企業(yè)并購重組實務mba－崔凱(參考版)
2025-05-05 06:06本頁面
【正文】 。 銷售收入超過 1000億元的大型企業(yè)集團 ， 在中國最大 500家企業(yè) （ 集團 ） 中排名第 35位 。 ? 任建新執(zhí)掌的中國化工集團企業(yè)被稱為最具 “ 民企特色 ” 的中央企業(yè) ， 他成為央企負責人中獨一無二的 “ 草根創(chuàng)業(yè)者 ” 。 在浩瀚的歷史長河中 ， 每個民族都形成了自己引以自豪的文化 、歷史 ， 學習 、 尊重各個國家 、 民族的歷史和文化是非常重要的 。 ? 對于跨國并購 ， 任建新曾經(jīng)有過這樣的表述：并購不能有占領軍的心態(tài) ， 而要站在被并購企業(yè)管理人員和職工的角度來考慮問題 、 安排工作 ， 讓他們感到是受尊重的 ， 相互之間是平等的 ， 從而贏得對方的理解和尊重 。 在并購法國羅地亞集團有機硅及硫化物業(yè)務時 ， 對外方人員的來訪 ， 任建新總是親自接待 ， 在獲取目標公司及主要人員動態(tài)信息的同時 ， 不斷介紹和傳播中國化工的企業(yè)愿景和戰(zhàn)略意圖；在公司餐廳和茶室里掛上法國油畫；任建新還多次邀請對方到家里做客 ， 在建立良好工作關系的同時 ， 又建立起雙方主要人員之間的朋友關系 。 近年來 ， 中國企業(yè)的跨國并購之所以屢遭敗績， 根源就在于此 。 一種落后文化或許可以用財富或武力從形式上 “ 征服 ” 一種先進文化 ， 但最終的贏家卻還是后者 。理由是在 2022年 7月 23日前，擔任今普公司的總經(jīng)理并負責公司日常經(jīng)營期間，利用銷售不入帳，抬高商品進貨價格等方式占用今普公司資金，導致該公司帳面存貨與庫存嚴重不符，造成該公司虧空 3888萬元。 ?2022年 11月，上海梅林向上海市第一中級人民法院遞交了民事起訴狀和財產(chǎn)保全申請書，請求法院依法判令當時已涉黑被拘的王天倫向公司返還部分股權轉讓款計 4530萬元人民幣，依法查封、凍結王天倫持有的今普公司股權和相關股東權益，進行資產(chǎn)保全。由于王天倫是今普公司股東，今普公司資產(chǎn)帳號被警方查封、扣押，公司正常經(jīng)營受到影響。 ?2022年 8月，在重慶打黑風暴中，王天倫涉黑被拘。 相愛總是簡單，相處太難！ — 41 — 北大縱橫 并購實施關鍵要素 ? 戰(zhàn)略是并購整合的指揮棒 ， 切忌做了再說 ? 雙方企業(yè)愿意冒一定的風險 ? 熟悉投資的外部環(huán)境條件 ? 對目標企業(yè) （ 軟實力 ） 的理性分析 ， 現(xiàn)實的收益預期 ? 正確評估目標企業(yè)的價值 ? 關鍵利益人的處理－投資就是投人 （ 而不是業(yè)務 ） ? 投資支付方式 （ 高科技：現(xiàn)金＋換股 ） ? 用發(fā)展戰(zhàn)略說服政府和債權人 ? 注意 “ 第三者 ” 偷襲 ? 不要為可行而研究 理性 低調(diào) 謙和 — 42 — 北大縱橫 案例：梅林狀告重慶“肉霸”王天倫 ?2022年 9月份，光明集團立足肉食產(chǎn)業(yè)縱向一體化，通過旗下上市公司上海梅林正廣和股份有限公司（ 600073）與重慶最大的生豬屠宰、加工企業(yè)重慶今普食品有限公司（以下簡稱今普）的股東王天倫兄弟簽訂股權轉讓協(xié)議，購入 51%的重慶今普股權。 — 37 — 北大縱橫 94年 95年 96年 99年 2022年 2022年 2022 2022年 能源業(yè)務 電訊業(yè)務 財務與投資 物業(yè)發(fā)展與控股 整體表現(xiàn) 零售及其他產(chǎn)業(yè) 港口業(yè)務 基建業(yè)務 案例：和記黃埔七個產(chǎn)業(yè)之間的互補 — 38 — 北大縱橫 并購總體程序 步驟 婚姻 并購 1 帥哥和美女相遇相識 “ 找項目的 ” 遇上 “ 找資金的 ” 2 確立戀愛關系 受理并立項 3 戀愛中增進了解 盡職調(diào)查 （ 含審計評估 ） 4 談婚論嫁 投資協(xié)議條款的談判 5 雙方家長認可 投資方和融資方對項目合作進行決策并通過 6 訂婚 簽訂投資協(xié)議 7 買房 、 買車 、 籌備婚宴 安排出資 8 領取結婚證 工商注冊變更 9 “ 七年之癢 ” 并購方與被并購方的整合重組 — 39 — 北大縱橫 臨時抱佛腳，病急亂投醫(yī)！ — 40 — 北大縱橫 ? 戀愛中的充分了解 ? 雙方家長的認同 ? 殷實的物質(zhì)基礎 ? 婚后 “ 七年之癢 ” ? 健康活潑的孩子 ? 做好盡職調(diào)查； ? 股東之間的認同； ? 穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績 ? 并購后的溝通磨合 ? 新的利潤增長點 婚姻的幸福 并購的成功 雖然每天都有公司宣布“戰(zhàn)略合作”，但許多公司都缺乏“合作戰(zhàn)略” ，置身于高度宣傳中把達成合作看成終點，而不是作為邁向一個更大目標的手段。 2022年 3月 10日，中國移動宣布，將通過子公司廣東移動以398億元人民幣收購上海浦東發(fā)展銀行增發(fā)的逾 22億股新股。 ? 目前，國內(nèi)的電信運營商都在大力推行全業(yè)務運營，但任何一家運營商也未出現(xiàn)所謂的殺手級應用。 ? 移動支付可以不單單再局限于“微額”支付，大額支付也將成為現(xiàn)實。 數(shù)據(jù)來源：清科研究中心 《 2022年度并購數(shù)據(jù)報告 》 — 32 — 北大縱橫 與并購有關的幾個基本概念 ?私募與公募
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