st浪莎案例分析vppt課件(參考版)
2025-05-15 04:49本頁面
【正文】 附： 《 中國人民共和國證券法 》 所規(guī)定的上市條件 。 附： 《 中國人民共和國證券法 》 摘要 ? 第五十條 股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件： （一） 股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行 ； （二）公司股本總額不少于人民幣三千萬元； （三）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上； （四）公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。 ? 第一百七十九 條國務院證券監(jiān)督管理機構在對證券市場實施監(jiān)督管理中履行下列職責： （一） 依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準權 ； （二）依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結算，進行監(jiān)督管理； （三）依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業(yè)務活動，進行監(jiān)督管理； （四）依法制定從事證券業(yè)務人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)督實施； （五）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況； （六）依法對證券業(yè)協(xié)會的活動進行指導和監(jiān)督； （七）依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處； （八）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責。 ? 第五十五條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易： （一）公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件； （二）公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者； （三）公司有重大違法行為； （四） 公司最近三年連續(xù)虧損 ； （五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 ? 第十一條 發(fā)行人申請公開發(fā)行股票 、 可轉換為股票的公司債券 ， 依法采取承銷方式的 ， 或者公開發(fā)行法律 、 行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的 ， 應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人 。如果該公司最近一兩年沒有達到這一標準，那么該公司的價值就大打折扣。 (4)殼公司有配股資格 根據(jù)中國證監(jiān)會的定，上市公司只有在連續(xù) 3年平均凈資產(chǎn)收益率在 10%以上（最低為 6010），才可申請配股。 (3)股權相對集中 在我國，于二級市場收購成本較高，而且目標公司較少，因此買殼上市大都采取股權議轉讓方式。此步驟不必須！ 買殼的目的 買殼上市的 一般交易流程 如何選擇適當?shù)臍べY源 殼資源特點 (1)股本較小 小盤股對買殼和組者來說，具有介入成本低、重組后股本擴張能力強等優(yōu)勢，特別是流通盤，易于二級市場炒作，因此獲利機會很大。 裝殼是指將資產(chǎn)裝入殼公司的過程 資產(chǎn)裝入殼公司后，公司可以以更高的價格發(fā) 行新股籌集資金用于公司發(fā)展，老股東也可在禁售 期滿后在二級市場拋出股份獲利套現(xiàn)。 發(fā)行上市 買殼通?？梢圆捎煤喜ⅰQ股或現(xiàn)金購買等方式。所謂殼，是指上市公司的資格，是一種形象的稱呼。 *ST長控變形記 1 扭虧為盈的技術 2 上市公司的收入、費用和利潤 3 目錄 附錄：漫談“買殼上市” 4 買殼上市 ? 含義：所謂買殼上市，是指非上市公司通過收購上市公司股份獲得上市公司的控制權，然后以反向收購方式注入自己的相關業(yè)務的資產(chǎn)。 ? 第三，在對殼資源注資時，對所注入資產(chǎn)的選擇要進行慎重考慮。 ? 第二，在選擇殼資源時，要注意考察其股本規(guī)模和股價的高低、經(jīng)營業(yè)績和財務結構。 1997年每起買殼上市案例的平均成本為 6000萬元， 1998年上升為 1億元。 – 如果控股公司或集團公司本身不具備一定實力，沒有足夠的優(yōu)質資產(chǎn)和好的投資項目，實施動態(tài)重組戰(zhàn)略，那么，買殼上市可行性和成功性降大大降低。 ? 2022年 8月 31日，四川省國資委授權宜賓市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司與浪莎控股（成立于 2022年 4月，注冊資本 7000萬元，經(jīng)營范圍為實業(yè)投資）簽署了 《 股權轉讓協(xié)議 》 ，將 *ST長控 3467萬股國家股（占總股本 %）以 7000萬元轉讓給浪莎控股， 9月 1日當天該股漲停板； 2022年 12月 20日， *ST長控（ 600137）停牌重組，當日收盤價為 ； 2022年 4月 11日 刊登 2022年第一季度實現(xiàn)凈利潤 告 ,繼續(xù)停牌 ； 2022年 4月 13日當日從集合競價起以 ，其后買盤洶涌，一路狂飆， 10點 50分左右更是達到最高潮，盤中最高見 85元，漲幅達 1184％，截止 11： 30停牌，股價為 ，漲幅 ％，換手率達 ％； 4月 20日重新復牌，該股連續(xù) 12個無量跌停板；對此慘烈過程是否涉及內幕交易，至今仍是個“謎”！ 本案例花絮與后記 本案例中 600137股價的變動 短期變動（日線圖） 中長期變動（年線圖） 案例總結 ? 總的來說，浪莎買殼 *ST長控在中國買殼上市史上是比較少見的成功案例，極具研究和借鑒價值。 ? 所以搞不清狀況，只看報表里的
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