企業(yè)融資管理及風險防范(參考版)
2025-04-11 11:42本頁面
【正文】 6。對外匯貸款和押匯，通過與銀行商談將部分外匯融資月度付息改為季度付息，將部分季度付息改為一次性到期付息，降低資金占用。例如：公司對到期外匯貸款在工行完成操作650萬美元。例如：%。 積極與各銀行溝通，爭取最優(yōu)惠的押匯和外匯貸款利率，%，與人民幣貸款相比，美元貸款利息支出要低得多。目前公司外匯貸款規(guī)避風險措施主要是：由于人民幣匯率對美元持續(xù)升值，人民幣貸款利率不斷提升，公司應及時調(diào)整外匯操作方式，采取多貸美元，減少人民幣貸款的手段來創(chuàng)造效益；公司可以運用貨幣調(diào)期金融工具，將歐元貸款置換成美元貸款，享受了美元貸款利率低、人民幣兌美元匯率持續(xù)升值的好處，節(jié)約外匯借款資金成本，有效規(guī)避匯率風險。例如當借款利率預期有上升趨勢時，盡量采用固定利率的計息方式來保持較低的資金成本，規(guī)避利率上升帶來的風險；當借款利率預期有下降的趨勢時，應采取浮動利率的計息，享受利率下降帶來的收益。因此公司要根據(jù)負債情況制定合理的還款計劃，在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，一般企業(yè)負債后的速動比率不宜低于1：1，流動比率應保持在2：1左右的安全區(qū)域。這樣既避免了冒險型政策下的高風險壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費。按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金。 （三）合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計劃和準備。 （二）保持提高資產(chǎn)的流動性，確保債務的償還能力 企業(yè)的償債能力直接取決于其債務總額及資產(chǎn)的流動性。如公司采取積極型的籌資戰(zhàn)略，則公司將以長期負債和權益來融通永久性資產(chǎn)的一部分，而余下的永久性資產(chǎn)和波動性資產(chǎn)則用短期資金來融通。 （一）確定籌資戰(zhàn)略、優(yōu)化資本結構。企業(yè)倘若籌借外幣，還可能面臨匯率變動帶來的風險，當借入的外國貨幣匯率上升，,企業(yè)購匯償還外匯借款的壓力巨增。企業(yè)在籌措資金時，可能面臨利率變動帶來的風險。負債的本息一般要求以現(xiàn)金償還，企業(yè)應評估債務到期時的現(xiàn)金流入量能否支付到期的借款本息，因為即使企業(yè)的盈利狀況
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