tuán)總部必須具備很強(qiáng)的資金籌劃、適時(shí)配置和投資決策能力。在國(guó)內(nèi)建立現(xiàn)金池所應(yīng)關(guān)注的政策問(wèn)題 自從國(guó)內(nèi)推出了集團(tuán)本外幣現(xiàn)金池業(yè)務(wù)以來(lái)，越來(lái)越多的跨國(guó)企業(yè)看到了這項(xiàng)新型資金集中管理體系所存在的優(yōu)勢(shì)，以及普遍認(rèn)可了其對(duì)提升企業(yè)整體價(jià)值的積極意義?，F(xiàn)金池將外源融資變?yōu)閮?nèi)源融資，減少了利息費(fèi)用的支出；改善了企業(yè)資金流動(dòng)性管理，資金的集中管理增加了收益；同時(shí)也提高了現(xiàn)金管理的透明度，明確了內(nèi)部控制責(zé)任、強(qiáng)化了內(nèi)部控制效力。集團(tuán)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)擁有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)功能，包括資金自動(dòng)劃轉(zhuǎn)、目標(biāo)余額管理、委托貸款計(jì)價(jià)、網(wǎng)上利率維護(hù)、利息自動(dòng)撥付、賬戶透支設(shè)置、大額雙向調(diào)撥、日終多次回收、網(wǎng)上信息查詢、標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)接口等。利用該產(chǎn)品，集團(tuán)母公司能夠在不影響下屬成員單位正常業(yè)務(wù)往來(lái)的情況下，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)范圍內(nèi)各成員單位賬戶資金的零余額或目標(biāo)余額的集中計(jì)價(jià)管理，這是目前國(guó)內(nèi)技術(shù)含量高、需求旺盛、市場(chǎng)前景廣闊的一項(xiàng)銀行現(xiàn)金管理服務(wù)。 然而就是這樣一項(xiàng)受到廣泛關(guān)注的現(xiàn)金管理服務(wù)在其實(shí)際操作過(guò)程中確是障礙重重。如何在中國(guó)現(xiàn)行的法律框架下構(gòu)建一套廣泛適用的資金集中管理體系是許多大型集團(tuán)司庫(kù)們所關(guān)注的問(wèn)題。一方面，在華經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)公司必須嚴(yán)格遵守中國(guó)法律法規(guī)，資金管理方面的任何違規(guī)行為都會(huì)存在極大的安全隱患，造成的損失可能不可估量，這有違所有資金管理者的初衷。另一方面，中國(guó)的政策環(huán)境正在不斷變化之中，外匯管制雖然相比國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家而言是極其的嚴(yán)格，但是近年來(lái)，國(guó)家外匯管理局不斷放寬外匯監(jiān)管體制，如何在現(xiàn)行的外匯環(huán)境下，跟上匯改的步伐，建立一套區(qū)域資金集中管理模式也是對(duì)每個(gè)資金管理者的迫切要求。另外，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，在為集團(tuán)企業(yè)提供高品質(zhì)的資金管理服務(wù)，幫助企業(yè)提升整體價(jià)值的同時(shí)，也應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)威性和政策的變化情況。 因此無(wú)論是從企業(yè)角度出發(fā)還是從銀行角度出發(fā)，在中國(guó)建立現(xiàn)金池都需要關(guān)注以下幾個(gè)政策問(wèn)題： ，子賬戶和母賬戶之間的資金轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致了不同法人實(shí)體賬戶間資金的真實(shí)轉(zhuǎn)移，但是這種轉(zhuǎn)移是沒(méi)有貿(mào)易背景支持的，這就形成了公司間的借貸，而公司間的借貸是中國(guó)《貸款通則》中所明令禁止的。中國(guó)人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借款或者變相借貸融資業(yè)務(wù)?！?由此可見(jiàn)，我國(guó)禁止企業(yè)之間非貿(mào)易結(jié)算項(xiàng)下的資金自由流動(dòng)。法人之間想要共享現(xiàn)金資源的唯一途徑就是通過(guò)商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司等金融中介機(jī)構(gòu)以委托貸款的方式運(yùn)作。