【正文】 文章聯(lián)系方式：bairbjl。res,R., Jorion, P.,PierreYves P., Ariane S., Multivariate Unit Root Tests of the PPP Hypothesis,Journal of Empirical Finance 6, 335–353,1999.24. Frankel, , A panel Project on Purchasing Power Parity, Mean Reversion within and between Countries, Journal of International Economics 40, 209–224,1996.25. Hsiao C, Analysis of Panel Data,Cambridge University Press, Cambridge,1986.26. Im ., and , Panel LM unit root tests with level shifts 2002, ,forthing.27. Im ., and , Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels, Journal of Econometrics,5374,2003.28. Jorion, P. and R. J. Sweeney, Mean Reversion in Real Exchange Rates, Journal of International Money and Finance 16, .29. Levin A. and , Unit Root Tests in Panel Data, Asymptotic and Finitesample Properties, UC San Paper 9223,1992,30. Levin A., and , Unit Root Tests in Panel Data,asymptotic and Finitesample Properties, Journal of Econometrics,124,2002.31. Li, H. and G. S. Maddala, Bootstrapping Time Series Models (with discussion), Econometric Reviews, 15, 115195,1996.32. Li Hongyi and Xiao Zhijie, On Bootstrapping Regressions with Unit Root Processes, Statistics amp。4. 面板單位根檢驗(yàn)的應(yīng)用研究實(shí)意義面板數(shù)據(jù)及其單位根檢驗(yàn)的全面性等優(yōu)勢決定了該理論具有廣泛的應(yīng)用價(jià)值，而中國經(jīng)濟(jì)研究目前仍處于面板數(shù)據(jù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用研究的襁褓期，深化面板單位根檢驗(yàn)的應(yīng)用研究對于推動中國經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐的科學(xué)化具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。3. 面板數(shù)據(jù)的協(xié)整性研究盡管，McCskey 和Kao（1998，1999）于1998 年就提出了面板協(xié)整性檢驗(yàn)，但是截止目前尚沒有全面系統(tǒng)研究面板協(xié)整理論的文獻(xiàn)。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，一國的重大經(jīng)濟(jì)沖擊必將給世界其他國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不同程度的影響，研究面板數(shù)據(jù)的共同或不同突變點(diǎn)的存在性將會為研究世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷提供有效的理論方法。所以，研究縱剖面協(xié)整的面板單位根檢驗(yàn)將是面板單位根檢驗(yàn)理論的重要研究分支之一。4. 面板單位根檢驗(yàn)的主要估計(jì)方法面板單位根檢驗(yàn)研究中，現(xiàn)有文獻(xiàn)中所使用的統(tǒng)計(jì)量估計(jì)方法因所研究的面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)而區(qū)別。概括而言，在檢驗(yàn)空間獨(dú)立面板數(shù)據(jù)的單位根時，對于大樣本數(shù)據(jù)，一般采用檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的漸近分布做統(tǒng)計(jì)推斷；對于小樣本數(shù)據(jù)，運(yùn)用檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的經(jīng)驗(yàn)分布進(jìn)行統(tǒng)計(jì)推斷。（4）對于空間長期相關(guān)的面板數(shù)據(jù)，普遍使用兩階段法構(gòu)造檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，第一步，利用時間序列的退勢技術(shù)（GLS退勢、OLS退勢、或者ROLS退勢）剔除各個序列存在的確定性時間趨勢，或者，采用主成分分析法剔除各時間序列的共同因子；第二步，按照（1）和（3）中的方法構(gòu)造基于退勢面板或退因子面板的單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。res等（Fl244。（3）對于空間同期相關(guān)的面板數(shù)據(jù)，基于SUR模型構(gòu)造FGLS估計(jì)的DF型統(tǒng)計(jì)量，即SURDF統(tǒng)計(jì)量，SURADF統(tǒng)計(jì)量。所構(gòu)造的統(tǒng)計(jì)量一般具有精確的χ2等分布。（2）對于在空間上獨(dú)立的異質(zhì)面板數(shù)據(jù)，在各時間序列的單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的基礎(chǔ)上，利用這些隨機(jī)變量的均值和最小值構(gòu)造面板單位根檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量，所構(gòu)造的統(tǒng)計(jì)量一般具有漸近正態(tài)分布（在N，T是序列收斂的）。因此，直接構(gòu)造具有已知精確分布或漸近分布統(tǒng)計(jì)量幾乎是不可能的。在經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中，常見的方法是構(gòu)造具有精確(exact)或漸近(asymptotic)正態(tài)、F、χ2和t分布的統(tǒng)計(jì)量。3. 面板單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的構(gòu)造方法構(gòu)造參數(shù)檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量是假設(shè)檢驗(yàn)的前提，統(tǒng)計(jì)量的分布是假設(shè)檢驗(yàn)推斷的基礎(chǔ)。