【正文】 在這里，我學(xué)到的不僅是知識(shí)，更是一種學(xué)習(xí)的能力!感謝所有幫助、支持和鼓勵(lì)我的領(lǐng)導(dǎo)，老師和同學(xué)，謝謝你們! 作者簽名：年 月 日18。論文的完成首先要感謝我的指導(dǎo)老師李副教授。再通過(guò)小企業(yè)融資政策法規(guī)的完善，進(jìn)一步深化金融機(jī)構(gòu)改革，加大監(jiān)管力度等舉措，才能使中小企業(yè)逐步走上健康良性發(fā)展軌道，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高和國(guó)家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)。另外，政府也應(yīng)該準(zhǔn)備差別的準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)企業(yè)的融資難問(wèn)題，改革利率市場(chǎng)，真正從事出來(lái)解決融資難問(wèn)題。調(diào)整資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多元化的市場(chǎng)體系，并繼續(xù)調(diào)整上市政策，降低上市門(mén)檻以吸引更多具有發(fā)展前景的企業(yè)，政府應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)它們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供貸款。因此完善法律法規(guī)對(duì)中小企業(yè)行為要求，加強(qiáng)相關(guān)部門(mén)的執(zhí)行監(jiān)管力度，建立完善的企業(yè)還貸機(jī)制，規(guī)范企業(yè)行為，對(duì)于逃廢銀行債務(wù)的行為給予堅(jiān)決抵制，減輕企業(yè)與銀行之間的信用障礙，這樣既可以增強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款的信賴(lài)程度，也可以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家要出臺(tái)維護(hù)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)地位、維護(hù)中小企業(yè)權(quán)利、規(guī)范中小企業(yè)行為的有關(guān)的法律法規(guī)，為中小企業(yè)的良性發(fā)展創(chuàng)造創(chuàng)建一個(gè)寬松規(guī)范的法律環(huán)境。因此，想要解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，政府的扶植工作不容小覷。通過(guò)對(duì)國(guó)外中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的分析來(lái)看，政府的扶植與幫助對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。而這比重新培養(yǎng)一個(gè)新的借貸者要減少很多監(jiān)督審核上的成本。 建立相對(duì)穩(wěn)定的交易關(guān)系中小企業(yè)與銀行之間存在著信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，若二者間可以保持相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期交易關(guān)系，這可以有效幫助中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題。因此，應(yīng)該積極發(fā)展地方性中小型商業(yè)銀行，專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)，建立相應(yīng)的信用評(píng)估體系科學(xué)的評(píng)估企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，還貸能力和擔(dān)保方法。大型商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款的要求高， 審批程序多，需要的時(shí)間長(zhǎng)，審計(jì)流程復(fù)雜，大大增加了中小企業(yè)的貸款成本。地位另一方面銀行內(nèi)部也要不管改進(jìn)業(yè)務(wù)辦理流程、強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)模式，通過(guò)為小微企業(yè)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的借貸部門(mén)或創(chuàng)新其融資的金融產(chǎn)品來(lái)，來(lái)提高小微企業(yè)的貸款成功率。但是，大型商業(yè)銀行又是金融市場(chǎng)上貨幣資金量最大的機(jī)構(gòu)體系，因此，深化大型商業(yè)銀行改革對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。緩解中小企業(yè)無(wú)法在商業(yè)銀行獲取充足貸款的的問(wèn)題，可見(jiàn)，我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決，也離不開(kāi)金融體系的完善。美國(guó)的公募股權(quán)融資市場(chǎng)被認(rèn)為是全世界是最為成熟的，設(shè)有主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)以及 OTC 市場(chǎng)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)融資體系分為以英美為代表的以證券占主導(dǎo)地位的融資體系和以日德為代表的銀行占權(quán)威地位的融資體系。中小企業(yè)信用低，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，通常情況下中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，在大力提高自身實(shí)力的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)樹(shù)立良好的企業(yè)形象，強(qiáng)化信用體系建設(shè)企業(yè)，牢牢樹(shù)立起借貸還貸的思想意識(shí)，樹(shù)立守信的良好形象，降低企業(yè)貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力弱，品牌意識(shí)不強(qiáng)，一個(gè)企業(yè)品牌的做大做強(qiáng)，有利于在公眾心目中樹(shù)立良好的企業(yè)形象。同時(shí)，企業(yè)在對(duì)外投資前應(yīng)充分調(diào)研并理性分析，多角度考慮，認(rèn)清市場(chǎng)前景，約束自己的行為，減少盲目投資，提高企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力?？