但是即便是采用委托貸款方式，法律也有限制，如中國(guó)證監(jiān)會(huì)2003年發(fā)布的56號(hào)文《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》，禁止國(guó)內(nèi)上市公司向控股股東及其他關(guān)聯(lián)方通過(guò)委托貸款方式提供資金。 。建立一般的人民幣現(xiàn)金池可能涉及的外匯政策不多。但是一旦要建立一個(gè)外幣現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)，情況就將變得更加復(fù)雜。在2004年上半年以前，在外管局發(fā)布關(guān)于跨國(guó)外匯資金集中管理的相關(guān)規(guī)定前，中國(guó)境內(nèi)外匯資金流動(dòng)受到嚴(yán)格限制，既不允許外幣計(jì)價(jià)，也不允許非同名企業(yè)之間的外匯無(wú)因流動(dòng)，建立外幣現(xiàn)金池缺乏政策的支持。在2004年10月，國(guó)家外匯管理局出臺(tái)了104號(hào)文《關(guān)于跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，在政策上允許了跨國(guó)公司境內(nèi)成員企業(yè)間進(jìn)行外幣委托貸款。在2005年10月，國(guó)家外管局頒布浦東九項(xiàng)措施，其中第一條也明確了跨國(guó)公司可以使用委托貸款結(jié)構(gòu)在中國(guó)運(yùn)作本地外幣現(xiàn)金池。但是即使現(xiàn)在浦九條明確了跨國(guó)公司可以使用委托貸款結(jié)構(gòu)在中國(guó)運(yùn)作的本地外幣現(xiàn)金池。但是對(duì)于外幣現(xiàn)金池的建立還是有很多的限制和約束。例如：跨國(guó)公司成員公司之間相互拆放外匯資金，雙方應(yīng)參照同期國(guó)際金融市場(chǎng)商業(yè)貸款利率水平約定拆放利率，不得畸高或畸低；跨國(guó)公司境內(nèi)委托放寬的資金不得結(jié)匯使用，不得用于質(zhì)押人民幣貸款；企業(yè)要建立外幣現(xiàn)金池還必須要事先獲得國(guó)家外匯管理局的批準(zhǔn)。這些種種條款都是企業(yè)在操作現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中所應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問(wèn)題。企業(yè)現(xiàn)金池產(chǎn)品飽受稅收質(zhì)疑 現(xiàn)金池成為集團(tuán)資金集中化管理的有效手段　　隨著企業(yè)集團(tuán)的不斷壯大，其下屬成員公司數(shù)量眾多，地域分布廣泛，集團(tuán)企業(yè)資金的集中化管理的重要性日益顯現(xiàn)?！　‘?dāng)前越來(lái)越多的大型集團(tuán)公司開(kāi)始親睞于現(xiàn)金池這一高效的現(xiàn)金管理工具?，F(xiàn)金池有效地實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)資金資源的有效共享。它有助于提高集團(tuán)總部對(duì)成員公司的監(jiān)管、保證資金的安全性、實(shí)現(xiàn)資源的有效配置、提高資金的使用效率。很重要的一點(diǎn)，現(xiàn)金池將外源融資變?yōu)榱藘?nèi)源融資，大大降低了集團(tuán)企業(yè)整體對(duì)于銀行貸款的需求，節(jié)省了企業(yè)財(cái)務(wù)開(kāi)支?！　∑髽I(yè)現(xiàn)金池的基本操作模式是這樣的：集團(tuán)企業(yè)通常以公司總部的名義設(shè)立集團(tuán)現(xiàn)金池賬戶，通過(guò)成員公司向總部以委托貸款的方式，每日定時(shí)將成員公司賬戶上的資金上劃到現(xiàn)金池賬戶。集團(tuán)企業(yè)以現(xiàn)金池中的資金及其統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)獲得的授信額度為保證，約定各成員單位的日間透支額度。在約定的透支額度內(nèi)，若日間成員單位賬戶余額不足，可以賬戶透支的方式自主對(duì)外付款。日終，以總部向成員公司歸還委托貸款的方式，將現(xiàn)金池賬戶中的資金劃撥到成員企業(yè)賬戶用以補(bǔ)足透支金額?！　‖F(xiàn)金池的建立導(dǎo)致了不同法人實(shí)體賬戶間資金的轉(zhuǎn)移，而這種轉(zhuǎn)移基本上沒(méi)有實(shí)際的貿(mào)易背景，形成公司間的借貸。在國(guó)內(nèi)，公司間的直接借貸是《貸款通則》所明令禁止的?，F(xiàn)金池的實(shí)際運(yùn)營(yíng)模式就是合理運(yùn)用