投資規(guī)劃ppt課件(2)(參考版)
2025-05-02 02:44本頁面
【正文】 ?追求絕對回報 ?利用杠桿投資（拆借） ?全球化投資 基金投資手法 ? 一次性投資 ? 定期定額投資（平均成本法） 定期定額投資 — 對付價格波動風險 ?優(yōu)點 ?強迫持續(xù)投資，享受復利的成果 ?不受市場走勢的干擾 ?平均成本低 ?最適合價格波動較大的情形 中國基金一覽表 ?《 中國證券報 》 ?《 上海證券報 》 ?《 證券時報 》 ?《 新聞晨報 》 券商集合理財計劃 ? 集合資產(chǎn)管理計劃（ 2022/11） –私募基金 –無保底收益 –不能在媒體上做廣告宣傳 –沒有 200份限制 –可能沒有存續(xù)期 –發(fā)起人以自有資金認購部分份額 –門檻較高（光大陽光集合資產(chǎn)管理計劃投資起點 10萬元） 。 ５、ＥＴＦ是以某個市場指數(shù)為目標指數(shù)，采用完全復制或統(tǒng)計抽樣等方法跟蹤該目標指數(shù)，以期獲得與目標指數(shù)相近的投資收益率； ６、ＥＴＦ具有交易成本低廉的優(yōu)勢。 ? 它集封閉式基金可以上市交易、開放式基金可以自由申購或贖回、指數(shù)基金高度透明的投資管理等優(yōu)點于一身，克服了封閉式基金折價交易、開放式基金不能上市交易并且贖回壓力較大、主動性投資缺乏市場擇機和擇股能力等缺陷，同時又最大限度地降低了投資者交易成本。 ? 為普通投資者提供了更方便的套利機會 – 當二級市場價格明顯高于基金凈值時，可以通過場外申購轉(zhuǎn)入場內(nèi)賣出實現(xiàn)套利；當二級市場價格明顯低于基金凈值時，在場內(nèi)買入基金份額轉(zhuǎn)入場外贖回實現(xiàn)套利。 ?缺點：消極管理，難以超越市場。 指數(shù)基金（ Index Funds） ?指數(shù)基金是把資金投資到指數(shù)所包含的成分股的基金，它的收益與其跟蹤的指數(shù)的增長率高度一致。 ?優(yōu)點：流動性管理 思考題 貨幣市場基金可能取代活期存款嗎？ 可轉(zhuǎn)債基金 ?興業(yè)可轉(zhuǎn)債混合型證券投資基金 ?興業(yè)基金管理公司 保本基金 ? 原理 –將資金一部分購買貼現(xiàn)債券，到期收回的本金正好可以保本。每月分紅一次，收益自動轉(zhuǎn)為基金份額。 ?特點：免認購費、免贖回費、免利息稅 。 ?投資者只要買入其中一個子基金，就可以在一定期間內(nèi)免費在各基金中進行轉(zhuǎn)換，基金公司不會收取額外的手續(xù)費 。 專欄 ?滬 、 深證交所債券市場 ?銀行間債券市場 ?銀行柜臺交易市場 基金（ Fund） 共同基金（ Mutual Fund） —— 專家理財 ?投資理財最重要的工具 ?實現(xiàn)財務自由的關鍵 ?基金 ?通過發(fā)行基金證券 ， 集中投資者的資金 ，由基金托管人托管 ， 基金管理人管理 ， 主要從事股票 、 債券等金融工具的投資 。 ?股市高漲時，轉(zhuǎn)債價格隨股價上揚而上漲，拋出可轉(zhuǎn)債，獲取差價。美國可轉(zhuǎn)債基金（ 67只）的收益率為 %。 ?可轉(zhuǎn)換成股票的特性提供了獲取更高收益的機會。兼具債券和股票的特性（亦股亦債）。 ?1994年推出憑證式國債和記帳式國債， 無記名式債券已經(jīng)很少。 ?記帳式國債（無紙化國債） ?滬深證交所（證券帳戶）和銀行間債券市場交易。無市場價格波動風險。 種類 ?發(fā)行主體 ?政府債券、金融債券、公司債券、國際債券 ?償還期限 ?短期債券、中期債券、長期債券、永久債券 ?是否記名 ?記名債券、不記名債券 ?利率是否浮動 ?固定利率債券、浮動利率債券 ?計息方式 ?附息債券、貼現(xiàn)債券（零息債券）、單利債券、累進利率債券 ?有無抵押 ?信用債券、擔保債券 ?債券形態(tài) ?實物債券（無記名式債券） ?憑證式債券 ?記帳式債券 國債 ?憑證式國債（儲蓄式國債） ?銀行柜臺交易（國庫券收款憑證）。 ?債券特征 ?償還性 ?流動性 ?安全性 ?收益性 債券風險 ?違約風險 ?利率風險 ?通貨膨脹風險 ?流動性風險 ?價格波動風險 債券收益 ?利息和差價 ?到期收益率 ?PV=C [11/（ 1+r） t]/r+F/（ 1+r） t ?例：求美國政府債券的到期收益率？面值 =$1000，息票率 =5%，每半年支付一次，當前價格 = $ 1030，期限 =20年。人類的天性相當固定，而且在類似的情況下會產(chǎn)生既定的反應，研究過去市場轉(zhuǎn)折點所呈現(xiàn)的現(xiàn)象可以幫助我們判斷主要的行情轉(zhuǎn)折點。 – 股票價格的變動總是趨向使供求雙方平衡的方向，達到平衡后，有新的因素影響就會打破這種平衡，股票價格發(fā)生變化，又達到新的平衡，股票價格變化的過程就是交易雙方供求關系變化的過程。 ? ? 股票價格沿趨勢變動 – 股票市場作為一種經(jīng)濟現(xiàn)象，必然要遵循一定的經(jīng)濟規(guī)律。 如何選擇股票 ?公司所處行業(yè)和發(fā)展周期 ?初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期 ?公司競爭能力 ?技術水平 ?
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