【正文】 工具：東方基金風(fēng)險(xiǎn)績效評(píng)估系統(tǒng)等 事前風(fēng)險(xiǎn)控制 事中風(fēng)險(xiǎn)控制 事后風(fēng)險(xiǎn)控制 客服電話： 400 628 5888 客服傳真： (010) 6657 8700 客服郵箱： 公司網(wǎng)址： . 公司地址： 北京市西城區(qū)錦什坊街 28號(hào) ， 100033 。 對(duì)于基礎(chǔ)庫的股票，基金經(jīng)理在單只品種上的買入權(quán)限為該基金凈值的 2%； 對(duì)于優(yōu)選庫的股票，基金經(jīng)理在單只品種上的買入權(quán)限為該基金凈值的 3%； 對(duì)于精選庫的股票，基金經(jīng)理在單只品種上的買入權(quán)限為該基金凈值的 5%； 超出以上權(quán)限的投資，需由投資決策委員會(huì)討論同意后，方可執(zhí)行。 定義： 基礎(chǔ)庫 —— 具有一定行業(yè)地位、基本面較好的股票； 優(yōu)先庫 —— 經(jīng)營管理以及財(cái)務(wù)狀況良好、具備較強(qiáng)行業(yè)競爭力的股票； 精選庫 —— 經(jīng)營管理規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況優(yōu)異、具備明顯行業(yè)競爭力并能夠超越行業(yè)自然成長的公司股票。 以等權(quán)重加權(quán)方式構(gòu)建股票投資組合的模擬資產(chǎn)組合累計(jì)收益達(dá)到 %，業(yè)績比較基準(zhǔn)的累計(jì)收益僅為% 以流通市值加權(quán)方式構(gòu)建股票投資組合的模擬資產(chǎn)組合累計(jì)收益為 %，也較大幅度超越業(yè)績比較基準(zhǔn) 實(shí)證分析 風(fēng)險(xiǎn)控制和績效評(píng)估 46 在逐級(jí)深入研究的基礎(chǔ)上，本基金的股票庫分為三級(jí)，從低到高分別為：基礎(chǔ)庫、優(yōu)選庫、精選庫。 ?信用債券投資策略 信用評(píng)估策略 回購策略 ?附權(quán)債券投資策略 選擇那些公司和行業(yè)景氣趨勢回升、成長性好、安全邊際較高的品種進(jìn)行投資。 在目標(biāo)久期確定的基礎(chǔ)上，通過對(duì)債券市場收益率曲線形狀變化的合理預(yù)期，調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略，適當(dāng)?shù)牟扇∽訌棽呗?、啞鈴策略、梯式策略等，在短期、中期、長期債券間進(jìn)行配置，以從短、中、長期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲取收益。組合的行業(yè)配置調(diào)整，是由基金經(jīng)理根據(jù)宏觀策略研究團(tuán)隊(duì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場運(yùn)行形勢的分析判斷，以及行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)對(duì)各個(gè)行業(yè)的行業(yè)景氣度、行業(yè)成長性、行業(yè)的盈利能力和行業(yè)估值水平等方面所作的分析判斷和預(yù)測結(jié)果來完成。 市場情緒因素 新開戶數(shù)、股票換手率、市場成交量、開放式基金股票持倉比例變化等。 市場估值因素 縱向比較股票市場的整體估值水平、橫向比較股票、債券之間的相對(duì)收益水平、上市公司盈利水平及其盈利預(yù)期、市場資金供求關(guān)系變化等。 投資策略：總體思路 40 本基金采用自上而下的大類資產(chǎn)配置與自下而上的個(gè)股選擇相結(jié)合的投資策略。歷任高斯達(dá)期貨公司投資經(jīng)理，金鵬期貨公司投資經(jīng)理，海南證券研究員，湘財(cái)證券研究員、投資理財(cái)部經(jīng)理，民生證券研究員、行業(yè)組組長。在此期間對(duì)于未被納入最近一次排序范圍的股票（如新股、恢復(fù)上市股票等），如果其流通市值（對(duì)于未上市新股，用本基金管理人預(yù)測的流通市值代替）可滿足以上標(biāo)準(zhǔn)，也稱為中小盤股票。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，成長性確定、基本面良好的中小盤股票將成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，投資于這類股票能夠在很大程度上分享新模式下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，結(jié)合適當(dāng)范圍內(nèi)的大類資產(chǎn)配置調(diào)整，能夠?yàn)橥顿Y者帶來穩(wěn)定的超額收益 收益分配政策 每年分配次數(shù)最多為 6次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 10% 風(fēng)險(xiǎn)收益 特征 本基金為混合型基金，股票部分主要投資于具有高成長潛力的中小市值上市公司股票，屬于證券投資基金中預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益適中的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金 業(yè)績比較基準(zhǔn) 中證 700指數(shù)收益率 60%+中證綜合債券指數(shù)收益率 40% 37 大類資產(chǎn)配置比例： 本基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為 30％ 80％，其中投資于中小盤股的比例不低于本基金股票投資部分的 80%，投資于權(quán)證的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的 3％；債券資產(chǎn)、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的 20%70%，其中，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的 5％。 