美國金融監(jiān)管法案內(nèi)容及其對我國啟示(參考版)
2025-04-20 12:00本頁面
【正文】 參考文獻[1] 美國財政部，《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ)：重建金融監(jiān)管》，[2] 張明，《美國金融監(jiān)管改革是否矯枉過正？》，社會科學(xué)院世界經(jīng)濟研究所工作論文[3] 新華網(wǎng)《萊切框架：G8 下的全球金融監(jiān)管》，2009 年7 月9 。如果這一理念成立的話，我們過去教科書中好多基礎(chǔ)性的理論框架都會有所改變?，F(xiàn)有宏觀經(jīng)濟學(xué)把金融監(jiān)管作為既定前提是不對的，貨幣政策除了保持物價穩(wěn)定、促進充分就業(yè)等傳統(tǒng)職能外，還要促進金融穩(wěn)定?！ ∝泿耪吲c金融監(jiān)管都是宏觀經(jīng)濟學(xué)的組成部分。金融危機后，微觀審慎監(jiān)管的不足被認(rèn)識到，金融系統(tǒng)脆弱性以及系統(tǒng)性風(fēng)險傳導(dǎo)機制方面的研究得到廣泛重視，針對系統(tǒng)性風(fēng)險的宏觀審慎監(jiān)管成為主要的監(jiān)管改革方向之一。因此，金融機構(gòu)有部分利潤不是由公平的市場競爭得到，監(jiān)管機構(gòu)有必要保護金融消費者利益免受不公平的、欺詐性的金融交易損害，要求金融機構(gòu)把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣給適當(dāng)?shù)南M者。傳統(tǒng)上認(rèn)為金融消費者擁有充分信息，能做出理性決策。因此要理解個體行為的非理性和市場非有效性，應(yīng)在一定程度上借助行為金融學(xué)?！拔譅柨艘?guī)則”引入了對銀行投資對沖基金和私募基金、從事自營交易以及負(fù)債規(guī)模的限制，是對格拉斯斯蒂格爾法案的部分恢復(fù)，對過度混業(yè)經(jīng)營的糾正?！ 〈舜伪O(jiān)管改革法案再次提示我們，商業(yè)銀行和投資銀行就其商業(yè)盈利模式、資金來源、風(fēng)險承擔(dān)、文化方面有著本質(zhì)的區(qū)別。我國的金融監(jiān)管更多重視對金融企業(yè)的保護而忽視對消費者的保護，應(yīng)通過監(jiān)管提高金融機構(gòu)對金融產(chǎn)品風(fēng)險、收益和成本等方面的信息披露，為消費者提供更多簡單透明的金融產(chǎn)品，保障金融消費者的信息知情權(quán)和選擇權(quán)，并提高三大金融監(jiān)管部門美國金融監(jiān)管改革法案的理論啟示 該法案可以體現(xiàn)出維護一國金融穩(wěn)定的三大支柱:一是會計準(zhǔn)則和資本充足率為主的外部監(jiān)管；二是市場約束，即金融機構(gòu)要遵循市場競爭的規(guī)律；三是公司治理（巴塞爾三大支柱沒有公司治理）。通過建立專門的國有金融資產(chǎn)管理機構(gòu)，進一步明確國有出資人代表的委托代理關(guān)系；堅持并不斷完善專職股權(quán)董事制度，完善監(jiān)事會、紀(jì)委、監(jiān)察局等內(nèi)部監(jiān)督體系；進一步完善國有金融企業(yè)高管人員薪酬管理體制。進一步推進發(fā)展資產(chǎn)證券化，這一方面可借鑒美國金融監(jiān)管法案要求風(fēng)險留存的做法?！ ≡俅危晟茋猩虡I(yè)銀行資本金補充和約束機制。國有大型金融機構(gòu)的特殊地位使得“大而不倒”問題在中國更為突出和嚴(yán)重，應(yīng)適度控制大型金融機構(gòu)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模的增長速度，避免業(yè)務(wù)過度擴張，要突出主業(yè)，控制非主業(yè)的子公司的設(shè)立，減少大額固定資本支出和境外兼并收購對資本的消耗?？蓢L試設(shè)立由中央銀行、財政部、三個監(jiān)管當(dāng)局等領(lǐng)導(dǎo)組成的
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