金融工程練習(xí)題(參考版)
2025-03-29 04:49本頁(yè)面
【正文】 。235。t)Bdz因此，代入得，債券價(jià)格遵循的過(guò)程為：12233。sx(TBdtx2xt)x)(T(x0234。BdB=ex(T2B2=t)B182。(Tt)xB=t)x=t182。t)所以：182。t)==xsxdz因?yàn)椋?182。249。182。B182。x)(x0182。B235。x2=ItoBIto是維納過(guò)程。和其中假設(shè)1是在股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格總是正相關(guān)的參數(shù)是 股票價(jià)格 、金融互換的條件之一是風(fēng)險(xiǎn)無(wú)所謂的 。遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的組合稅收與監(jiān)管套利共同構(gòu)成互換的風(fēng)險(xiǎn)主要包括 信用風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 、合約的賣方稱為按期權(quán)購(gòu)買者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。擁有以一定價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的權(quán)利。請(qǐng)簡(jiǎn)述金融期權(quán)的概念及種類。實(shí)行每日清算和逐日盯市制度。合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。金融期貨合約定義是什么？其具有哪些特點(diǎn)？答：金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來(lái)某個(gè)日期以成交時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。投機(jī)指既非出于對(duì)現(xiàn)貨頭寸套期保值的需要，也非由于市場(chǎng)偏離均衡平價(jià)關(guān)系存在套利機(jī)會(huì)，而是根據(jù)自己對(duì)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期進(jìn)行交易，通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲取利潤(rùn)。套利指利用一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)存在的價(jià)格差異，在沒(méi)有任何損失和風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)需自有資金的情況下獲取利潤(rùn)的行為。答：套期保值指在現(xiàn)貨市場(chǎng)已有頭寸，介入衍生證券市場(chǎng)通過(guò)衍生證券的相反頭寸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和管理。第三，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利活動(dòng)從初始現(xiàn)金流看是零投資組合，即開(kāi)始時(shí)套利者不需要任何資金的投入，在投資期間也不需要任何的維持成本。第二，無(wú)套利的關(guān)鍵技術(shù)是所謂的“復(fù)制”技術(shù)，即用一組證券來(lái)復(fù)制另一組證券。當(dāng)然在實(shí)際的交易活動(dòng)中，純粹零風(fēng)險(xiǎn)的套利活動(dòng)比較罕見(jiàn)。無(wú)套利定價(jià)機(jī)制的主要特征有哪些？答：有三個(gè)特征：第一，套利活動(dòng)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)下進(jìn)行。答：期權(quán)合約一般含有以下四個(gè)必備要素：（1）有效期；（2）協(xié)定價(jià)格：（3）數(shù)量；（4）基礎(chǔ)金融資產(chǎn)。⑤流動(dòng)性不同：遠(yuǎn)期合約一般在到期之前不能進(jìn)行買賣交易，只能待到期日進(jìn)行交割；期貨由于具備流動(dòng)性，因此可以在到期之前進(jìn)行買賣交易。③信用程度不同：遠(yuǎn)期的交易雙方有可能出現(xiàn)違約；期貨沒(méi)有違約風(fēng)
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