淺議民事責(zé)任制度和證券法宗旨的實(shí)現(xiàn)(參考版)
2025-04-19 05:42本頁(yè)面
【正文】 6 / 6。法律如果為投資者提供一個(gè)可以主動(dòng)維護(hù)自己權(quán)益的制度，就應(yīng)當(dāng)是一個(gè)投資者經(jīng)過(guò)理性分析后可以預(yù)測(cè)制度運(yùn)用結(jié)果的制度，因此，必須增強(qiáng)證券法民事責(zé)任制度實(shí)施上的可預(yù)測(cè)性，以鼓勵(lì)和保障投資者合理適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用證券法上的民事責(zé)任制度。如果公司法上的民事責(zé)任制度與證券法不相協(xié)調(diào)，當(dāng)然會(huì)影響證券法民事責(zé)任制度的實(shí)施效果。這實(shí)際上是用經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角看待法律問(wèn)題，但也提出了公司法和證券法民事責(zé)任制度應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)的問(wèn)題。另外，要注意證券法與公司法之間民事責(zé)任制度的協(xié)調(diào)。同時(shí)要注意違約責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任的制度協(xié)調(diào)性和可選擇性。 ?。常到y(tǒng)性原則。在完善證券法上的民事責(zé)任制度方面亦要貫徹這種合理性，在市場(chǎng)利益和個(gè)體利益之間尋求合理平衡。 ?。玻侠硇栽瓌t。這些勢(shì)必導(dǎo)致制度的不能實(shí)施，或者實(shí)施上的不一致性。證券法上的民事責(zé)任制度首先要具有確定性，這是有效實(shí)施民事責(zé)任制度的先決條件。只有把完善證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制作為制度目標(biāo)，確定適當(dāng)?shù)淖C券法民事責(zé)任制度的建構(gòu)原則，才能在設(shè)計(jì)具體的民事責(zé)任法律規(guī)范時(shí)，作出適當(dāng)?shù)募夹g(shù)選擇。只有在立法上完善民事責(zé)任制度，才能在證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制中擴(kuò)大司法介入的程度，才能充分利用司法程序的公開(kāi)性、系統(tǒng)性和公正性。 ?。罚?dāng)U大司法介入的程度。有人認(rèn)為，由于證券市場(chǎng)活動(dòng)的特殊性，在涉及虛假陳述、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等案件的處理實(shí)務(wù)中，只有證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)行為違法性已作認(rèn)定時(shí)，法院才能據(jù)此判定行為人承擔(dān)民事責(zé)任。可見(jiàn)，在違法行為人承擔(dān)民事責(zé)任的場(chǎng)合，并不必然地承擔(dān)行政責(zé)任。在民事責(zé)任制度中，可以實(shí)行連帶責(zé)任，實(shí)行過(guò)錯(cuò)推定和損害結(jié)果推定等，便于追究違法行為人的法律責(zé)任，有利于維護(hù)投資者權(quán)益。如果發(fā)生了侵害投資者權(quán)益的事件，而投資者選擇民事訴訟程序維護(hù)其權(quán)益時(shí)，該事件在提起民事訴訟時(shí)，就已經(jīng)向社會(huì)公開(kāi)，這會(huì)提高社會(huì)監(jiān)督效果。通過(guò)投資者向侵害自己利益的人追究民事責(zé)任，可以及早發(fā)現(xiàn)證券市場(chǎng)上的違法行為。投資者基于對(duì)自己利益的關(guān)心，會(huì)對(duì)相關(guān)交易給予持續(xù)關(guān)注。 ?。矗l(fā)現(xiàn)違法行為的作用。 ?。常岣咄顿Y者參與監(jiān)管的主動(dòng)性。即通過(guò)追究違法行為人的民事責(zé)任，使其失去違法獲取的利益，并對(duì)其他意欲實(shí)施違法行為的人起到警示作用。民事責(zé)任制度的實(shí)施可以使受損害的投資者得到救濟(jì)，這是行政責(zé)任和刑事責(zé)任制度所不具有的機(jī)能。 ?。保钛a(bǔ)損害的作用。這一機(jī)制融入證券法實(shí)施機(jī)制中，實(shí)質(zhì)上就是通過(guò)個(gè)案公正實(shí)現(xiàn)法律公正，通過(guò)支持個(gè)別投資者的合法訴求實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的整體秩序，通過(guò)維護(hù)個(gè)別交易的公正性實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)總體交易的公
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