一、市場判斷 未來三年的重要底部 二、中小成長基金 — 現(xiàn)在最好的投資選擇 三、東方投資團(tuán)隊(duì) 收益從夢想到現(xiàn)實(shí) 四、東方增長中小盤介紹 目 錄 產(chǎn)品基本信息 36 基金名稱 東方增長中小盤混合型證券投資基金 基金管理人 東方基金管理有限責(zé)任公司 基金托管人 中國郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司 基金類型 契約型 開放式 混合型 投資目標(biāo) 通過積極主動(dòng)的投資管理，精選受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的、具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票； 努力把握市場趨勢，積極進(jìn)行適當(dāng)范圍內(nèi)的大類資產(chǎn)配置調(diào)整，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求本基金資產(chǎn)的長期資本增值。樂觀看待市場孕育大機(jī)會(huì) 優(yōu)秀的投資結(jié)果源自優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì) 買入 加倉 賣出 出色的選股投資能力案例 中工國際 優(yōu)秀的投資結(jié)果源自優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì) 出色的選股投資能力案例 金螳螂 買入 加倉 加倉 優(yōu)秀的投資結(jié)果源自優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì) 出色的選股投資能力案例 長盈精密 優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)讓收益從夢想到現(xiàn)實(shí) 年初的判斷正確是我們?nèi)〉脙?yōu)秀投資業(yè)績的直接原因，這直接帶來我們?cè)诖箢愘Y產(chǎn)配置和投資策略的先發(fā)優(yōu)勢。 投研團(tuán)隊(duì) — 投資理念 ? 以基本面分析為導(dǎo)向，挑選價(jià)格合適的高質(zhì)量企業(yè)，兼顧風(fēng)格資產(chǎn)輪換，獲得可持續(xù)的穩(wěn)健收益。歷任高斯達(dá)期貨公司投資經(jīng)理，金鵬期貨公司投資經(jīng)理，海南證券研究員，湘財(cái)證券研究員、投資理財(cái)部經(jīng)理，民生證券研究員、行業(yè)組組長?，F(xiàn)任東方金賬簿貨幣市場基金基金經(jīng)理。 ? 王丹丹女士 ： 中國人民銀行研究生部金融學(xué)碩士， 5年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任武漢融利期貨首席交易員和高級(jí)分析師，泰康人壽保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司高級(jí)投資經(jīng)理，中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司融資業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理、交易部總經(jīng)理助理、證券業(yè)務(wù)部高級(jí)投資經(jīng)理?，F(xiàn)任投資決策委員會(huì)委員、首席策略分析師、東方精選混合型開放式證券投資基金基金經(jīng)理。曾任嘉實(shí)基金管理有限公司研究部副總監(jiān)、長盛基金管理有限公司研究部副總監(jiān)?，F(xiàn)任投資決策委員會(huì)委員、基金管理部經(jīng)理、東方龍混合型開放式證券投資基金基金經(jīng)理、東方策略成長股票型開放式證券投資基金基金經(jīng)理。曾任世紀(jì)證券有限公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理。 2022年 4月加盟東方基金管理有限責(zé)任公司，現(xiàn)任投資決策委員會(huì)委員、研究部經(jīng)理、東方核心動(dòng)力股票型開放式證券投資基金基金經(jīng)理。 ? 張崗先生： 西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士， 10年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任申銀萬國證券研究所行業(yè)分析師，富國基金行業(yè)分析師，匯添富基金管理有限公司高級(jí)研究員、研究主管、基金經(jīng)理、投