板新機遇東北證券ppt課件(參考版)
2025-05-04 00:01本頁面
【正文】 46 場外交易市場 —— 中國資本市場最后一塊尚未大規(guī)模開墾的綠洲 中國場外交易市場 正在悄然興起， 機會來了！ 您準備好了嗎 ? 郭晴麗 博士 場外交易業(yè)務(wù)部 總經(jīng)理 電話： 13701096799 東北證券股份有限公司北京分公司 地址：北京市西城區(qū)錦什坊街 28號恒奧中心 D座 電話： 01063210669 。 在人員質(zhì)量上與同行相比具有一定優(yōu)勢 。 最新推薦成功企業(yè)為七維航測 （430088） 。 ? 目前擁有金融、證券、法律、財務(wù)、企業(yè)管理等方面的專業(yè)人員近 100人，其中保薦代表人 21名，準保薦代表人 17名；投資銀行總部大部分從業(yè)人員具有注冊會計師資格或律師資格。參與 180余家新股、配股、可轉(zhuǎn)債、債券項目。前臺負責市場開發(fā)和業(yè)務(wù)操作，后臺負責質(zhì)量控制、業(yè)務(wù)管理和綜合服務(wù)。 38 掛牌工作流程 前期調(diào)查、制定規(guī)范及改制方案、實施規(guī)范方案、設(shè)立股份有限公司 第一階段 （ 1— 3個月） 第二階段 （ 1— 2個月） 取得試點資格、開展盡職調(diào)查、主辦券商內(nèi)核、備案文件制作 第三階段 （ 1— 2個月） 報送備案文件、反饋意見答復、協(xié)會出具備案確認函 第四階段 （ 1個月以內(nèi)） 取得證券簡稱和代碼、完成股份托管、披露報價轉(zhuǎn)讓說明書、掛牌報價 主要步驟和操作時間 39 第七章 東北證券投資銀行業(yè)務(wù)簡介 40 東北證券投資銀行總部概況 投資銀行總部 內(nèi)核小組辦公室 合規(guī)專員 資本市場部 質(zhì)量控制部 業(yè)務(wù)管理部 行政管理部 并購業(yè)務(wù)部 場外交易業(yè)務(wù)部 債券部 北京市場部 上海市場部 深圳市場部 東北市場部 西南市場部 東南市場部 東北證券投資銀行業(yè)務(wù)是東北證券四大創(chuàng)利業(yè)務(wù)部門之一， 2022年成為首批保薦機構(gòu)，2022年成為首批詢價對象， 2022年、 2022年連續(xù)兩年獲深交所優(yōu)秀保薦機構(gòu)稱號， 2022年獲深交所 進步最快保薦機構(gòu)稱號 。 主辦券商持續(xù)督導制度 強調(diào)了券商的權(quán)利和責任，如業(yè)績能否連續(xù)計算由券商來判斷。 34 第六章 新三板掛牌條件及操作概要 35 掛牌條件 企業(yè)能否上新三板的關(guān)鍵在哪里？ 存續(xù)滿 兩年 ； 在 國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 注冊； 是高新技術(shù)企業(yè)或新經(jīng)濟、新模式企業(yè)； 主營業(yè)務(wù)突出 ，具有持續(xù)經(jīng)營能力； 歷次股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； 公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范。 ? “轉(zhuǎn)板綠色通道”一旦推出，將大大縮短新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板的時間、提高新三板對投資者和掛牌企業(yè)的吸引力，增大交易活躍度，促使新三板市場更快地發(fā)展。所謂“轉(zhuǎn)板綠色通道”就是不再經(jīng)過類似 IPO 般的審核，用最短時間最高效率實現(xiàn)轉(zhuǎn)板。 ? 美國法律和證券交易委員會（ SEC）和全美證券交易商協(xié)會（ NASD）規(guī)定了做市商的義務(wù)： ? 持續(xù)達到特定的保存交易記錄和履行財務(wù)責任的標準 ? 不間斷地主持買、賣雙方的市場，并在最佳價格時按限額規(guī)定執(zhí)行交易指令 ? 發(fā)布有效的買、賣兩種報價 (充當流動性提供者，解決交投量不足的問題 ) ? 在證券交易完成后 90秒內(nèi)報告交易情況，以便向公眾公布 32 ?目前轉(zhuǎn)板企業(yè)仍需經(jīng)過 IPO程序，證監(jiān)會平等對待新三板企業(yè)與其他企業(yè)上市，暫無明確的優(yōu)惠政策。當市場上大多數(shù)投資者做多時，做市商手中籌碼有限，必然要求享有一定比例的做空交易，以維持交易的連續(xù) ? 減免稅收。為維護市場的流通性，做市商必須時刻擁有一大筆籌碼以維護交易，以及一定的資金作后盾，但這并不足以保證維持交易的連續(xù)性。簡單說就是：報出價格，并能按這個價格買入或賣出。在納斯達克市場上市的每只證券至少要有 2家做市商，目前平均每只證券有 10家做市商，一些交易活躍的股票有 40多家做市商。 30 NASDAQ市場 做市商制度定義 做市商制度以納斯達克市場和 OTCBB最為著名和完善。 29 （二）制度創(chuàng)新展望 ? 做市商制度：交易方式引入做市商，即流動性提供商 ? 向個人投資者開放：合格投資者條件正在研究 ? 交易拆細：交易單位將由每手 3萬股拆細為每手 1000股或 100股 ? 監(jiān)管部門正在研究取消掛牌公司股東人數(shù)不得超過 200人限制的制度安排 ? 直接轉(zhuǎn)板制度：呼聲很高，暫不具有操作可行性，但轉(zhuǎn)板的快速綠色通道有望實現(xiàn)。在 2022年 2月 1日國務(wù)院會議研究部署進一步支持小型和微型企業(yè)健康發(fā)展、支持小型微型企業(yè)上市融資的背景下，新三板和柜臺交易市場的發(fā)展將并行不悖。但在未來，我國的場外市場可能既包括新三板，也包括柜臺交易市場。進一步明晰各板塊的職能分工和服務(wù)定位，形成功能互補、相互促進、協(xié)調(diào)發(fā)展的多層次市場體系。 28 萌芽中的柜臺交易市場：位居新三板下一層次的資本市場 柜臺交易市場建設(shè)萌芽 ? 2022年 12月 1日， 證監(jiān)會 郭樹清主席在第九屆中小企業(yè)融資論壇上提出：“要繼續(xù)支持符合條件的公司在主板上市，堅持不懈地發(fā)展中小企業(yè)板，
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