財務分析指標應用詳解(參考版)
2025-06-01 12:00本頁面
【正文】 分析提示： 接近 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應獲現(xiàn)金相當 ，收益質(zhì)量高；若小于 1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。 分析提示 ：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。 分析提示： 達到 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于 1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。 意義： 說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。 財務彈性分析 （ 1） 現(xiàn)金滿足投資比率 公式 ：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金 凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權歸原作者所有 ) 第 10 頁 共 11 頁 （ 3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 公式 ：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 企業(yè)設置的標準值 ： 意義 ：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。 分析提示 ：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 （ 2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量 公式 ：每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。 分析提示 ：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付 息能力。 分析提示 ：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。 分析提示 ：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 分析提示 ：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 流動性分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。另外，在使用該指標時，還 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權歸原作者所有 ) 第 8 頁 共 11 頁 應結合對 “應收賬款 ”、 “其他應收款 ” 、 “ 待攤費用 ”進行分析。 分析提示 ：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。 （ 4）凈資產(chǎn)收益率（權益報酬率） 公式 ：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / [（期初所有者權益合計 +期末所有者權益合計） /2]*100% 企業(yè)設置的標準值： 意義 ：凈資產(chǎn)收 益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。 分析提示： 資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。 （ 3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率） 公式 ：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤 / [（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2]*100% 企業(yè)設置的標準值 ：根據(jù)實際情況而定 意義 ：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。 分析提示： 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。表示銷售收入的收益水平。在分析盈利能力
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