企業(yè)并購重組實(shí)務(wù)mba－崔凱(4)(參考版)
2025-05-04 22:35本頁面
【正文】 。 銷售收入超過 1000億元的大型企業(yè)集團(tuán) ， 在中國最大 500家企業(yè) （ 集團(tuán) ） 中排名第 35位 。 ? 任建新執(zhí)掌的中國化工集團(tuán)企業(yè)被稱為最具 “ 民企特色 ” 的中央企業(yè) ， 他成為央企負(fù)責(zé)人中獨(dú)一無二的 “ 草根創(chuàng)業(yè)者 ” 。 在浩瀚的歷史長河中 ， 每個(gè)民族都形成了自己引以自豪的文化 、歷史 ， 學(xué)習(xí) 、 尊重各個(gè)國家 、 民族的歷史和文化是非常重要的 。 ? 對(duì)于跨國并購 ， 任建新曾經(jīng)有過這樣的表述：并購不能有占領(lǐng)軍的心態(tài) ， 而要站在被并購企業(yè)管理人員和職工的角度來考慮問題 、 安排工作 ， 讓他們感到是受尊重的 ， 相互之間是平等的 ， 從而贏得對(duì)方的理解和尊重 。 在并購法國羅地亞集團(tuán)有機(jī)硅及硫化物業(yè)務(wù)時(shí) ， 對(duì)外方人員的來訪 ， 任建新總是親自接待 ， 在獲取目標(biāo)公司及主要人員動(dòng)態(tài)信息的同時(shí) ， 不斷介紹和傳播中國化工的企業(yè)愿景和戰(zhàn)略意圖；在公司餐廳和茶室里掛上法國油畫；任建新還多次邀請(qǐng)對(duì)方到家里做客 ， 在建立良好工作關(guān)系的同時(shí) ， 又建立起雙方主要人員之間的朋友關(guān)系 。 近年來 ， 中國企業(yè)的跨國并購之所以屢遭敗績， 根源就在于此 。 一種落后文化或許可以用財(cái)富或武力從形式上 “ 征服 ” 一種先進(jìn)文化 ， 但最終的贏家卻還是后者 。理由是在 2022年 7月 23日前，擔(dān)任今普公司的總經(jīng)理并負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營期間，利用銷售不入帳，抬高商品進(jìn)貨價(jià)格等方式占用今普公司資金，導(dǎo)致該公司帳面存貨與庫存嚴(yán)重不符，造成該公司虧空 3888萬元。 ?2022年 11月，上海梅林向上海市第一中級(jí)人民法院遞交了民事起訴狀和財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)書，請(qǐng)求法院依法判令當(dāng)時(shí)已涉黑被拘的王天倫向公司返還部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款計(jì) 4530萬元人民幣，依法查封、凍結(jié)王天倫持有的今普公司股權(quán)和相關(guān)股東權(quán)益，進(jìn)行資產(chǎn)保全。由于王天倫是今普公司股東，今普公司資產(chǎn)帳號(hào)被警方查封、扣押，公司正常經(jīng)營受到影響。 ?2022年 8月，在重慶打黑風(fēng)暴中，王天倫涉黑被拘。 相愛總是簡單，相處太難！ — 41 — 北大縱橫 并購實(shí)施關(guān)鍵要素 ? 戰(zhàn)略是并購整合的指揮棒 ， 切忌做了再說 ? 雙方企業(yè)愿意冒一定的風(fēng)險(xiǎn) ? 熟悉投資的外部環(huán)境條件 ? 對(duì)目標(biāo)企業(yè) （ 軟實(shí)力 ） 的理性分析 ， 現(xiàn)實(shí)的收益預(yù)期 ? 正確評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值 ? 關(guān)鍵利益人的處理－投資就是投人 （ 而不是業(yè)務(wù) ） ? 投資支付方式 （ 高科技：現(xiàn)金＋換股 ） ? 用發(fā)展戰(zhàn)略說服政府和債權(quán)人 ? 注意 “ 第三者 ” 偷襲 ? 不要為可行而研究 理性 低調(diào) 謙和 — 42 — 北大縱橫 案例：梅林狀告重慶“肉霸”王天倫 ?2022年 9月份，光明集團(tuán)立足肉食產(chǎn)業(yè)縱向一體化，通過旗下上市公司上海梅林正廣和股份有限公司（ 600073）與重慶最大的生豬屠宰、加工企業(yè)重慶今普食品有限公司（以下簡稱今普）的股東王天倫兄弟簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，購入 51%的重慶今普股權(quán)。 — 37 — 北大縱橫 94年 95年 96年 99年 2022年 2022年 2022 2022年 能源業(yè)務(wù) 電訊業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)與投資 物業(yè)發(fā)展與控股 整體表現(xiàn) 零售及其他產(chǎn)業(yè) 港口業(yè)務(wù) 基建業(yè)務(wù) 案例：和記黃埔七個(gè)產(chǎn)業(yè)之間的互補(bǔ) — 38 — 北大縱橫 并購總體程序 步驟 婚姻 并購 1 帥哥和美女相遇相識(shí) “ 找項(xiàng)目的 ” 遇上 “ 找資金的 ” 2 確立戀愛關(guān)系 受理并立項(xiàng) 3 戀愛中增進(jìn)了解 盡職調(diào)查 （ 含審計(jì)評(píng)估 ） 4 談婚論嫁 投資協(xié)議條款的談判 5 雙方家長認(rèn)可 投資方和融資方對(duì)項(xiàng)目合作進(jìn)行決策并通過 6 訂婚 簽訂投資協(xié)議 7 買房 、 買車 、 籌備婚宴 安排出資 8 領(lǐng)取結(jié)婚證 工商注冊(cè)變更 9 “ 七年之癢 ” 并購方與被并購方的整合重組 — 39 — 北大縱橫 臨時(shí)抱佛腳，病急亂投醫(yī)！ — 40 — 北大縱橫 ? 戀愛中的充分了解 ? 雙方家長的認(rèn)同 ? 殷實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ) ? 婚后 “ 七年之癢 ” ? 健康活潑的孩子 ? 做好盡職調(diào)查； ? 股東之間的認(rèn)同； ? 穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績 ? 并購后的溝通磨合 ? 新的利潤增長點(diǎn) 婚姻的幸福 并購的成功 雖然每天都有公司宣布“戰(zhàn)略合作”，但許多公司都缺乏“合作戰(zhàn)略” ，置身于高度宣傳中把達(dá)成合作看成終點(diǎn)，而不是作為邁向一個(gè)更大目標(biāo)的手段。 2022年 3月 10日，中國移動(dòng)宣布，將通過子公司廣東移動(dòng)以398億元人民幣收購上海浦東發(fā)展銀行增發(fā)的逾 22億股新股。 ? 目前，國內(nèi)的電信運(yùn)營商都在大力推行全業(yè)務(wù)運(yùn)營，但任何一家運(yùn)營商也未出現(xiàn)所謂的殺手級(jí)應(yīng)用。 ? 移動(dòng)支付可以不單單再局限于“微額”支付，大額支付也將成為現(xiàn)實(shí)。 數(shù)據(jù)來源：清科研究中心 《 2022年度并購數(shù)據(jù)報(bào)告 》 — 32 — 北大縱橫 與并購有關(guān)的幾個(gè)基本概念 ?私募與公募
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1