紤]到公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該定期對(duì)員工進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，提高員工的專(zhuān)業(yè)能力。與企業(yè)的內(nèi)源融資息息相關(guān)。從中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)制度方面來(lái)說(shuō)，想要解決融資難的問(wèn)題，中小企業(yè)只有適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展，不斷應(yīng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，將家族式管理方12法向現(xiàn)代企業(yè)制度管理方法轉(zhuǎn)換，不斷淡化家族經(jīng)營(yíng)色彩，聘請(qǐng)高素質(zhì)管理人才，將企業(yè)由家庭小作坊式企業(yè)向現(xiàn)代科技型企業(yè)轉(zhuǎn)變，在融資方面，中小企業(yè)不僅要借助外源融資的方式，還應(yīng)該提高意識(shí)，增加資本積累。 加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善企業(yè)制度我國(guó)中小企業(yè)基本上都是從家族企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)的。借鑒美國(guó)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)大力推進(jìn)科技進(jìn)步，增強(qiáng)創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力，要提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，最重要的就是增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，在開(kāi)展研發(fā)工作的同時(shí)，企業(yè)還不能放棄對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管。與它們相比，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展正處于初級(jí)階段借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)可以更好的發(fā)展我國(guó)中小企業(yè)，但我們應(yīng)該從我國(guó)國(guó)情出發(fā)。據(jù)統(tǒng)計(jì)在美國(guó)，中小企業(yè)孕育出了很多大型高新技術(shù)公司如現(xiàn)如今風(fēng)靡全球的蘋(píng)果公司以及著名的微軟公司，微軟公司在 20 世紀(jì) 70 年代創(chuàng)立之初僅有 900 美元的資本，到了 1995 年其公司銷(xiāo)售額達(dá)到 410 億美元。從美國(guó)中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，目前美國(guó)注冊(cè)的中小企業(yè)大約有 2200 多家，這龐大的企業(yè)數(shù)量占據(jù)了美國(guó)企業(yè)總數(shù)的 99%。要解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，必須拿出科學(xué)有效的對(duì)策辦法，應(yīng)從中小企業(yè)自身，金融機(jī)構(gòu)以及政府三個(gè)方面入手： 中小企業(yè)自身改進(jìn)措施從世界各國(guó)來(lái)看，造成中小企業(yè)融資難問(wèn)題的主要原因是中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)力弱，生產(chǎn)的產(chǎn)品市場(chǎng)份額占有率不高。114 中小企業(yè)融資難問(wèn)題解決對(duì)策中小企業(yè)在穩(wěn)定社會(huì)，增加就業(yè)，改善民生，縮小城鄉(xiāng)差距，增加國(guó)家財(cái)政稅收等方面能夠發(fā)揮突出作用。成立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)意義重大。目前大多數(shù)資源都通過(guò)宏觀調(diào)控流向了大型企業(yè)，銀行也傾向于向大型企業(yè)發(fā)放貸款。然而目前的情況是，政府為中小企業(yè)提供的服務(wù)不夠完善，針對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)體系不夠健全，各個(gè)主要政府部門(mén)都有一些對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管權(quán)，可是仍然沒(méi)有專(zhuān)門(mén)性的政府機(jī)構(gòu)存在。 政府對(duì)中小企業(yè)扶持力度不大中小企業(yè)的健康發(fā)展，離不開(kāi)政府的扶植與幫助。我國(guó)雖頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》 ，但約束中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和市場(chǎng)資金流通行為的法律法規(guī)仍不夠完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序仍需進(jìn)一步改善。通常情況下，大多數(shù)的普通居民仍至通過(guò)大型商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，這樣大量資金聚集在大型商業(yè)銀行，中小企業(yè)在大型商業(yè)銀行貸款無(wú)門(mén)，而民間融資機(jī)構(gòu)則存在資金不足的情況，如果正規(guī)民間融資機(jī)構(gòu)能夠得到合理發(fā)展，就可以有效引導(dǎo)民間融資朝規(guī)范化方向發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資金的合理配置，實(shí)現(xiàn)資金的高效融通，緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中主要是以政府為主導(dǎo)的商業(yè)銀行，正規(guī)民間融資機(jī)構(gòu)很少。這種授權(quán)制度有利于減少貸款失誤，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，但是卻在無(wú)形之中加大了分布于鄉(xiāng)鎮(zhèn)的中小企業(yè)獲得貸款的難度。另外，銀行審批貸款周期長(zhǎng)，流程繁瑣，中小企業(yè)通常資金對(duì)銀行貸款望而卻步。 