【正文】 1997年12月29日國務(wù)院批準(zhǔn)，1997年12月31日國家計(jì)委、國家經(jīng)貿(mào)委和外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》同時(shí)廢止?！　”尽锻ㄖ纷?003年10月1日起施行，2003年10月1日前已通過中國證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會審核的發(fā)行人，不適用本《通知》的規(guī)定?！　∥?、發(fā)行人首次公開發(fā)行股票所籌集的資金，應(yīng)當(dāng)有明確的用途，投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)經(jīng)過慎重論證，籌資額不得超過發(fā)行人上年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的兩倍。　　四、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參照《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，建立獨(dú)立董事制度。因重大購買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，有關(guān)行為完成滿三年后，方可申請發(fā)行上市?！　衅髽I(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司或經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)豁免前款期限的發(fā)行人，可不受前款規(guī)定期限的限制。 　　增發(fā)新股：企業(yè)可以通過自身良好的業(yè)績表現(xiàn)，由股東會決定對公眾或特定機(jī)構(gòu)隨時(shí)增發(fā)股票融資；　　抵押貸款：當(dāng)企業(yè)每股市值達(dá)到5美元以上時(shí)，企業(yè)可以將股票抵押給銀行，獲得貸款；　　發(fā)行債券：企業(yè)經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以以較低的利息發(fā)行公司債券。負(fù)責(zé)的美國券商與投資銀行是絕對不會介紹他們的客戶給沒有長期經(jīng)營理念，不能為股東創(chuàng)造長期價(jià)值的企業(yè)的。由于美國資本市場允許企業(yè)隨時(shí)在需要資金時(shí)進(jìn)行融資，且融資間隔沒有限制，每次的融資行為是由股東會根據(jù)企業(yè)發(fā)展所需來決定的，每年的融資額及融資次數(shù)沒有限制，因此上市公司千萬不要把第一次的融資額看的十分重要。真實(shí)、準(zhǔn)確的信息披露包括企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、重大事項(xiàng)的決策和變更等；嚴(yán)格遵守相關(guān)的法律法規(guī)；保持企業(yè)業(yè)績的增長性?！　す緫?yīng)該是OTCBB，即招示板上市的在交易的公司，而不是粉單（Pink Sheet)上的公司或其它的只有“上報(bào)”而不交易的殼公司?！　〔桓覍ζ髽I(yè)有關(guān)殼公司的情況作出如下四項(xiàng)擔(dān)保：無任何債務(wù)，無任何目前和歷史上的法律糾紛，殼公司所有的股東和歷屆管理人員從來沒有違反任何美國和其它國家證券法規(guī)的記錄和訴訟，殼公司無任何不良?xì)v史包括不是破產(chǎn)后的公司（很關(guān)鍵：如果是破產(chǎn)的殼千萬不能要）。　　沒有美國的專業(yè)投資銀行人員團(tuán)隊(duì)從美國飛來，詳細(xì)考察企業(yè)?！　ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)營情況不關(guān)心。中介收到定金后工作積極性降低，回避企業(yè)的詢問?！　∪绻薪楣净蚱渫扑]的“美國證券公司”在網(wǎng)上查不到資格，或有違規(guī)的記錄，而且不是全美證券行業(yè)協(xié)會（SIA）的正式注冊會員（Securities Industry Association),應(yīng)該回避。如果中介公司與美國證券公司有直接的緊密關(guān)系，企業(yè)可以要求此美國證券公司對此中介公司的服務(wù)質(zhì)量完全擔(dān)保和負(fù)責(zé)。　　完全是中介公司人員操作。凡經(jīng)過我們選擇的殼公司，我們都書面擔(dān)保以下有關(guān)殼公司的情況：　　殼公司沒有法律糾紛，而且是已經(jīng)正在交易的、有買賣價(jià)格的、“干凈的”殼公司；　　殼公司盡管資產(chǎn)不多，但沒有債務(wù)，或者是只有少量的可剝離債務(wù)，但并不存在潛在的償付風(fēng)險(xiǎn)；　　殼公司業(yè)務(wù)與擬上市公司業(yè)務(wù)接近，整理后對企業(yè)無任何不良影響；　　殼公司結(jié)構(gòu)簡單，美國股東人數(shù)通常不少于200名，不存在“隱藏”的股東；　　保證最低的收購成本：殼公司規(guī)模不大, 股價(jià)也不高， 便于收購價(jià)格優(yōu)勢。這種殼的價(jià)值幾乎是零。美國有許多有關(guān)粉單公司的法律訴訟。這種經(jīng)過“清理”后的殼通常售價(jià)5060萬美元左右，同時(shí)現(xiàn)存股東還要保存相當(dāng)大的股份比例。