因此，IPS檢驗(yàn)并不能為研究者提供更多的信息。另外，Taylor和Sarno指出“在某些條件下，IPS檢驗(yàn)是很有益的。顯然，直覺上該假設(shè)最能揭示經(jīng)濟(jì)規(guī)律，實(shí)際上，在檢驗(yàn)PPP理論的應(yīng)用研究中，接受Chang假設(shè)的零假設(shè)是人們預(yù)期的結(jié)果。(3) 假設(shè)C Chang et (Chang et al.( 2001),P3)，事實(shí)上，Taylor and Sarno(1998)已經(jīng)使用過該假設(shè)。顯然，無論從邏輯上，還是從實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象來看，IPS假設(shè)的備擇假設(shè)是相對合理的。 (2) 假設(shè)BH0: βi=1，i=1，2，…,N H1: βi 1，存在i， 假設(shè)B，也稱為IPS假設(shè)。LL假設(shè)主要用于同質(zhì)面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)問題，早期的面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)應(yīng)用研究絕大多數(shù)都是有關(guān)LL假設(shè)的檢驗(yàn)。(1) 假設(shè)A H0: βi=1，i=1，2，…,N H1: βi=β1，i=1，2，…,N假設(shè)A，也稱為LL假設(shè)。在現(xiàn)有的面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時間序列同期相關(guān)的面板單位根檢驗(yàn)面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時間序列獨(dú)立的面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時間序列相關(guān)的面板單位根檢驗(yàn)同質(zhì)面板單位根檢驗(yàn)異質(zhì)面板單位根檢驗(yàn)因子分解模型的面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時間序列協(xié)整的面板單位根檢驗(yàn)因子分解模型的面板單位根檢驗(yàn)誤差分解模型的面板單位根檢驗(yàn)存在外生突變點(diǎn)的面板單位根檢驗(yàn)存在結(jié)構(gòu)突變的面板單位根檢驗(yàn) 面板單位根檢驗(yàn)研究的主要分支文獻(xiàn)中經(jīng)常選擇的檢驗(yàn)假設(shè)分為兩類，一類是預(yù)期拒絕單位根過程的單位根假設(shè)，另一類是預(yù)期拒絕平穩(wěn)過程的平穩(wěn)性假設(shè)。三、面板單位根檢驗(yàn)理論研究的概述1. 面板單位根檢驗(yàn)理論研究的主要脈絡(luò)縱觀歷史研究文獻(xiàn)。然而，構(gòu)造無關(guān)于結(jié)構(gòu)突變參數(shù)的面板單位根檢驗(yàn)是十分困難的，直到2002年，Im等（Im ., and ,2002）將IPS的LM檢驗(yàn)推廣為存在結(jié)構(gòu)突變的面板單位根檢驗(yàn)其中，是第個縱剖面時間序列yit的LM檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量。兌德國馬克的實(shí)際匯率是存在共同結(jié)構(gòu)突變的同質(zhì)平穩(wěn)過程，即。早在1996年，Jorion和Sweeney（1996）基于同質(zhì)面板單位根檢驗(yàn)式對西方10國集團(tuán)兌美元的實(shí)際匯率數(shù)據(jù)（1973至1993年底的月度數(shù)據(jù)）進(jìn)行面板單位根的SURDF檢驗(yàn)，其中，時刻tB是已知的外生結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)，研究發(fā)現(xiàn)，在假設(shè)不存在結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)的情況下，即的情況下，西方10國集團(tuán)兌美元的實(shí)際匯率面板數(shù)據(jù)拒絕了單位根假設(shè)，即面板數(shù)據(jù)是同質(zhì)平穩(wěn)過程；但是，在假設(shè)存在結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)的情況下，即的情況下，經(jīng)驗(yàn)面板數(shù)據(jù)不能拒絕單位根假設(shè)，從而拒絕了PPP理論。事實(shí)上，由前面對面板單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量構(gòu)造方法的歸納可見，大多數(shù)面板單位根檢驗(yàn)都是建立在其時間序列單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上的，尤其，對于空間獨(dú)立面板單位根檢驗(yàn)更是如此。5. 結(jié)構(gòu)突變的面板單位根檢驗(yàn)自Perron(1989)提出結(jié)構(gòu)突變的單位根檢驗(yàn)以來，研究存在結(jié)構(gòu)突變的單位根檢驗(yàn)已成為非經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究重點(diǎn)之一。因此，當(dāng)面板數(shù)據(jù)的縱剖面時間序列間存在協(xié)整關(guān)系時，LL、IPS和Groen等面板單位根檢驗(yàn)的合理性也是值得思考的問題。另外，Lyhagen（2000）也發(fā)現(xiàn)，盡管使用面板單位根檢驗(yàn)有效地提高了檢驗(yàn)功效，即，減少了假設(shè)檢驗(yàn)犯第Ⅱ類錯誤的概率。4. 縱剖面時間序列協(xié)整的面板單位根檢驗(yàn)及其應(yīng)用1997年，Crowder（1997）在利用1972年1月至1993年9月歐洲經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）16國貨幣兌美元的實(shí)際匯率月度面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)購買力平價(jià)理論時發(fā)現(xiàn)，當(dāng)面板的縱剖面時間序列間存在協(xié)整關(guān)系時，LL的面板單位根檢驗(yàn)發(fā)生了戲劇性的變化。與白聚山和Ng的研究類似，Moon和Perron也選擇了對IPS型假設(shè)的檢驗(yàn)。在一些合理的條件下，白聚山和Ng（Jushan Bai ane Serena Ng，2001）基于主成分分析方法和面板單位根的Fisher檢驗(yàn)（或稱為p值檢驗(yàn)）方法首先研究了因子分析模型和的單位根檢驗(yàn)（簡稱，PANIC），其中，面板數(shù)據(jù)的K個不可觀測的共同因子向量（the vector mon factors）（K是已知的）和特定誤差或特定沖擊（idiosyncratic shocks）分別都是面板AR(1)過程.類似地，在若干假設(shè)下，Moon和Perron（ and Perron, B.，2002）也基于主