金融機(jī)構(gòu)方面原因分析 銀行金融機(jī)構(gòu)信貸成本高中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力比不上大型企業(yè)，再加上商業(yè)銀行貸款的審批門(mén)檻高、發(fā)放程序復(fù)雜，故銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于向大型企業(yè)放貸，而中小企業(yè)由于自身，資產(chǎn)抵押物不足的特點(diǎn)，只有付出更高的成本才能獲得同等多的資金。企業(yè)往往將資金投入到再生產(chǎn)或外部長(zhǎng)期股權(quán)投資方面，現(xiàn)金流量和自留資金少，自我積累觀念不強(qiáng)。這些因素嚴(yán)重困擾了我國(guó)中小企業(yè)的融資能力的提升。為了降低人力資源成本，有的企業(yè)選用的融資人員和會(huì)計(jì)人員的水平與能力往往不夠高。再次，中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)性融資人才缺乏。 中小企業(yè)信用體系不完善中小企業(yè)信用制度不健全，信用意識(shí)薄弱，信用普遍偏低。當(dāng)今金融界的大環(huán)境是資金融通緊張，普遍存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，處于自身安全的考慮，金融機(jī)構(gòu)更愿意相信實(shí)力強(qiáng)大，資金力量雄厚，安全性更高的大型企業(yè)。而僅有 5%的企業(yè)可以經(jīng)營(yíng)超過(guò) 15 年。特別是在經(jīng)濟(jì)衰退期，多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法承受金融洗禮，破產(chǎn)率、關(guān)閉率更高。但目前我國(guó)這類(lèi)民間融資機(jī)構(gòu)多不規(guī)范，缺少監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)較大，還可能會(huì)出現(xiàn)不符合政策法規(guī)的附加條件，這都是潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)銀行貸款獲得所需資金，只好通過(guò)民間借貸來(lái)完成資金籌集。中小企業(yè)在資金需求方面具有單次需求金額少，需求頻率高，一旦出現(xiàn)資金短缺需盡快增補(bǔ)的特點(diǎn)，使得其單位融資成本高。 020406080100第 一 季 度 第 三 季 度東 部西 部北 部圖 21 我國(guó)中小企業(yè)融資渠道分析資料來(lái)源：全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng)， 《中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展變革》 ，2022通過(guò)圖 21 我們可以看出，在中小企業(yè)所需要的資金中，通過(guò)銀行貸款獲得的占50%，是中小企業(yè)融資比例的一半以上，有 28%是通過(guò)民間貸款獲得，股權(quán)融資僅占總量的 15%，通過(guò)國(guó)際信貸、商業(yè)信用等渠道獲取資金的其他途徑獲得的資金寥寥無(wú)幾。近年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)雖發(fā)展壯大但尚未成熟，上市公司7多為大型公司，2022 年創(chuàng)業(yè)板上市，但大多數(shù)中小企業(yè)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)不升級(jí)，創(chuàng)新能力不高，因而很難達(dá)到上市要求，通過(guò)股權(quán)融資獲得資金的比率小。但中小企業(yè)大多規(guī)模小，員工數(shù)量少，自身競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，所以它在通過(guò)自身銷(xiāo)售產(chǎn)品、資金實(shí)現(xiàn)循環(huán)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)很多的問(wèn)題，導(dǎo)致中小企業(yè)融資不暢通。在銀行看來(lái)，中小企業(yè)規(guī)模小，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力差，財(cái)務(wù)制度不健全加之抵押物不足，國(guó)有控股銀行還是民間金融機(jī)構(gòu)出于自身安全的考慮，都會(huì)出現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)貸款十分慎重，條件比較苛刻，甚至產(chǎn)生拒貸于門(mén)外的情況。結(jié)合目前的融資狀況分析，我國(guó)中小企業(yè)具體存在銀行信貸困難、融資渠道單一，融資成本高等現(xiàn)狀，呈現(xiàn)如下特點(diǎn)： 銀行信貸困難中小企業(yè)的融資特點(diǎn)是單次需求金額少，需求頻率高，一旦出現(xiàn)資金短缺需盡快增補(bǔ)，我國(guó)中小企業(yè)主要通過(guò)銀行貸款獲得資金，但是通過(guò)大型商業(yè)銀行審查，獲得銀行貸款的中小企業(yè)數(shù)量?jī)H占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 1%以?xún)?nèi)，而中小企業(yè)的數(shù)量卻占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 95%以上，如下表 31 所示。中小企業(yè)也逐漸受到更多關(guān)注。而真正做到這一點(diǎn)就要做到金融制度的不斷創(chuàng)新與完善，要通過(guò)制度的完善來(lái)增強(qiáng)中小企業(yè)的規(guī)范意識(shí)，真正發(fā)揮中小企業(yè)的作用。 金融制度理論所謂金融制度理論，即金融制度中的機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、政策、利率等體系及相關(guān)技術(shù)在國(guó)5家經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中具有重要的作用，這些制度的運(yùn)行和創(chuàng)新能夠幫助促使我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)改變，提高企業(yè)運(yùn)行的效率和促進(jìn)金融市場(chǎng)的完善。因?yàn)殂y行與企業(yè)間存在信息的不對(duì)稱(chēng)，這種信息的傳遞博弈就會(huì)使得銀行無(wú)法全面了解中小企業(yè)的狀況，所以無(wú)法對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。 信息匹配供給理論信息匹配供給理論是在不對(duì)稱(chēng)信息理論基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，主要是指銀行為了自身利益，為了考慮獲得最大利益，在信貸市場(chǎng)上放貸供給不平衡。中小企業(yè)由于自身規(guī)模、財(cái)