絕少有非?！案蓛簟钡臍?。因?yàn)樵谒麄兊氖种胁坏泻芏鄽べY源，并且還可以幫助企業(yè)清理殼公司，并與殼公司原有股東進(jìn)行談判。由于殼公司往往存在非常多的問題，企業(yè)需要聘用專業(yè)的美國投資銀行專家對在法律、債務(wù)等方面的問題提供保證與服務(wù)。企業(yè)在美國上市注意事項(xiàng)?企業(yè)通過買殼方式在美國上市是一條捷徑。* 首先一定要只聘任有美國證監(jiān)會批準(zhǔn)的證券公司作為上市顧問，并帶領(lǐng)企業(yè)從頭至尾全面進(jìn)行操作，千萬不可用沒有美國證券從業(yè)資格的中介公司，否則很難成功上市融資；　　* 在證券公司的全面指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)條件，對企業(yè)進(jìn)行全面考察，選擇合適于企業(yè)的上市股市；　　* 在證券公司投資銀行專家的指導(dǎo)下，完成企業(yè)內(nèi)部重組和調(diào)整；　　* 在投行專家的指導(dǎo)下編制招股說明書、與證券公司推薦的國際審計(jì)所充分配合，按美國財(cái)務(wù)審計(jì)要求，完成財(cái)務(wù)審計(jì)；　　* 投行專家指導(dǎo)企業(yè)幫助客戶上報(bào)美國證監(jiān)會（SEC），并回答SEC的提問； * 企業(yè)推介，成功上市，協(xié)助企業(yè)完成融資計(jì)劃，并安排企業(yè)對投資者進(jìn)行全面推介；　　* 全面協(xié)助企業(yè)在上市后定期向SEC報(bào)告財(cái)務(wù)資料，并在上市后持續(xù)融資。 買殼上市是指與一個(gè)已經(jīng)上市、擁有資產(chǎn)或沒有資產(chǎn)的空殼公司合并，把公司現(xiàn)有的經(jīng)營資產(chǎn)注入到這家上市公司，此上市公司繼續(xù)在市場進(jìn)行掛牌交易的收購與兼并?！? 公司首次向社會公眾發(fā)售股票。如上市不成，公司沒有絲毫靈活度，徹底失敗，此時(shí)大量先期資金投入付之東流；相反，買殼上市費(fèi)用低，公司完全掌握進(jìn)度。法律禁止投資銀行以企業(yè)股票換取部分服務(wù)費(fèi)用。一般企業(yè)的上市方式有兩種：首次公開發(fā)行直接上市（IPO）與買殼上市（REVERSE MERGER）。如果不是這個(gè)證券公司的客戶，想一想它怎么會投入資金做某只不相干的公司的股票呢？ 如何避免欺詐,保護(hù)企業(yè)和投資者利益 為了避免出現(xiàn)欺詐事件，保護(hù)企業(yè)及投資者利益，美國證監(jiān)會（SEC）在全美證券商協(xié)會（NASD）的網(wǎng)站上公布了所有通過SEC注冊的具有資格的證券公司的名稱及其成立時(shí)間、注冊地點(diǎn)、營業(yè)范圍、在美國多少個(gè)州進(jìn)行注冊（如果沒有在該州注冊則不允許其在該州推介股票）等等相關(guān)信息，因此企業(yè)如果想了解你所委托的公司是否有從業(yè)資格可以登陸以下網(wǎng)站查詢：1， 登陸：“”，在顯示該頁末端點(diǎn)擊：“Agree”2， 在“Select Request Type”中選擇“NASD Member Firm”，在“Begin search for a”下點(diǎn)擊“Firm”3， 在“Firm name”右側(cè)空格中輸入你所委托的公司名后，點(diǎn)擊“Begin search for firm”4．你所委托的公司全部資格和信息完全公置于眾由此企業(yè)在選擇中介機(jī)構(gòu)時(shí)一定要問其是否是美國注冊證券公司，并實(shí)際查一下，避免上當(dāng)受騙，造成無法挽救的損失。每一家都在爭取華爾街證券公司的“偏愛”。其實(shí)都被騙，成了沒人理的“孤兒”了。融資和擴(kuò)大企業(yè)形象的目的根本不可能實(shí)現(xiàn)。如果一個(gè)上市公司不是由美國證券公司從頭至尾直接操作上市的，美國證券公司通常是沒有興趣或不敢（擔(dān)心由于中介公司的卷入而不明股東和企業(yè)的底細(xì)，不愿意冒險(xiǎn)被連帶訴訟）為企業(yè)操作股票的。美國的證券公司才是左右美國股市漲落的“樁家”。網(wǎng)上交易實(shí)際上是以電子方式下單給開戶的證券公司的經(jīng)濟(jì)人，經(jīng)濟(jì)人再把單交給這個(gè)開戶證券公司的“操盤手”（Trader），由“操盤手”在股市代客買賣成功的。在美國企業(yè)兩次融資的間隔是不受時(shí)間限制的，因此企業(yè)并不是上市融一次資就結(jié)束，而是要通過有證券從業(yè)資格的證券公司不斷繼續(xù)進(jìn)行做市， 維持企業(yè)的股票在一定的合理價(jià)格，為下一次和將來不斷的融資準(zhǔn)備條件。由于中介機(jī)構(gòu)人員素質(zhì)差，沒有專業(yè)訓(xùn)練，而且從事的又是非法行為，在企業(yè)上市時(shí)不但沒有按照企業(yè)的自身情況設(shè)計(jì)合理的股本結(jié)構(gòu)，而且在上市后沒有證券公司與投資者關(guān)注，股票根本沒有交易量，即使是好企業(yè)也失去了很好的融資機(jī)會。委托這樣的公司提供服務(wù)不但受騙上當(dāng)，而且完全違反美國證券法律。其監(jiān)管的目的在于委托專業(yè)證券公司從事證券業(yè)務(wù)，提供專業(yè)人員服務(wù)，避免欺詐行為。只要任何涉及“證券”的絲毫內(nèi)容都是要美國證監(jiān)會（SEC）和全美證券商協(xié)會（NASD）嚴(yán)格批準(zhǔn)，雙重注冊的證券